Detrás del frenético aumento del dólar, se refleja la agitación en los mercados de capital. Cuando la escena de 'vender todo' vuelve a aparecer, necesitamos enfrentar la siguiente pregunta: ¿Este mundo está realmente en peligro?
El índice del dólar ha subido durante cinco días de negociación consecutivos y se encuentra cerca de niveles extremos para este año. Las acciones A han caído, el renminbi ha caído, el oro, la plata y el bitcoin han comenzado a caer, y al menos la mitad de los factores detrás de la caída del mercado global se deben al aumento del dólar.
1. El comercio fuerte del dólar es como un corcho en el agua... lo presionas hacia abajo, pero vuelve a saltar. Si el precio de cierre en los próximos días de negociación se sitúa por encima del nivel de 107, entonces volveremos a ver la escena de 'vender todo'. El aumento del dólar en 2013, 2018 y 2022 provocó pánico en los mercados globales. El aumento del dólar no es solo un fenómeno monetario, sino un factor clave que afecta la fijación de precios de activos globales, el flujo de capital y el sentimiento de los inversores. Cuando el dólar sube, a menudo viene acompañado de pánico en el mercado de 'vender todo', lo que ejerce una enorme presión sobre la economía mundial.
2. Afortunadamente, el índice del dólar se detuvo brevemente el viernes, brindando un respiro a los inversores. Si el mercado de acciones de EE. UU. sube esta noche, no habrá pánico en el mercado global. Pero si las acciones de EE. UU. continúan cayendo, podría desencadenar un 'efecto dominó', lo que podría ejercer aún más presión sobre los activos globales.
3. La próxima semana, la Reserva Federal de EE. UU. anunciará la decisión de tasas de interés de diciembre, y el grado de digestión de los inversores respecto a una posible reducción de 25 puntos básicos en esta reunión ya ha alcanzado el 98%, lo que significa que un factor importante que podría hacer que el dólar comience a caer ha desaparecido. En otras palabras, esta reunión ya es poco probable que ejerza una presión significativa sobre el dólar, y podría convertirse en un catalizador para su rebote. Especialmente algunas opiniones sugieren que la Reserva Federal podría insinuar que esta es la última reducción en este ciclo, lo que respaldaría aún más el aumento del dólar.
El sentimiento del mercado global ya está en alerta. La 'reducción de 25 puntos básicos en diciembre' se ha convertido en la noticia menos importante. Un cambio de palabra en la declaración de política de la Reserva Federal la próxima semana, o una frase del presidente Powell, podría desencadenar grandes turbulencias.
