Autor: Arthur Azizov, CEO de B2BinPay, CoinTelegraph; Traducción: Bai Shui, Jinse Finance
El mercado de stablecoins terminará 2024 con logros de desarrollo extraordinarios. ¿Qué deberíamos esperar para 2025?
Antes de mirar hacia el futuro, debemos examinar qué hemos dejado atrás.
Mercado de stablecoins en 2024
En 2024, continuando la tendencia de años anteriores. Emisores principales como Tether y Circle han intentado stablecoins vinculadas a monedas distintas del dólar, pero la adopción ha progresado lentamente. Las stablecoins respaldadas por euros siguen siendo un producto de nicho con una capitalización de mercado relativamente baja, incluso los grandes entrantes tienen dificultades.
El mercado ha mostrado una clara preferencia por el USDT de Tether y el USD Coin de Circle, con pocas personas dispuestas a probar cosas nuevas. Esta vacilación puede ser el resultado de las sombras del colapso del pasado, como el colapso de Terraform Labs y su stablecoin TerraUSD (UST) en 2022. Este colapso sorprendió la confianza en stablecoins algorítmicas y descentralizadas; aunque todavía tienen sus defensores, su participación en el mercado sigue siendo pequeña en comparación con USDT y USDC.
En general, 2024 ha sido un año muy positivo para el mundo cripto. Bitcoin ha alcanzado los 100,000 dólares, se están estableciendo marcos regulatorios a nivel global y las instituciones financieras tradicionales han comenzado a incursionar en el mercado. La emisión total de stablecoins sigue en aumento y estableciendo nuevos récords. En Singapur, el valor de los pagos con stablecoins ha llegado a 1,000 millones de dólares, y se espera que su uso continúe creciendo a nivel mundial.
Mirando hacia el futuro, a continuación se presentan cuatro predicciones para el mercado de stablecoins en 2025.
Aumento de stablecoins reguladas
En 2025, podríamos ver a las instituciones financieras emitir más stablecoins. Tether ya ha demostrado la rentabilidad de este modelo, obteniendo una ganancia neta de 5.2 mil millones de dólares en la primera mitad de 2024 tras depositar reservas en bonos del Tesoro de EE. UU.
La estrategia es la siguiente: 1) lanzar stablecoins reguladas, 2) negociar con intercambios reconocidos para promoverlas, 3) obtener ingresos estables mediante la inversión en reservas fiduciarias. Para atraer clientes, los intercambios eliminaron las comisiones por stablecoins. Esta fórmula es demasiado atractiva para que los gigantes de las finanzas tradicionales la ignoren.
Intervención bancaria en servicios de custodia
La regulación del Mercado de Criptoactivos de la UE (MiCA) se implementará de manera integral en enero de 2025, lo que será un catalizador importante. MiCA exige a los emisores de stablecoins obtener licencias y proporciona un marco claro para que las instituciones financieras ingresen al mercado de criptomonedas.
Esta claridad regulatoria abrirá la puerta a que los bancos ofrezcan servicios de custodia, lo cual es crucial para integrar criptomonedas en el sistema financiero tradicional. Las soluciones de custodia permiten a los bancos almacenar de manera segura activos digitales en nombre de sus clientes, brindando servicios a inversores institucionales y usuarios minoristas cuidadosos.
Transformación del mercado europeo
Actualmente, hay preocupaciones sobre el stablecoin USDT de Tether. Domina el mercado, pero carece de la licencia necesaria para cumplir con MiCA, y se rumorea que los intercambios están preparando la eliminación de USDT para los usuarios europeos. Si Tether no puede obtener la licencia, podría perder una gran parte de su cuota de mercado en la región. Tal momento podría abrir la puerta a alternativas reguladas como USDC, que ya ha obtenido aprobación en Europa.
El marco de MiCA podría alentar a los participantes locales a utilizar stablecoins respaldadas por euros para ingresar al mercado, creando así más competencia y posiblemente desplazando la dinámica del mercado de opciones centradas en el dólar.
Stablecoins vinculadas a monedas locales
Otra tendencia a tener en cuenta en 2025 es el crecimiento de stablecoins vinculadas a monedas locales. En 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos aprobó el lanzamiento de un stablecoin respaldado por dirhams, AE Coin, que se dice será el primer stablecoin regulado por ese banco central.
A medida que los países buscan cada vez más la digitalización económica, las stablecoins locales se integrarán en el sistema bancario local.
Perspectivas del mercado de stablecoins para 2025
La trayectoria general de desarrollo de las stablecoins es prometedora. Para 2025, el mercado de stablecoins no solo crecerá, sino que también madurará.
Una regulación más clara, nuevos participantes y una adopción más amplia transformarán a las stablecoins de herramientas financieras de nicho a clases de activos mainstream. Las stablecoins ofrecerán servicios financieros más rápidos, más baratos y más inclusivos, integrándose con las finanzas tradicionales.
En 2025, comenzará la adopción masiva de stablecoins. Antes de eso, con la llegada de MiCA a Europa y la elección del presidente Donald Trump en Estados Unidos, más nuevos jugadores están por entrar al mercado. También se esperan nuevas y más amigables leyes sobre criptomonedas.
La capitalización total de mercado de USDT y USDC podría duplicarse o incluso triplicarse, y se espera que el tamaño total del mercado crezca. Las stablecoins localizadas también desempeñarán un papel cada vez más importante, lo que podría desafiar la dominancia del dólar y diversificar el mercado.
