Históricamente, Bitcoin se ha utilizado para dos cosas principales: como un almacén de valor y como medio de intercambio. Estos dos casos de uso han servido bien a la creciente economía digital, como lo demuestra la capitalización de mercado de bitcoin de aproximadamente $2 billones y millones de usuarios institucionales y minoristas en todo el mundo. Estos dos casos de uso pueden considerarse "nativos" de Bitcoin en el sentido de que los poseedores de BTC no necesitan confiar en terceros para beneficiarse de ellos, mientras que los casos de uso "extranjeros" incluirían el préstamo y el endeudamiento, que implican la dependencia de intermediarios centralizados.
Por lo tanto, es justo decir que Bitcoin ha logrado prominencia global, incluyendo la inspiración para la creación de Ethereum y miles de otros protocolos y tokens, y BTC se ha convertido en la moneda de reserva de El Salvador, con solo dos casos de uso principales. ¿Es esto suficiente para continuar su impacto exponencial en las finanzas? Basado en las extraordinarias contribuciones de Bitcoin para transformar nuestros sistemas globales hasta la fecha, ciertamente podría serlo, pero argumentaría que la introducción de casos de uso nativos adicionales, es decir, aquellos que retienen los principios fundamentales de descentralización y autocustodia, ampliará aún más el impacto de Bitcoin en el escenario mundial. La llegada de nuevos protocolos de compartición de seguridad ha hecho del staking de BTC un tercer caso de uso nativo para Bitcoin, que definirá la próxima era de su crecimiento.
El staking de Bitcoin como medio para mejorar la seguridad de los sistemas de Prueba de Participación (PoS) mientras se retiene el control del usuario mejora la utilidad de bitcoin como activo para los poseedores, al mismo tiempo que proporciona un servicio clave a las Layer-2s, capas de disponibilidad de datos, oráculos, billeteras y proveedores de tokens de staking líquido. Al permitir que tanto los poseedores institucionales como los minoristas realicen recompensas de staking sin tener que liquidar sus posiciones, BTC adquiere un nuevo papel dentro de la economía digital más amplia.
Los sistemas basados en PoS también aprovechan la arquitectura de seguridad descentralizada de Bitcoin, protegiendo sus ecosistemas. Tal sinergia ha promovido el puente entre los mundos de Prueba de Trabajo (PoW) y PoS y ha creado más utilidad financiera para bitcoin, el activo.
¿Necesitan las cadenas PoS seguridad adicional?
La respuesta corta es sí. Debido a que las cadenas PoS están aseguradas por validadores que apuestan capital, la seguridad aumenta con la cantidad de valor apostado. Sin embargo, puede ser difícil para las cadenas más pequeñas incentivar a los validadores de staking, por lo que a menudo se aprovecha la alta inflación para atraer capital con mayores recompensas. El inconveniente de este enfoque es que la alta inflación no se puede utilizar para incentivar las aplicaciones que se construyen en la cadena, lo que obstaculiza el crecimiento y, en última instancia, el éxito del proyecto. El grupo de validadores potenciales con capital dentro del ecosistema de Ethereum también es limitado.
Bitcoin, por otro lado, sigue siendo la red con la mayor capitalización de mercado y el mayor número de poseedores. Si estos poseedores pudieran ser incentivados a apostar sus activos BTC para asegurar las cadenas PoS... bueno, esa es una solución elegante que ahora es una opción real.
Cómo funciona el staking de BTC
El staking de Bitcoin es un mercado de dos caras. Por un lado están los poseedores de BTC, los proveedores, que ganan recompensas de staking a cambio de ofrecer sus activos para asegurar las cadenas PoS. Y por el otro lado están los protocolos PoS que se benefician de la mayor seguridad que proviene del aumento de capital que se apostó como parte del proceso de validación de transacciones, esencial para la viabilidad a largo plazo de la red. El hecho de que Bitcoin sea la red más descentralizada y que BTC sea el activo digital menos volátil también ayuda. Además, dado que los sistemas PoS dependen de la penalización como una forma de castigar a los validadores actores malos, esto también se aplica al BTC apostado.
El staking de BTC se vuelve institucional
Más allá de beneficiar a los usuarios minoristas permitiéndoles ganar recompensas pasivas sobre sus tenencias de BTC, el staking de bitcoin ofrece una oportunidad increíblemente atractiva para corporaciones y gobiernos, ambos de los cuales están cada vez más involucrados en activos digitales. Alrededor del 2.2% de la oferta de bitcoin estaba en manos de gobiernos de todo el mundo a partir de agosto de 2024, con Estados Unidos poseyendo 213,246 BTC, seguido por China con 190,000 BTC.
Curiosamente, naciones más pequeñas como Bután también se han convertido en actores significativos en el espacio de bitcoin, ocupando el cuarto lugar en bitcoin poseído por gobiernos, detrás de las reservas de 61,000 BTC del Reino Unido y justo delante de las tenencias reportadas de 5,800 BTC de El Salvador. Esta tendencia de aumentar las tenencias gubernamentales de bitcoin representa una evolución más amplia en la planificación financiera y geoestratégica para fortalecer la estabilidad económica tanto a gran escala como a nivel estatal.
En lugar de sentarse sobre bitcoin inactivo en sus tesorerías, las instituciones y los gobiernos pueden poner estos activos a trabajar a través del staking de bitcoin. La enorme oportunidad que permite el staking de bitcoin está preparada para transformar a bitcoin de ser simplemente un almacén de valor y medio de intercambio a un activo activo que incentiva aún más la participación en sistemas descentralizados y activos digitales de manera más amplia.
El staking de Bitcoin probablemente sea solo el comienzo de Bitcoin como base para la innovación. En 2025, es probable que veamos el surgimiento de otros casos de uso nativos que continúen cimentando a bitcoin como un activo fundamental dentro del ecosistema financiero global.
