El mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, con $11.5 billones en activos totales bajo gestión, ha presentado un nuevo informe del Instituto de Inversión de BlackRock abogando por una asignación del 1% al 2% en Bitcoin en la cartera tradicional 60/40, compuesta de una porción mayor de acciones que de bonos.
Según un informe de Forbes, el analista de BlackRock fue liderado por su Directora de Inversiones para ETFs e Inversiones en Índices, Samara Cohen, y establece paralelismos entre la criptomoneda insignia Bitcoin y las acciones de los “magníficos siete”, refiriéndose a gigantes tecnológicos que incluyen Amazon y Apple.
La capitalización de mercado promedio de estas empresas es de alrededor de $2.5 billones, y representan colectivamente aproximadamente el 35% del índice de referencia del mercado de valores, el S&P 500. La asignación que BlackRock recomendó, si se aplica a sus activos de acciones, conduciría a una nueva demanda neta de entre $50 a $100 mil millones para Bitcoin.
El informe añade que los “magníficos siete” proporcionan un “ejemplo de tenencias individuales de cartera que representan una parte comparativamente grande del riesgo de la cartera” y aunque difieren de BTC, estos factores “los convierten en un punto de partida útil para evaluar el riesgo de una tenencia individual.”
BlackRock también destaca la históricamente baja correlación de Bitcoin con los mercados tradicionales y su potencial como un valioso diversificador. La baja correlación ha sido evidente desde junio de 2022 y se atribuye a factores que incluyen la disminución de la confianza en los sistemas bancarios tradicionales y el aumento de las tensiones geopolíticas.
Nuevo informe de BlackRock hoy que recomienda una exposición del 1-2% al ETF de Bitcoin, primera vez que dan un número específico (lo publicaron porque recibieron muchas consultas sobre cuánto?). pic.twitter.com/X7iF06xXFa
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 12 de diciembre de 2024
Cohen señaló en el informe que en 2022 hubo un “gran evento negativo”, y las tasas de interés aumentaron en 2023, permitiendo a los inversores “mantener una postura altamente defensiva con un riesgo mínimo principalmente al tener instrumentos similares a efectivo” en sus carteras, pero este año tienen que “enfrentar la realidad del riesgo de inversión, tasas más bajas y la necesidad de una asignación de activos a largo plazo.”
Según la investigación de BlackRock, una asignación del 1% contribuye aproximadamente con un 2% al riesgo general de la cartera, mientras que una asignación del 2% a Bitcoin lo aumenta al 5%. Asignaciones más altas, advierte la firma, simplifican significativamente el riesgo. Cohen advirtió que la futura apreciación del precio puede volverse más difícil a medida que las características de retorno de BTC “probablemente cambien significativamente una vez que alcancemos un estado objetivo donde potencialmente la asignación de la cartera sea mucho más táctica como el oro.”
El oro, sin embargo, vio una apreciación del 30% este año en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y a medida que la inflación ha seguido afectando las carteras de los inversores.
Imagen destacada a través de Unsplash.
