Con ganancias de cara a 2025, los inversores asiáticos están atentos a tres tendencias principales: el fuerte dominio del dólar, el fuerte aumento de las criptomonedas y las políticas comerciales radicales de Donald Trump. Estas tres fuerzas están convergiendo en un panorama confuso del país, trayendo nuevas oportunidades y desafíos a los inversores.
Desde corredores veteranos de Wall Street hasta administradores de fondos de toda la región, todos están ajustando sus carteras para el ajetreado año que se avecina en Asia.
El dólar estadounidense destaca mientras los activos de refugio vuelven a ser el centro de atención
En 2024, el dólar estadounidense dominará el mercado de divisas mundial con un fuerte impulso, especialmente impulsado por la postura agresiva de la Reserva Federal, fortaleciendo aún más su condición de refugio seguro. Si bien el dólar ha pesado sobre los fuertes rendimientos de los bonos en moneda local en Asia, la deuda denominada en dólares ha perdido estabilidad y se ha convertido en la favorita de los inversores.
Al mismo tiempo, los activos tradicionales de oro como refugio seguro siguen siendo populares. Ya sea por motivos geopolíticos o por el crecimiento del mercado, la función de preservación del valor del oro es siempre irreemplazable y proporciona a los inversores una red de seguridad final.
China: estímulo económico y oportunidades fiscales
La política económica de China propone positivamente una fuerte intervención externa. El gobierno de Beijing ha intensificado el estímulo fiscal para compensar la presión externa de las políticas arancelarias estadounidenses. La Conferencia Central de Trabajo Económico propuso claramente el tono estratégico de expandir el consumo y prevenir los riesgos de exportación, proporcionando garantías para el desarrollo orientado a la demanda interna.
En este contexto, las estrategias de los inversores se han hecho cada vez más evidentes. Fidelity se centra en las acciones nacionales de China, especialmente aquellas que se benefician del aumento del consumo. La UBS prefiere las acciones bancarias, creyendo que sus bajas valoraciones y su alto consumo son ideales en tiempos de crisis de deuda. El mercado de deuda ofrece otra forma de jugar. Morgan Stanley es optimista sobre los canjes de deuda en RMB, y Goldman Sachs está apostando por los bonos de rango medio, esperando las oportunidades en la curva que traerá el plan de estímulo a largo plazo de China.
La industria manufacturera india y la lógica del crecimiento a largo plazo
En comparación con los desafíos que enfrenta China, la economía india se está convirtiendo en un punto brillante en el crecimiento de Asia. A medida que la industria manufacturera migra de China a la India y crece la resistencia en el mercado interno, la India se ha convertido en un nuevo favorito entre los inversores globales. Los analistas de Eastspring Investments recomiendan invertir en acciones de gran capitalización, especialmente en los sectores de salud, telecomunicaciones y financiero.
Además, los bonos locales indios se ven favorecidos debido a la baja deuda externa y los beneficios de la inclusión en los índices de bonos globales. Pero la verdadera historia es el potencial de largo plazo de la India. El dividendo demográfico, la creciente urbanización y las tendencias de confianza en la cadena de suministro están sentando las bases concretas para los futuros años de atención de la India.
Criptomoneda: ¿el próximo código de riqueza de Asia?
Cuando se trata de criptomonedas, Asia sigue desempeñando su papel de líder mundial. La superación de Bitcoin de la marca de los 100.000 dólares se ha convertido en un tema candente en todo el mundo, y las regiones de Asia Central y del Sur de Asia están en el centro del brote. El desempeño de Indonesia es llamativo, ya que su volumen de transacciones criptográficas aumentó un 350% interanual en 2024, alcanzando los 30 mil millones de dólares.
Este crecimiento explosivo no se limita a los inversores minoristas: las instituciones también están avanzando a un ritmo rápido. El ZA Bank de Hong Kong comenzó a ofrecer servicios directos de comercio de criptomonedas a inversores minoristas, mientras que el AEON de Japón lanzó un sistema de pago con código QR basado en blockchain. Los países del sudeste asiático continúan consolidando su liderazgo regional con su auge manufacturero y su estabilidad monetaria.
Türkiye en el sudeste asiático: la industria manufacturera y la ventaja de la deuda
La diplomacia y Vietnam son sin duda las estrellas del Sudeste Asiático. La diplomacia se ha convertido en el foco de la inversión extranjera debido a su fuerte mercado interno y la resiliencia de la industria de productos básicos, mientras que Vietnam ha sido incluido en el índice FTSE de Mercados Emergentes debido a sus políticas económicas orientadas a la exportación.
Al mismo tiempo, mercados como Pakistán y Pakistán se han convertido en refugios seguros a los ojos de los inversores debido a su relativa independencia de la guerra comercial entre China y Estados Unidos. UBS Asset Management destacó que los instrumentos de crédito en estos mercados han tenido un buen desempeño evitando los riesgos arancelarios, brindando oportunidades de inversión únicas en el mercado fronterizo.
Juego de divisas: USD VS JPY
El predominio del dólar estadounidense en el sistema monetario asiático parece inquebrantable y se ha convertido en una consideración clave para los inversores en la región por quinto año consecutivo. Además, la brecha entre el yen japonés y la política monetaria del G10 se ha convertido en un nuevo foco de atención comercial, brindando opciones para cubrir la incertidumbre de las políticas comerciales al estilo Trump.
Sin embargo, las monedas de otras partes de Asia están en problemas debido a la falta de margen para una mayor flexibilización monetaria. A medida que el dólar sigue subiendo, los inversores deben prepararse para más sufrimiento.
2025, ¿estás listo?
El mercado financiero asiático en 2025 está destinado a ser una aventura llena de vitalidad y oportunidades. Desde el dólar estadounidense hasta el Bitcoin, desde los cambios en el sector manufacturero hasta las tendencias políticas regionales, cada cambio está profundizando en el panorama de inversión de Asia.
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