Cuando se trata de especulación monetaria, creo que la mayoría de la gente entrará en contacto con contratos. En el contrato debemos elegir entre posición completa o posición aislada.
En el comercio de contratos de divisas digitales, la posición cruzada y la posición aislada son dos modos de margen diferentes.
En el modo de margen cruzado, todo el saldo disponible de un inversor se considera margen. Esto significa que si la pérdida de la posición excede el saldo de la cuenta, los inversores correrán el riesgo de liquidación. La ventaja del modelo de margen cruzado es que puede mejorar la capacidad de la cuenta para resistir pérdidas, especialmente cuando el apalancamiento es bajo y las fluctuaciones de precios son pequeñas. Este modelo se utiliza comúnmente para operaciones de cobertura y operaciones cuantitativas.
El modo de margen de posición permite a los inversores establecer márgenes individualmente para cada operación. En el modo de margen de posición, el riesgo de las posiciones cortas y largas se calcula de forma independiente; cuando un inversor es liquidado, solo perderá el margen de esa dirección de la posición, sin afectar otros fondos en la cuenta. La ventaja del modo de margen de posición es que es más flexible y adecuado para aquellos inversores que deseen controlar estrictamente el riesgo.
En resumen, el modo de margen total es adecuado para inversores que tienen confianza en el mercado y desean utilizar todos los fondos para aumentar el potencial de ganancias, mientras que el modo de margen de posición es adecuado para aquellos que desean diversificar riesgos y tener un control estricto sobre las pérdidas de una sola operación. La elección de qué modo utilizar depende de la estrategia de trading personal y la tolerancia al riesgo.
I. Características y aplicaciones del margen de posición
Definición y funcionamiento: en el modo de margen de posición, el monto del margen para una posición específica es limitado. El usuario puede decidir cuánto fondos asignar como colateral para una posición específica, mientras que los fondos restantes no se ven afectados por esa operación. Por ejemplo, si el saldo total de la cuenta es de 10 BTC y se espera que el precio de Ethereum suba, se decide abrir una posición larga apalancada en ETH, asignando 2 BTC como margen de posición, con un apalancamiento de 5:1, es decir, utilizando ETH por un valor de 10 BTC (2 BTC de fondos propios + 8 BTC de posición apalancada). Si el precio de ETH sube y se cierra, la ganancia se contabiliza en el margen inicial de 2 BTC; si el precio cae drásticamente, la pérdida máxima es de 2 BTC del margen de posición, y los 8 BTC restantes en la cuenta no se ven afectados. Análisis de ventajas y desventajas
Ventajas:
Riesgo controlable: se puede decidir la cantidad de fondos asignados y las pérdidas para una posición específica; solo esos fondos están en riesgo de pérdida, y los fondos restantes en la cuenta no se ven afectados. Ganancias y pérdidas más claras: dado que se conoce la cantidad exacta de fondos asignados a una sola posición, es más fácil calcular las ganancias y pérdidas de esa posición. Previsibilidad: al aislar los fondos, los traders pueden prever la máxima pérdida a la que podrían enfrentarse en el peor de los casos, lo que ayuda a una mejor gestión del riesgo.
Desventajas:
Necesita monitoreo cercano: solo una parte de los fondos se utiliza como colateral para la posición, lo que requiere un monitoreo más cercano de las operaciones para evitar el cierre forzoso. Apalancamiento limitado: si una operación comienza a perder y se acerca al cierre forzoso, no se puede utilizar automáticamente el saldo restante de la cuenta para detener la liquidación; se debe agregar manualmente más fondos al margen de la posición. Costos de gestión más altos: gestionar múltiples márgenes de posición puede ser muy complejo y los costos de gestión son más altos para principiantes o traders que manejan grandes posiciones.
II. Características y aplicaciones del margen total
Definición y funcionamiento: el margen total utiliza todos los fondos disponibles en la cuenta como colateral para todas las operaciones. Si una posición pierde y otra gana, esa ganancia puede usarse para compensar la pérdida, prolongando así el tiempo de mantenimiento. Por ejemplo, si el saldo total de la cuenta es de 10 BTC, en el modo de margen total se abre una posición larga apalancada en ETH y una posición corta apalancada en otra criptomoneda Z, utilizando ETH por un valor de 4 BTC y Z por un valor de 6 BTC, con una relación de apalancamiento de 2:1; el saldo total de 10 BTC se utilizará como colateral para estas dos posiciones. Si el precio de ETH baja y el precio de Z también baja, la ganancia de la posición corta puede compensar la pérdida en la operación de ETH, y ambas posiciones pueden mantenerse. Si el precio de ETH baja y el precio de Z sube, ambas posiciones pueden enfrentar pérdidas, y si las pérdidas superan el saldo total de la cuenta, ambas posiciones pueden ser forzadas a liquidarse, lo que podría resultar en la pérdida total del saldo de la cuenta.
Análisis de ventajas y desventajas
Ventajas:
Distribución de margen más flexible: el margen total utilizará automáticamente todos los fondos disponibles en la cuenta, evitando que cualquier posición no cerrada sea forzada a liquidarse, proporcionando una mayor liquidez.
Posiciones compensatorias: las ganancias y pérdidas entre posiciones pueden compensarse, lo que puede ser beneficioso para las estrategias de cobertura.
Reducir el riesgo de liquidación: al reunir todo el saldo, se puede reducir el riesgo de que una sola posición sea liquidada prematuramente, cumpliendo así con los requisitos de margen. Gestión fácil de múltiples operaciones: no es necesario ajustar el margen de cada operación individualmente, simplificando el proceso de gestión simultánea de múltiples operaciones.
Desventajas:
Mayor riesgo de liquidación total: si todas las posiciones pierden y la pérdida total excede el saldo total de la cuenta, existe el riesgo de perder todo el saldo de la cuenta. Control más débil sobre una sola operación: dado que el margen se comparte entre todas las operaciones, es difícil establecer una tasa de riesgo-recompensa específica para una sola operación. Posibilidad de apalancamiento excesivo: los traders pueden inclinarse a abrir posiciones más grandes que en el modo de margen de posición, lo que resulta en pérdidas mayores.
Exposición al riesgo poco clara: es difícil para los traders medir claramente la exposición al riesgo total, especialmente en presencia de múltiples posiciones no cerradas con diferentes niveles de ganancias y pérdidas.
III. Principales diferencias entre el margen de posición y el margen total
Colateral y mecanismo de liquidación
Margen de posición: solo se reserva una parte de los fondos para una operación específica, y solo esos fondos enfrentan el riesgo de pérdidas. Si se opera con 2 BTC en el modo de margen de posición, solo esos 2 BTC enfrentan el riesgo de ser forzados a liquidarse.
Margen total: todos los fondos en la cuenta se utilizan como colateral para las operaciones. Si una posición pierde, el sistema puede utilizar el saldo total de la cuenta para evitar que esa posición sea forzada a liquidarse. Pero si varias operaciones pierden significativamente, se puede perder el saldo total.
Gestión de riesgos
Margen de posición: permite una gestión de riesgos más precisa. Se puede asignar una cantidad específica que se está dispuesto a perder para cada operación sin afectar el saldo restante de la cuenta. Margen total: integra el riesgo de todas las posiciones no cerradas. Puede ser útil al gestionar múltiples posiciones que pueden compensarse entre sí, pero el riesgo total de todas las posiciones puede significar pérdidas potenciales más altas.
Flexibilidad
Margen de posición: si se desea aumentar el margen, se debe agregar manualmente más fondos a esa posición de margen de posición. Margen total: se utilizará automáticamente el saldo total disponible en la cuenta, evitando que cualquier posición sea forzada a liquidarse, sin necesidad de realizar depósitos frecuentes de margen de mantenimiento.
Casos de uso
Margen de posición: adecuado para traders que desean gestionar riesgos de forma separada por operación, especialmente para aquellos que tienen alta confianza en operaciones específicas y desean gestionar el riesgo de forma separada.
Margen total: más adecuado para traders que mantienen múltiples posiciones que pueden compensarse entre sí, o para aquellos que desean utilizar todo el saldo de la cuenta sin necesidad de realizar depósitos frecuentes de margen de mantenimiento.
IV. Ejemplo combinando el margen de posición y el margen total
En el trading de criptomonedas, se pueden combinar las estrategias de margen de posición y margen total para maximizar los beneficios y minimizar los riesgos. Por ejemplo, dado que Ethereum se actualizará pronto, se espera que el precio de ETH suba, pero también se desea cubrir el riesgo potencial de volatilidad del mercado, sospechando que BTC podría bajar. Se puede utilizar el modo de margen de posición para una parte de la cartera (por ejemplo, el 30%), destinando esa parte a abrir una posición larga apalancada en ETH, limitando las pérdidas potenciales dentro del 30%; si el precio de ETH sube, se pueden obtener ganancias significativas. Para el 70% restante de la cartera, se utiliza el modo de margen total para abrir posiciones cortas en BTC y posiciones largas en otra criptomoneda competidora Z. De esta manera, se puede utilizar la ganancia potencial de una posición para compensar la pérdida potencial de la otra. Una vez que se establecen estas posiciones, se necesita monitorear continuamente ambas estrategias y ajustar las posiciones según la situación del mercado.
V. Definición y funcionamiento del trading con margen
El concepto de trading con margen: el trading con margen es el proceso de obtener posiciones de criptomonedas más altas permitidas a partir de fondos en efectivo. A través de este método, se puede pedir prestada la cantidad necesaria de criptomonedas y devolver los fondos prestados cuando se alcanza el objetivo. En el trading con margen, se necesita un colateral inicial para operar. Al usar el margen de posición, solo se necesita colocar un colateral en una única posición de margen para obtener liquidez temporal en criptomonedas; al usar el margen total, toda la cartera de margen se considera una posición de margen.
Margen inicial y margen de mantenimiento
Margen inicial: la cantidad mínima necesaria para ejecutar la posición solicitada. Los requisitos de margen inicial varían entre diferentes plataformas de trading; las plataformas maduras son más estrictas, mientras que las nuevas son relativamente flexibles. Margen de mantenimiento: la suma total de fondos necesarios en la cuenta para mantener posiciones apalancadas. El margen de mantenimiento suele variar según las diferencias de precios de las criptomonedas correspondientes, por lo que mantener el nivel de fondos en la cuenta es crucial para mantener las posiciones. Si no se puede cumplir con el nivel de margen de mantenimiento, se puede recibir una notificación de margen adicional y, en algunos casos, se puede verse obligado a liquidar toda la posición apalancada. Un caso práctico de trading con margen es que, como trader, entras al mercado de criptomonedas para invertir y esperas obtener beneficios. Seleccionas una plataforma de trading que se adapte a tus necesidades y ofrezca tarifas de trading favorables, y te preparas para abrir una cuenta de trading. Sin embargo, si los fondos son limitados y no se pueden realizar transacciones significativas, se puede considerar el trading con margen. Utilizando los fondos proporcionados por el algoritmo de la plataforma de trading, puedes comenzar a elegir un valor de posición de margen adecuado siempre que los fondos de trading sean suficientes para cubrir el margen inicial. Determinar la posición del trader y cuánto margen debe tener será clave para el éxito o fracaso de la mayoría de las transacciones. Al elegir el margen, se deben considerar todos los aspectos del plan de trading; predecir correctamente los cambios futuros en los precios es esencial para obtener beneficios en el trading con margen. Si el objetivo es la especulación arriesgada, se debe mantener un bajo apalancamiento para evitar sacrificar la inversión inicial; si se espera que ocurran cambios de precios, el apalancamiento puede configurarse proporcionalmente más alto.
VI. Comparación entre el modo de margen total y el modo de margen de posición
Modo de margen de posición: el margen de posición es una estrategia que permite asumir riesgos sin perder valiosos activos. Permite abrir una posición completamente aislada de otras cuentas; independientemente de lo que suceda con esa posición, no afectará al resto de la cartera. Por ejemplo, al arriesgarse a comprar nuevas criptomonedas o apostar en diferencias de precios de alto riesgo en el mercado, el uso de cuentas de margen de posición puede asumir riesgos y obtener el apalancamiento necesario sin perjudicar otros fondos. Así, el riesgo de fracaso en la operación es relativamente bajo, y el trader puede perseguir diferentes estrategias, reduciendo el riesgo de liquidación. Modo de margen total: el modo de margen total es completamente diferente del modo de margen de posición. Si hay múltiples posiciones de margen y los requisitos de margen aumentan, dificultando cubrir el margen inicial y el margen de mantenimiento, se puede utilizar el modo de margen total. En este modo, el trader puede consolidar posiciones con un saldo de margen unificado, permitiendo que múltiples posiciones compartan el saldo de margen. Sin embargo, el modo de margen total no resulta atractivo en juegos de alto riesgo, ya que la amenaza de margen adicional aún existe en toda la cartera de margen. Si los cambios de precios no son exitosos, se pueden sacrificar meses o incluso años de arduo trabajo. Aunque el margen total no puede adaptarse a decisiones oportunistas, permite a los traders construir grandes carteras, compensando el riesgo en términos de volumen de operaciones.
VII. Diferencias entre el trading con margen y el trading convencional
El trading con margen es mucho más complejo que el trading al contado, y requiere que el trader analice muchas situaciones que pueden ocurrir en el mercado. El trading al contado también conlleva riesgos, pero no poseer el activo criptográfico específico y solo tener la propiedad del colateral puede ser rentable en ciertos casos. Por lo tanto, el trading con margen también puede ser útil para nuevos inversores que desean evitar la propiedad directa de criptomonedas específicas pero desean invertir en su éxito. Sin embargo, es fundamental elegir con precaución y seguir lo que se conoce.
VIII. Valor y riesgos del trading con margen
El trading con margen conlleva ciertos riesgos, pero si se controla cuidadosamente el margen inicial y el margen de mantenimiento, y se establece una cartera de trading con margen que separe eficazmente los riesgos, puede cambiar las reglas del juego en las inversiones. Antes de decidir realizar trading con margen, se recomienda familiarizarse con sus fundamentos, entender el margen inicial y el margen de mantenimiento, y dominar la comparación entre el margen de posición y el margen total. Estar preparado es clave para tener éxito en un mercado competitivo; el trading con margen requiere que el trader esté completamente enfocado. En resumen, el margen de posición y el margen total tienen características y escenarios de aplicación en el trading de criptomonedas. Los traders deben elegir el tipo de margen que se adapte a sus estrategias de trading, capacidad de asumir riesgos y necesidades de gestión de posiciones, para lograr sus objetivos de inversión y gestionar eficazmente los riesgos.
