Donald Trump ganó las elecciones, Bitcoin ahora vale más de $ 107,000 y Wall Street ahora anhela las criptomonedas como si fuera la nueva fiebre del oro. Suena perfecto, ¿no? Excepto que en realidad no lo es.
Gracias a Trump, el cifrado lo está impregnando todo. Wall Street, bancos, fondos de pensiones, 401(k): lugares en los que nunca deberías haber estado. Supongo que esto es genial para los inversores, pero si nos preguntas a mí y a cualquier verdadero creyente de Bitcoin, hay una oscura realidad detrás de tanta publicidad.
Es una ley no escrita del mundo que lo que sube eventualmente bajará. Entonces, no importa qué tan alto llegue Bitcoin, eventualmente colapsará. Lo aterrador es que cuando suceda, será lo peor que jamás hayamos visto. Naturalmente, porque el mercado nunca ha alcanzado los niveles actuales.
Cuanto mayor sea el riesgo, peor será el accidente. Pregúntale a tus amigos de Wall Street. Durante años, el atractivo de la criptografía ha sido su independencia del sistema. Ahora, el sistema lo está adoptando. Ya no somos los rebeldes, somos el establishment.
En una conferencia sobre Bitcoin en julio, Trump planteó una idea que sorprendió a todos: una “ficha estratégica nacional de Bitcoin”. Los analistas se lo toman muy en serio. Bajo el liderazgo de Trump, Estados Unidos podría empezar a almacenar Bitcoin como si fuera oro. Si esto suena loco, lo es aún más. Este tipo quiere 15 billones de dólares en reservas de Bitcoin.
Incluso antes de ganar las elecciones, las puertas estaban abiertas. BlackRock y otros gigantes financieros han lanzado ETF de Bitcoin, dando a los inversores comunes acceso a Bitcoin a través de sus cuentas de corretaje. Las criptomonedas se están infiltrando en las finanzas convencionales muy rápidamente pero sin frenos.
El ejército criptográfico de Trump está desmantelando las reglas: habrá costos
Después de la última caída en 2022, cuando Bitcoin colapsó y miles de millones desaparecieron, la industria realmente no se ha detenido. No existía una nueva “aplicación asesina” ni una tecnología innovadora para restaurar la confianza. En cambio, jugaron a la política.
Más de 130 millones de dólares se destinaron a campañas políticas durante el ciclo electoral de este año. La industria de las criptomonedas ha elaborado una narrativa a partir de los legisladores: ignóranos bajo tu responsabilidad porque los “votantes criptográficos” vienen por ti. Las actuaciones fueron geniales, incluso si la narrativa de los “criptovotantes” fue improvisada desde cero.
Trump se aprovechó de eso. Su administración ya está preparando a los leales a las criptomonedas para roles regulatorios clave. Paul Atkins, un crítico de la supervisión financiera desde hace mucho tiempo y un acérrimo fanático de las criptomonedas, es la elección de Trump para dirigir la Comisión de Bolsa y Valores.
Bajo su liderazgo, la industria de la criptografía enfrentará menos escrutinio, no más. Si pensaba que el fraude era malo en 2022, espere. Aunque el plan de Trump no se limita a socavar a la SEC. Mientras hablamos, el Congreso está trabajando para trasladar la supervisión de las criptomonedas a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
En comparación con la SEC, la CFTC tiene muy poca financiación y mucha menos experiencia en los mercados criptográficos centrados en el comercio minorista. ¿El resultado? Caos regulatorio, exactamente lo que quiere la industria.
La Oficina de Protección Financiera del Consumidor es la siguiente. La oficina se creó después de la crisis de 2008 para proteger a los consumidores de prácticas financieras predatorias. Los nombres criptográficos más importantes lo odian. Marc Andreessen criticó a la agencia, calificándola de un obstáculo para las empresas de cifrado.
Elon Musk insistió, pidiendo al gobierno que “elimine el CFPB”. Para ser justos, estos tipos tienen razón. Si Trump y el Congreso derogan la CFPB, habrá temporada de caza para plataformas criptográficas, empresas de tecnología financiera y sistemas de pago turbios.
Decenas de miles de personas quedaron varadas cuando Synapse, una empresa de tecnología financiera respaldada por Mark, colapsó a principios de este año. Este tipo de caos sólo empeorará sin protección al consumidor.
Los bancos y los fondos de pensiones juegan con fuego
La última vez que las criptomonedas explotaron, los bancos estaban relativamente seguros. El fondo de pensiones y el 401(k) no sintieron casi nada. Los organizadores se aseguraron de ello. La crisis de 2022 fue brutal para los inversores minoristas, pero al menos no provocó un colapso financiero. Este cortafuegos ahora se está desmoronando.
La aprobación de la SEC de los ETF de Bitcoin y Ether abre la puerta. Los bancos y las empresas de inversión tradicionales están interviniendo, ansiosos por capitalizar la nueva ola criptográfica. Ahora, los administradores de jubilación están agregando exposición a Bitcoin a los planes 401(k). La industria incluso está luchando por mantener las criptomonedas directamente en sus presupuestos.
No es difícil ver hacia dónde se dirigen las cosas. Las empresas de criptomonedas ya han luchado para eliminar protecciones como el Boletín de Contabilidad del Personal de la SEC 121. La regla habría obligado a los bancos a revelar sus tenencias de criptomonedas y mantener reservas para cubrir los activos de los clientes.
Los legisladores aprobaron un proyecto de ley a principios de 2024 para derogarlo, pero Biden vetó el intento. Trump no lo hará. Bajo su mandato, esa protección desaparecerá, dejando a los bancos completamente expuestos.
Pero los planes del presidente no se refieren sólo a abolir la organización. Su proyecto 'Libertad Financiera Global', una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi), ya está gastando millones en adquisiciones de criptomonedas. Los informes dicen que el proyecto quemó 45 millones de dólares sólo en diciembre.
El verdadero final
El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, ha gastado más de 100 millones de dólares comprando influencia política. Presentó a los legisladores una visión de un futuro criptográfico regulado, donde las empresas podrían "regularse a sí mismas" y las innovaciones florecerían. Fue un truco. FTX explotó y miles de millones de dólares desaparecieron de la noche a la mañana.
La industria de la criptografía no ha cambiado. Todavía presionamos duramente contra las regulaciones. Todavía presionando a los legisladores para que ignoren la orden. Y ahora tiene a Trump de su lado.
Me sentiría más seguro si realmente creyera que estos tipos creen en Bitcoin. Pero no lo creo, porque al fin y al cabo, la política es sólo política. Si Bitcoin no va a enriquecer a Trump de ninguna manera, ¿cuántos de ustedes pueden decir claramente que creen que se quedará?
Seamos realistas. Cada ciclo alcista termina con una caída. Cada colapso deja devastación a su paso. La diferencia ahora es que Bitcoin ha crecido demasiado para quebrar.
El colapso de las criptomonedas bajo Trump no sólo perjudicará a los inversores minoristas y me romperá el corazón. Afectará al sistema bancario, a los fondos de pensiones y a toda la economía global. Entonces, mientras vemos al Sr. Trump recitar el Juramento de Servicio, tengan cuidado, ya que comenzará la cuenta regresiva.
¿Cuánto tiempo tenemos hasta que llegue el próximo 'invierno criptográfico'?
