No hace mucho, el presidente de la Reserva Federal, Powell, se comprometió a sumergir la economía de EE. UU. en una recesión y arrojar a millones al desempleo para reducir la inflación.
Más recientemente, se comprometió a mantener las tasas de interés lo suficientemente bajas para que las personas y empresas se endeuden más, pero lo suficientemente altas para que no ganen demasiado dinero.
Eso parece malo, pero los banqueros centrales no tienen que velar por ti. Su prioridad es el dinero del gobierno, no el tuyo.
Necesitan mantener el flujo de dinero hacia los bancos y otras entidades que ostentan el poder financiero. Esos interesados son vitales para la salud de las economías modernas y las redes comerciales. Esperas que su codicia sirva al bien mayor. A menudo, lo hace.
Pero no dejes que eso te engañe. No están trabajando para ti. Están trabajando para ellos mismos y sus accionistas.
Como dijo una vez un comediante estadounidense, “Es un gran club, y tú no estás en él.”
¿Un sueño o un esquema?
El Sueño Americano
En Estados Unidos, tenemos este concepto del Sueño Americano.
Significa cosas diferentes para diferentes personas, pero básicamente, es la idea de que cualquiera puede lograr seguridad financiera y movilidad social a través del trabajo arduo y decisiones inteligentes.
¿Sabes por qué se llama el Sueño Americano?
Porque tienes que estar dormido para creerlo.
No es un sueño. Es una aspiración. Es un deseo innato entre un cierto grupo de personas de construir una vida mejor para sí mismos. Trabajar duro y mantener los frutos de su trabajo. Poseer las cosas que crean.
¿No es eso lo que nos trae a las criptomonedas?
La idea de convertir una pequeña inversión en algo mucho más grande.
La idea de contribuir tiempo, esfuerzo y dinero a una causa mayor — con los beneficios de nuestras acciones regresando a nosotros en forma de riqueza o apreciación de nuestros activos.
La idea de asegurar nuestras creaciones en un libro de contabilidad inmutable que garantiza nuestra soberanía.
No amañado, pero...
El sistema financiero heredado no nos da nada de eso.
En el sistema financiero heredado, necesitamos conocer a alguien que conozca a alguien. Tenemos que entrar en las redes sociales y financieras adecuadas. Tenemos que renunciar a décadas de nuestras vidas para hacer a alguien más rico con la esperanza de que nos pague lo suficiente como para sentirnos bien con nuestras vidas y tal vez, si tenemos suerte, retirarnos.
No es que el sistema esté en contra de nosotros. ¡No lo es! Muchas personas avanzan. La oportunidad abunda.
El problema es que el sistema recompensa solo a aquellos que juegan según sus reglas.
Con las criptomonedas, cualquiera puede crear un nuevo juego con nuevas reglas.
Las criptomonedas satisfacen la demanda acumulada de diferentes formas de hacer negocios, asegurar derechos, distribuir riqueza y recaudar capital.
Es un juego completamente nuevo.
Tu sueño
Hoy, se trata de hacer más con el dinero de tu gobierno. Estamos atrapados en una explosión de entusiasmo especulativo.
Una vez que eso se calme, considera algunas de las grandes innovaciones transformadoras que solo pueden provenir de crypto.
Tokens no fungibles (NFTs)
Cuando comencé en crypto, la gran idea eran los tokens de marca.
Creas un token y lo vendes. Sin derechos ni utilidad, solo una forma de ganar dinero de tus seguidores. Puedes establecer un umbral determinado para varios privilegios — p. ej., si posees 1,000 Markcoin, obtienes una cena gratis conmigo.
Ahora, el mercado ha mostrado una mejor manera: NFTs.
No solo puedes ofrecer una experiencia tangible con NFTs de una manera que no puedes con tokens de marca, sino que también puedes darle a las personas algo concreto que poseen exclusivamente y que pueden monetizar a su manera, con una parte del valor regresando a ti y a todos los demás que poseen ese NFT.
Puedes incorporar derechos y privilegios que se transmiten solo a los titulares de tokens, con un mecanismo para verificar que todos los que poseen esos derechos y privilegios lo hacen correctamente.
Por ejemplo, derechos de desempeño para representar una obra de teatro, escritura o título de un terreno, membresía o acceso a un cierto club, etc. Vendes los derechos y beneficios derivados a una audiencia global sin fricciones.
Los titulares de NFT no tienen que preocuparse por el precio de la moneda subyacente para cualquier blockchain que estén utilizando. Solo tienen que preocuparse por el valor de su NFT.
Finanzas descentralizadas (DeFi)
Con DeFi, los protocolos reemplazan a los bancos con contratos inteligentes que programáticamente emiten préstamos, establecen tasas de interés y gestionan controles para prevenir o cancelar deudas malas.
La riqueza del mundo ya no se encierra y se divide entre entidades cerradas que eligen quién puede prestar y pedir prestado.
En cambio, vastos pools de capital fluyen a través de redes financieras abiertas y sin permisos a las que todos pueden acceder. Solo necesitas descargar la aplicación correcta o elegir el protocolo adecuado.
Con DeFi, un adolescente en Indonesia tiene el mismo poder que un financista de Manhattan.
Imagina la riqueza colectiva de la humanidad al alcance de tu mano — un sistema donde no importa cómo te veas, dónde vivas, a quién conozcas, cómo hables o de qué familia provengas. Mientras tengas algo que contribuir, tienes algo que recibir.
Los políticos estadounidenses y las entidades financieras heredadas quieren convertir DeFi en un centro de ganancias para Wall Street. Gustosamente dejarán que las entidades financieras heredadas envuelvan DeFi en un portal o aplicación, y luego te cobrarán por el acceso.
Déjalos.
Ese adolescente en Indonesia creará una versión mejor y más barata a la que todos puedan acceder desde cualquier lugar y en cualquier momento. Un pensionista en Turquía hará lo mismo. Un exanalista del Banco Mundial en Zug también lo hará.
Tendrán acceso instantáneo a un pool de capital más grande que cualquier entidad de Wall Street podría esperar: toda la humanidad, no solo el 10% de los humanos que pasan KYC, cumplen con las regulaciones AML y tienen acceso al sistema financiero de EE. UU.
Activos del mundo real (RWA)
¿Qué pasa con los RWA?
Los RWA representan registros digitales de cosas que posees en el “mundo real”. Por ejemplo, productos básicos, obras de arte, bienes raíces, acciones, bonos y cualquier otra cosa a la que puedas asignar un valor. Un custodio de confianza asegura estos activos (o reclamaciones sobre estos activos) a cambio de tokens que puedes vender o redimir a demanda.
Estos tokens capturan y distribuyen rendimientos, dividendos y otros beneficios a los titulares de tokens.
Como resultado, las empresas y las personas comunes pueden vender activos financieros a más compradores de más maneras con más transparencia y tarifas más bajas de lo que pueden con la tecnología financiera heredada.
Los compradores pueden acceder a estos activos desde cualquier lugar, en cualquier momento, utilizando una billetera cripto.
Algunas personas piensan que los RWA son estúpidos. O se apegan a activos sintéticos o ni siquiera se molestan con blockchain.
El tiempo lo dirá.
Para ser justos, los RWA implican mucha sutileza legal y operativa. Eso tomará tiempo para resolver.
Las entidades financieras tradicionales tienen muchos incentivos para hacerlo.
Con los RWA, Wall Street obtiene una nueva forma de hacer dinero, los emisores obtienen acceso inmediato a un pool de capital global, y los custodios obtienen otra fuente de ingresos.
Busca los primeros tokens de RWA, “asegurados por [BNY Mellon o algún otro custodio de renombre]”, que llegarán a tu institución financiera en 2025.
(Está bien, tal vez 2029.)
Stablecoins
¿La belleza de los RWA?
No necesitas dólares para comprar activos estadounidenses. Puedes usar cualquier cripto.
Así que es irónico que los primeros RWA fueran stablecoins en dólares estadounidenses.
Además, adecuado. Estos dólares tokenizados pueden ir a cualquiera, en cualquier lugar, en cualquier momento, en cualquier cantidad, sin restricciones, a casi ningún costo.
Estas criptomonedas prosperan donde las personas no pueden obtener fácilmente dólares estadounidenses.
Comparado con un margen de un intercambio de dinero o una tarifa del 3% en una tarjeta de crédito o débito, las stablecoins ofrecen una forma más barata y simple para que las personas muevan dólares — o cualquier otra moneda que tenga un equivalente en stablecoin.
Mejor aún, no tienes que compartir información personal sensible, dar dinero a un corredor, o llevar efectivo contigo.
Moneda digital del banco central
¿Qué pasa con la moneda digital del banco central, una forma de dinero del gobierno que funciona en una blockchain?
Llámenlo la intranet del internet de crypto. Todos los beneficios sin el potencial transformador.
Las CBDCs dan a los gobiernos la ilusión de autoridad y una forma de controlar el flujo de capital dentro de una economía.
Una innovación, sin duda. No un cambio de juego. Mismo jefe, mismo sistema, nueva plataforma de entrega.
Algunos piensan que las CBDCs matarán a las stablecoins.
Lo dudo. Las CBDCs pueden hacer que las stablecoins sean aún más valiosas.
Las stablecoins satisfacen una necesidad diferente a las CBDCs. Tienen un caso de uso legítimo: las personas quieren dólares pero no pueden acceder al sistema financiero de EE. UU. o quieren hacer cosas que el sistema financiero de EE. UU. no permite.
Las CBDCs no pueden satisfacer esa necesidad. Como resultado, siempre habrá un lugar para las stablecoins.
Además, cualquiera puede lanzar una stablecoin desde cualquier lugar y liberarla instantáneamente a nivel global. ¿Cómo puede cualquier gobierno apagar eso?
La tecnología del mañana, hoy.
Algunos pueden decir, “Esos ejemplos son todos hipotéticos.”
No son hipotéticos. ¡Ya existen!
Pero si tu punto es “tienen problemas”, tienes razón. No todos los problemas tienen una solución, pero cada solución tiene problemas.
Afortunadamente, los líderes de crypto están dedicando tiempo, dinero y talento a esos problemas.
Esperemos que tengan éxito.
Necesitamos que las criptomonedas tengan éxito. Es nuestra única oportunidad de avanzar sin jugar un juego amañado.
Cuando la economía no va bien, tu banco central la impulsa con dinero barato para aumentar el precio de los activos y hacer que sea menos costoso pedir prestado contra esos mismos activos.
¿Quién posee la mayor parte de los activos? Personas ricas.
¿Quién se beneficia más? Personas ricas.
Luego, cuando la economía vaya bien y las empresas empiecen a ganar más dinero, gastar más dinero y hacer crecer la economía, los precios y salarios subirán.
En ese momento, tu banco central sube las tasas para aplastar salarios, matar oportunidades laborales y recompensar a quienes tienen efectivo.
¿Quién tiene más efectivo? Personas ricas.
¿Quién se beneficia más? Personas ricas.
Estás tratando de hacer un dólar de 15 centavos. Tu gobierno está tratando de hacer que tu dólar se convierta en 15 centavos.
Es un gran club y tú no estás en él.
Tenemos familias que ganan $500,000 y se sienten pobres. Familias que ganan $50,000 y se sienten más pobres.
Todos sabemos que algo está mal, pero nadie está hablando de ello.
Los medios nos distraen con guerra, odio y conflicto. Un espectáculo de atrocidades que nos mantiene lo suficientemente enojados como para preocuparnos, pero no tan enojados como para contraatacar.
Mientras tanto, estamos muriendo de hambre por seguridad financiera. Cada día, el pan se vuelve más caro.
El espectáculo siempre es gratis.
Si estás en este mercado, posees una parte de las redes financieras del futuro. Eres parte de una revolución pacífica. Un nuevo juego.
Nadie piensa en eso ahora. Hay demasiado dinero en juego.
Las personas no se dan cuenta de que su libertad y seguridad también están en juego.
Una vez que la atención y el entusiasmo se calman, te darás cuenta de que la vida que imaginas no proviene de girar memecoins o montar la zona de plátano hasta el pico del ciclo del mercado.
No lo encontrarás en el último altcoin de moda, en ninguna política de Trump, o en ese modelo de datos perfecto que predice que el precio de Bitcoin alcanzará los $250,000 en 2025.
Pones tus esperanzas y sueños en un sistema financiero cuyos beneficios fluyen hacia los ricos y poderosos.
El valor de las criptomonedas es tener un sistema financiero donde los beneficios fluyen hacia ti.
En honor al comediante que mencioné al principio de esta actualización, un fragmento que puedes disfrutar. No es apropiado para el trabajo con un lenguaje grosero y una imaginería lasciva.
Mark Helfman publica el boletín Crypto is Easy. También es autor de tres libros y un destacado escritor sobre Bitcoin en Medium y Hacker Noon. Aprende más sobre él en su biografía y conéctate con él en Tealfeed.