El Nasdaq de EE. UU. anunció después del cierre del mercado el viernes que la empresa MicroStrategy ha sido oficialmente confirmada para ser incluida en el índice Nasdaq 100 el 23 de diciembre.

MicroStrategy ha combinado hábilmente la financiación de deuda y la financiación de capital para respaldar su plan de compra masiva de Bitcoin.

Financiación de deuda: la empresa recauda fondos mediante la emisión de bonos convertibles y bonos garantizados de alto grado, aprovechando su alta calificación crediticia con tasas de interés bajas.

Financiación de capital: se recauda dinero mediante la emisión de nuevas acciones, aunque esto diluye en cierta medida los derechos de los accionistas, el continuo aumento del precio de Bitcoin ha elevado significativamente el valor por acción, equilibrando así el efecto de dilución.

MicroStrategy ha acumulado 423,650 bitcoins a través de financiación mediante bonos convertibles y acciones, con un valor aproximado de 42 mil millones de dólares, representando el 2% del suministro total de Bitcoin.

Desde que lanzó su estrategia de compra de Bitcoin en agosto de 2020, MicroStrategy ha considerado BTC como su principal activo de reserva. Con la adquisición masiva de MicroStrategy, su valor de acciones ha aumentado gracias al fuerte aumento de Bitcoin en este nuevo ciclo. En enero de 2023, el precio de MSTR era solo de 150 dólares, y en marzo de 2024, el precio alcanzó un máximo de 1999.99 dólares, con una capitalización de miles de millones de dólares, logrando un retorno de más del 1000% en poco más de un año. Michael Saylor publicó hoy en X que el estándar de Bitcoin de MSTR ha subido un 490% hasta la fecha este año.

Después de que MicroStrategy se unió oficialmente al índice Nasdaq 100, se aumenta la confianza de los inversores en las acciones de MicroStrategy, lo que lleva a un aumento en el precio de las acciones de la empresa, atrayendo a más instituciones e inversores a comprar bonos y acciones de la empresa, lo que permitirá más fondos para la compra de BTC.

Comprar Bitcoin → Aumento del precio de las acciones → Endeudarse para comprar más Bitcoin → Aumento del Bitcoin → Aumento adicional del precio de las acciones → Endeudarse más → Comprar más Bitcoin → Continuo aumento del precio de las acciones → Emisión de acciones para obtener efectivo → Comprar más Bitcoin → Continuo aumento del precio de las acciones…

El analista de Bernstein, Gautam Chhugani, explica que esta decisión del Nasdaq 'resultará en que MSTR sea automáticamente incluido en algunos de los ETF más grandes, como el QQQ de Invesco (el quinto ETF más grande), generando así una compra nueva única y participando en futuros flujos de capital.'

El analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, estima hoy que MSTR obtendrá un peso de aproximadamente 0.47% en el índice Nasdaq 100, convirtiéndose en la 48ª acción más grande.

Este peso equivale a que todos los ETF que siguen el índice comprarán aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en MSTR, con activos gestionados por estos ETF de aproximadamente 451 mil millones de dólares. Esto no incluye cuentas administradas de forma independiente (SMA) o fondos de inversión colectiva (CIT) ni ninguna estrategia activa, por lo que la cifra final podría ser un poco mayor.

El índice Nasdaq 100 es un índice de acciones que incluye 100 de las empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq de EE. UU. Principalmente incluye empresas de sectores como tecnología, bienes de consumo y atención médica, y se considera representativo de las acciones tecnológicas. Las acciones del Nasdaq 100 no incluyen empresas financieras, lo que lo distingue de otros índices, como el S&P 500.

El peso del índice se basa en la capitalización de mercado ponderada, lo que significa que las empresas con mayor capitalización de mercado tienen un mayor impacto en el índice. Las acciones del Nasdaq 100 incluyen algunas empresas globalmente reconocidas, como Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (la empresa matriz de Google) y Meta (la empresa matriz de Facebook).

Los inversores generalmente invierten en el Nasdaq 100 a través de ETF (fondos cotizados en bolsa) para obtener una amplia exposición al mercado y los beneficios de la diversificación. Dado que sus acciones constitutivas son principalmente empresas de crecimiento, la volatilidad del Nasdaq 100 es relativamente alta, adecuada para inversores con una mayor tolerancia al riesgo.

Además de lo mencionado, los requisitos para ser incluido en el índice Nasdaq 100 incluyen capitalización de mercado, liquidez de acciones, notoriedad y rentabilidad financiera de la empresa.

El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, publicó recientemente que se espera que el ETF que sigue el índice Nasdaq 100 compre acciones de MicroStrategy por un valor de 2.1 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 20% del volumen diario de negociación de la empresa.

La emisión de acciones a prima ha permitido a MicroStrategy tener más fondos para comprar Bitcoin, impulsando el precio de Bitcoin al alza y, a su vez, aumentando su valor neto por acción y sus ganancias.

En segundo lugar, ingresar al índice Nasdaq 100 ayuda a impulsar el mercado hacia arriba, y el aumento de la capitalización de mercado, a su vez, impulsará a MicroStrategy a ingresar a más índices (como el S&P 500), lo que aumentará los derivados relacionados y el volumen de operaciones, reduciendo los costos de financiamiento de deuda de MicroStrategy y, por lo tanto, disminuyendo la tasa de endeudamiento general.

Según datos hasta el 14 de diciembre de este año, MicroStrategy posee un total de 423,650 bitcoins (2.017% del total de bitcoins), con un costo total de adquisición de aproximadamente 25.6 mil millones de dólares, y un precio promedio de adquisición de aproximadamente 60,324 dólares.

Para la industria de criptomonedas, el impacto del Nasdaq 100 también podría incentivar a más empresas a seguir el ejemplo de MicroStrategy y unirse a la inversión en Bitcoin. A medida que más inversores institucionales ingresan al mercado de criptomonedas, la demanda de mercado de Bitcoin podría seguir creciendo, impulsando así el aumento del precio de BTC.

El presidente de Microstrategy, Michael Saylor, ha afirmado que desea convertir a MicroStrategy en un 'banco de Bitcoin'. Si ICB reclasifica a MicroStrategy como acciones financieras, no cumplirá con los requisitos para el Nasdaq 100.

CZ respondió en X que el resumen de la estrategia de Bitcoin de Microstrategy es: comprar Bitcoin y mantener.