Autor: Arthur Azizov, CEO de B2BinPay, CoinTelegraph; Traducción: Bai Shui, Jinse Caijing

El mercado de las stablecoins concluirá en 2024 y habrá logrado avances extraordinarios. ¿Qué deberíamos esperar para 2025?

Antes de mirar hacia adelante, debemos examinar qué hemos dejado atrás.

El mercado de stablecoins en 2024

En 2024, se continuará con las tendencias de años anteriores. Emisores importantes como Tether y Circle han intentado lanzar stablecoins vinculadas a monedas diferentes al dólar, pero la adopción ha avanzado lentamente. Las stablecoins respaldadas por euros siguen siendo un producto nicho de capitalización relativamente baja, incluso los grandes jugadores están teniendo dificultades.

El mercado ha mostrado una clara preferencia por USDT de Tether y USD Coin de Circle, con pocos dispuestos a probar cosas nuevas. Esta vacilación puede ser el resultado de las sombras del colapso del pasado, como el colapso de Terraform Labs y su stablecoin TerraUSD (UST) en 2022. Este colapso ha sacudido la confianza en las stablecoins algorítmicas y descentralizadas, aunque aún tienen sus defensores, su participación de mercado sigue siendo pequeña en comparación con USDT y USDC.

En general, 2024 es un año muy positivo para el mundo cripto. El Bitcoin ha alcanzado los 100,000 dólares, se están estableciendo marcos regulatorios a nivel mundial y las instituciones financieras tradicionales han comenzado a incursionar en el mercado. La emisión total de stablecoins sigue creciendo y rompiendo récords. En Singapur, el valor de los pagos con stablecoins ha alcanzado los mil millones de dólares, y se espera que su uso a nivel global continúe creciendo.

Mirando hacia el futuro, aquí hay cuatro predicciones para el mercado de stablecoins en 2025.

Aumento de las stablecoins reguladas

En 2025, podríamos ver a instituciones financieras emitir más stablecoins. Tether ya ha demostrado la rentabilidad de este modelo, obteniendo 5.2 mil millones de dólares en ganancias netas en la primera mitad de 2024 después de depositar reservas en bonos del tesoro de EE.UU.

La estrategia es la siguiente: 1) lanzar stablecoins reguladas, 2) negociar con intercambios conocidos para promoverla, 3) obtener ingresos estables mediante inversiones en reservas legales. Para atraer a los clientes, los intercambios han eliminado las comisiones de las stablecoins. Esta fórmula es demasiado atractiva para que los gigantes financieros tradicionales la ignoren.

Intervención bancaria en servicios de custodia

La regulación del mercado de criptoactivos de la UE (MiCA) entrará en vigor en enero de 2025, lo que se convertirá en un importante catalizador. MiCA requiere que los emisores de stablecoins obtengan licencias y proporciona un marco claro para que las instituciones financieras ingresen al mercado de criptomonedas.

Esta claridad regulatoria abrirá la puerta a servicios de custodia bancaria, lo cual es crucial para integrar criptomonedas en el sistema financiero tradicional. Las soluciones de custodia permitirán a los bancos almacenar activos digitales de manera segura en nombre de los clientes, atendiendo a inversores institucionales y usuarios minoristas cautelosos.

Transformación del mercado europeo

Actualmente, hay preocupaciones sobre la stablecoin USDT de Tether. Domina el mercado, pero carece de la licencia necesaria para cumplir con MiCA, y hay rumores de que los intercambios se están preparando para eliminar USDT de los usuarios europeos. Si Tether no puede obtener la licencia, podría perder una gran parte de su mercado en la región. Este momento podría abrir la puerta a alternativas reguladas como USDC, que ya ha obtenido aprobación en Europa.

El marco de MiCA podría alentar a los participantes locales a utilizar stablecoins respaldadas por euros para ingresar al mercado, creando más competencia y posiblemente desplazando la dinámica del mercado de opciones centradas en el dólar.

Stablecoins vinculadas a monedas locales

Una tendencia adicional a tener en cuenta en 2025 es el crecimiento de las stablecoins vinculadas a monedas locales. En 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos aprobó el lanzamiento de la stablecoin AE Coin, respaldada por dirhams, que se dice que será la primera stablecoin regulada por el banco central.

A medida que más países buscan la digitalización económica, las stablecoins locales se integrarán en los sistemas bancarios locales.

Perspectivas de las stablecoins para 2025

La trayectoria general de desarrollo de las stablecoins es prometedora. Para 2025, el mercado de stablecoins no solo crecerá, sino que también madurará.

Una regulación más clara, nuevos entrantes y una adopción más amplia harán que las stablecoins pasen de ser herramientas financieras de nicho a una clase de activo mainstream. Las stablecoins ofrecerán servicios financieros más rápidos, económicos y accesibles, integrándose con las finanzas tradicionales.

2025 marcará el inicio de la adopción masiva de stablecoins. Anteriormente, con la llegada de MiCA a Europa y la elección del presidente Donald Trump en Estados Unidos, más nuevos jugadores están por entrar al mercado. También se esperan nuevas y más amigables leyes sobre criptomonedas.

El valor total de mercado de USDT y USDC podría aumentar el doble o incluso el triple, y se espera que el tamaño general del mercado crezca. Las stablecoins localizadas también jugarán un papel cada vez más importante, lo que podría desafiar la dominancia del dólar y diversificar el mercado.