Autor: Valor de la Cadena de Carbono
El 13 de diciembre, Nasdaq anunció oficialmente los resultados de la reestructuración anual del índice Nasdaq 100. Entre ellos, MicroStrategy (MSTR), que se autodenomina empresa de Bitcoin y ha experimentado un crecimiento explosivo este año, será añadida al índice y se convertirá en una de las 75 mayores empresas no financieras de Nasdaq. Se informa que esta adición aumentará exponencialmente la exposición del índice Nasdaq 100 al Bitcoin y expondrá a MSTR a miles de millones de dólares en inversiones pasivas. Actualmente, el índice Nasdaq 100 rastrea a las mayores empresas no financieras que cotizan en el mercado Nasdaq, incluidas empresas dominantes como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.
James Van Straten, analista senior de CoinDesk, dijo: La inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 puede considerarse la segunda mayor noticia de 2024, justo después del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. Estos fondos generalmente compran a cualquier nivel de precio cada mes, lo que aportará otro comprador a MSTR, mientras que Michael Saylor sigue emitiendo a precio de mercado (ATM), diluyendo a los accionistas, pero la base de compradores será más grande.
Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, dijo en las redes sociales que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 simboliza un cambio de época.
Alguien se pregunta: ¿cuál es el peso actual de MSTR en el índice? Eric Balchunas dijo que estimamos que obtendrá un peso del 0.47% y se convertirá en la 48ª mayor participación. Este peso equivale a aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en compras a través de todos los ETF que rastrean ese índice, cuyo valor total es de 451 mil millones de dólares. No hemos incluido SMA o CIT o ninguna estrategia activa, por lo que podría ser un poco más.
Sin embargo, otro analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, advirtió que la inclusión de MicroStrategy en el índice podría ser solo temporal, ya que el valor de la empresa proviene casi en su totalidad de su tenencia de Bitcoin y no de su negocio operativo real, por lo que la empresa podría ser reclasificada como financiera en marzo. El fundador y ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, incluso ha declarado que planea transformar la empresa en un 'banco de Bitcoin', haciéndola menos parecida a una empresa tecnológica.
Hay opiniones en el mercado que indican que actualmente el SPDR S&P 500 Trust (SPY) es el ETF más grande en términos de tamaño, con un volumen de activos bajo gestión de aproximadamente 650 mil millones de dólares, y podría necesitar incluir a MSTR para competir con sus rivales; en ese caso, millones de inversores ahora invertirían indirectamente en Bitcoin, aumentando el efecto de rueda.
Los resultados de la reestructuración del índice Nasdaq 100 y de los ETF relacionados, incluidos QQQ, entrarán en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.
Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy
Desde mediados de 2020, el cofundador y presidente de MicroStrategy, Michael Saylor, decidió invertir en Bitcoin para cubrirse contra la inflación. La empresa inicialmente utilizó efectivo para las adquisiciones y ahora ha comenzado a utilizar los ingresos de la emisión y venta de acciones y bonos convertibles para aumentar su poder adquisitivo.
Según informes previos de Zhitong Finance, esta estrategia y el aumento del valor de Bitcoin han ayudado a MicroStrategy a superar a todas las principales acciones estadounidenses, incluyendo al líder en inteligencia artificial, Nvidia. Desde agosto de 2020, el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado más de un 2500%. Durante el mismo período, Bitcoin ha subido aproximadamente un 660%.
Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Tysons Corner, Virginia, posee un total de 423,650 Bitcoins, con un precio de compra total de 25.6 mil millones de dólares, a un costo promedio de 60,324 dólares por Bitcoin. Actualmente, MicroStrategy es el mayor poseedor de Bitcoin en el mercado público, después de BlackRock.
Según informes de Wall Street Watch, MicroStrategy ha establecido el 'rendimiento de BTC' como un indicador para medir su estrategia de adquisición de Bitcoin. MicroStrategy explica que el concepto de rendimiento de BTC se refiere al cambio porcentual en la cantidad de Bitcoin que la empresa posee por acción entre dos fechas.
Específicamente, hasta el 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible de la empresa se haya convertido en acciones, entonces cada 1000 acciones en circulación tendría 1.29 Bitcoins. En comparación con el 31 de diciembre del año pasado, esta proporción ha crecido un 41.8%, cuando cada 1000 acciones solo poseían 0.91 Bitcoins. MicroStrategy denomina este crecimiento del 41.8% como 'rendimiento de BTC desde el inicio del año'.
Este rendimiento puede calcularse en diferentes períodos de tiempo, como trimestral, interanual, o se pueden elegir dos fechas con datos para la comparación.
Recientemente, el rendimiento de BTC ha mostrado una tendencia de rápido aumento. Hace apenas cuatro semanas, MicroStrategy anunció en un comunicado de prensa que 'el rendimiento de BTC desde el inicio del año ha alcanzado el 26.4%', lo que representa una mejora significativa con respecto al 17.8% del 30 de septiembre.
Cuando MicroStrategy primero presentó el rendimiento de BTC como un indicador clave de rendimiento, la empresa ambiciosamente afirmó que a partir del próximo año, se esforzará por llevar este indicador a un rango del 4% al 8%.
¿Qué es el índice Nasdaq 100?
Según la información oficial, el índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 mayores empresas no financieras que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, con una historia que se remonta al 1 de enero de 1985, hace casi 40 años, cuando se lanzó junto con el índice Nasdaq Financial 100™, que consiste en las 100 mayores acciones financieras que cotizan en Nasdaq. Estos índices son puntos de referencia para productos financieros como opciones, futuros y fondos. El Nasdaq 100 se reajusta cada diciembre, y el viernes coincide con la fecha de vencimiento de futuros de índices, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones de ese trimestre. (Conocido como la fecha de vencimiento de las cuatro brujas)
El índice Nasdaq 100 es la base del Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), diseñado para proporcionar resultados de inversión consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de tarifas). Además, las opciones, futuros y productos estructurados basados en el índice Nasdaq 100 y el Invesco QQQ Trust también se negocian en múltiples intercambios.
