La tokenización de activos del mundo real (RWA) es un área clave en la que la tecnología blockchain puede desempeñar un papel importante en la resolución de desafíos del mundo real.
Activos del mundo real en blockchain
El proceso de tokenización de activos del mundo real (RWA) es un área importante en la que blockchain puede ayudar a resolver problemas del mundo real. Aunque los RWA a menudo se consideran activos de inversión puramente, están estrechamente relacionados con el progreso social, la vivienda, el medio ambiente y otros temas.
Al tokenizar activos fuera de la cadena como moneda, bienes, acciones, compensaciones de carbono, bienes raíces, bonos y obras de arte, se puede establecer un mercado de comercio global más transparente para ayudar a abordar estos desafíos.
El objetivo de los activos de criptomonedas es establecer un sistema de almacenamiento o recompensa de valor que esté encriptado en el ámbito digital. Los activos de criptomonedas son fáciles de desarrollar y monitorear en blockchain, y pueden clasificarse según su uso o propósito.
Sin embargo, su desventaja radica en su valor intrínseco, lo que provoca una gran volatilidad en los precios. Por otro lado, los activos ponderados por riesgo están relacionados con el mundo real y funcionan en el mundo real, lo que les confiere un valor intrínseco y una ventaja de precios relativamente estable cuando están vinculados al valor del mundo real.
La tokenización de RWA puede actuar como un activo en la cadena, ayudando a aumentar el valor total bloqueado (TVL) y el volumen de transacciones en la cadena. Además, pueden facilitar la expansión del ecosistema al desarrollar comunidades, aumentar la liquidez en la cadena y expandir negocios.
Esta es una cuestión importante que preocupa a toda la industria de blockchain.
¿Cómo mejora la tokenización la disponibilidad de activos para los compradores?
Utiliza tokens digitales para proporcionar una representación digital de activos tangibles. En el mundo actual, comprar un boleto de avión o un nuevo suéter solo requiere un clic, pero comprar acciones o una hipoteca requiere más tiempo.
Muchos intercambios no ocurren de inmediato, ya que requieren procesamiento de documentos o liquidación. Activos como oro, bienes raíces, obras de arte y créditos de carbono son los más difíciles de transferir, obligando a compradores y vendedores a soportar una gran cantidad de papeleo y procedimientos prolongados.
Al representar activos del mundo real como monedas digitales en un libro mayor distribuido o en blockchain, se puede desbloquear e intercambiar su valor en tiempo real.
Usar blockchain para acelerar la transferencia de valor
Los procesos de pago transfronterizos actuales son ineficientes, complejos y lentos; los pagos son la base del comercio global, pero aún no se han realizado pagos en tiempo real.
Ya sea en el comercio de activos o en otros tipos de activos, la capacidad de transferir activos tangibles dentro de blockchain proporciona beneficios a las plataformas de seguridad digital, manteniendo al mismo tiempo las características del activo.
La tokenización es el proceso de sintetizar protocolos ejecutables (por ejemplo, colateral, préstamos de automóviles, deudas de consumidores, cuentas por pagar e ingresos generados) y venderlos a los inversores en unidades estandarizadas.
Desde principios de la década de 1970, esta práctica se ha vuelto cada vez más popular y común. Sin embargo, la "tokenización" va un paso más allá al codificar activos del mundo real. La tokenización de activos del mundo real no reestructura el flujo de caja como la securitización, sino que se centra en los "tokens".
Una economía centrada en activos tokenizados
Los tokens respaldados por activos están ganando cada vez más popularidad. Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) son un ejemplo. Este nuevo método de crowdfunding ha recaudado recientemente más de 4 mil millones de dólares a nivel mundial.
Para financiar proyectos, las ICO requieren la creación y venta de criptomonedas o tokens. A través de una ICO, una idea puede adoptar una alternativa viable a la financiación tradicional, como la de un banco o un capitalista de riesgo, que a menudo requiere mucho tiempo y transferencia de control.
¿Por qué tokenizar activos del mundo real?
Nuestro mundo está lleno de activos, incluidos acciones, bienes raíces, metales preciosos, créditos de carbono e hidrocarburos. Muchos de estos artículos son difíciles de transferir físicamente o fraccionar, por lo que compradores y vendedores intercambian documentos que representan una parte o la totalidad del artículo.
Sin embargo, la burocracia y los procedimientos legales complejos plantean desafíos para la transferencia y monitoreo de activos. Un enfoque viable es aplicar un sistema digital similar al bitcoin a los activos del mundo real.
El comercio electrónico y los protocolos estandarizados han reemplazado en gran medida los documentos físicos en el intercambio de bienes, pero el costo de administrar estos sistemas es alto y a menudo depende de la participación de intermediarios de confianza.
Las startups y las instituciones financieras reconocidas en todo el mundo están desarrollando urgentemente sistemas para la próxima etapa de desarrollo, es decir, la tokenización de activos.
Transferencia de derechos específicos frente a transferencia de propiedad
Las formas de transferencia de activos y propiedad son diversas. A veces, solo se transfieren derechos limitados relacionados con un nuevo activo, como un acuerdo de uso de tierras por tiempo limitado, en lugar de la propiedad del inmueble.
Durante miles de años, la propiedad inmobiliaria ha llevado a diversas formas de estructuras de propiedad y mecanismos de control, como los "fideicomisos" (que representan la propiedad de otros).
Los detalles específicos dependen de la jurisdicción aplicable, la forma legal (común o civil), los activos y los derechos que necesitan ser transferidos.
Algunos activos intangibles, como los derechos de autor de música, pueden ser licenciados a millones de personas al mismo tiempo.
Cuando los clientes "compran" un álbum en iTunes, no adquieren la propiedad (cambio de titularidad); en su lugar, compran el derecho y la licencia para escuchar música en ciertas circunstancias.
En general, los proyectos de blockchain se pueden clasificar en proyectos parcialmente basados en derechos, como licencias de música, y proyectos completamente basados en titularidad, como la venta de bienes raíces.
Tokenizar activos del mundo real requiere crear herramientas de inversión virtuales
Está respaldado por activos tangibles como bienes raíces, metales preciosos, obras de arte y antigüedades. La propiedad se registra en la blockchain, no en la propiedad tangible. Esto se puede negociar directamente entre las partes, o puede ser fraccionado y vendido a un gran número de individuos.
Mantener la propiedad de objetos tangibles en blockchain tiene muchas ventajas:
Reduce costos al eliminar intermediarios como abogados, corredores y bancos.
Hace que el comercio de productos sea rápido y eficiente, mientras que antes solo se podía realizar "durante el horario comercial".
Reduce la barrera de entrada y aumenta la liquidez.
Su proceso simple aumenta la confianza y responsabilidad de los comerciantes.
El futuro de la tokenización de RWA
Las instituciones financieras tradicionales están ansiosas por tokenizar activos como el oro, acciones y materias primas con los que han estado comerciando. El fondo de inversión Franklin Templeton lanzó en 2021 el Franklin OnChain US Government Money Fund en Stellar y se expandió a Polygon en 2023.
Este fondo de inversión es el primer fondo mutuo registrado en EE. UU. que utiliza blockchain pública para procesar y registrar la propiedad de acciones.
Bank of America recientemente declaró que la tokenización de RWA es "el principal motor de adopción de activos digitales". Según su informe, la inversión en el mercado de tokenización de oro ha superado los mil millones de dólares.
La demanda de tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. también está en aumento, y el valor de mercado acumulado de los fondos de criptomonedas se aproxima a los 500 millones de dólares.
Una de las principales firmas de consultoría comercial del mundo predice que para 2030, la demanda global de activos del mundo real tokenizados alcanzará los 16 billones de dólares, lo que sugiere un futuro prometedor para la tokenización.
