Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. permanecieron en gran medida sin cambios el miércoles, ya que los inversores acogieron los datos del creciente índice de precios al consumidor (IPC). Las cifras de inflación del consumidor son fundamentales para los inversores y podrían llevar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés la próxima semana.
Una encuesta de Dow Jones predijo que el IPC MoM aumentaría del 0.2% al 0.3% en octubre. Las cifras de inflación YoY se publicaron como esperaban los analistas y se han estabilizado en 2.7% desde 2.6%. El IPC Core MoM y el IPC Core YoY se han mantenido igual en 0.3% y 3.3%, respectivamente, como especularon los analistas económicos.
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) podrían allanar el camino para recortes de tasas la próxima semana
¡ÚLTIMA HORA! La inflación general de EE. UU. aumentó al 2.7% en noviembre, cumpliendo con las expectativas. La inflación núcleo se mantuvo estable en 3.3%, lo que también estuvo en línea con las expectativas. Esto debería ser suficiente para que la #ReservaFederal recorte nuevamente las tasas en diciembre. pic.twitter.com/eLut3iSMtG
— jeroen blokland (@jsblokland) 11 de diciembre de 2024
Los datos crecientes de inflación podrían señalar una buena oportunidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los traders anticipan un 86% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas en su próxima reunión. El 18 de diciembre, la Fed anunciará la próxima decisión sobre las tasas de interés, compartirá otros puntos de datos económicos y discutirá la actual perspectiva económica de EE. UU.
Los números del índice de precios al productor (IPP) de noviembre se publican un día después del índice de precios al consumidor. El IPP rastrea la inflación mayorista y se publicará el jueves. Los participantes del mercado anticipan que los números del IPP MoM disminuirán del 0.3% al 0.2%, mientras que las cifras del IPP YoY aumentarán del 3.1% al 3.3%.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron el martes. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió más de 3 puntos básicos a 4.23%, mientras que el Tesoro a 2 años también subió más de 2 puntos básicos a 4.149%.
El 10 de diciembre, Michael Green, el estratega jefe de Simplify Asset Management, dijo a CNBC que el mercado experimentó una débil subasta de bonos, pero no fue ni terrible ni excelente. Citó la confusión y la incertidumbre sobre los números del IPC de hoy como la razón de la débil actuación del mercado de bonos.
Los números del IPC núcleo rastrean la inflación pero excluyen artículos volátiles como los precios de alimentos y energía, proporcionando una medida más estable de las tendencias de inflación subyacentes. Por otro lado, el IPC estándar incluye todos los artículos que rastrean la inflación, como bienes y servicios, reflejando los cambios de precios generales en la economía.
Se espera que el Índice de Precios al Productor MoM aumente del 0.2% al 0.3%
Se espera que las cifras del IPP MoM aumenten del 0.2% al 0.3%, mientras que los números del IPP YoY se espera que aumenten del 3.1% al 3.3%. Por otro lado, se espera que las cifras del IPP Core MoM disminuyan del 0.3% al 0.2%, mientras que los números del IPP Core YoY se espera que aumenten del 3.1% al 3.3%.
Los posibles cambios de política en EE. UU. y Canadá podrían restablecer las expectativas del mercado, con los inversores en tensión. A medida que EE. UU. se prepara para cambios impulsados por la inflación, las preocupaciones sobre el empleo en Canadá han proyectado recortes de tasas que podrían debilitar aún más el dólar.
La Fed se encuentra actualmente en un período de silencio y está restringida de hacer declaraciones públicas antes de la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto. Por lo tanto, los funcionarios de la Fed no proporcionarán comentarios sobre el próximo movimiento del banco central.
En la reunión del FOMC de noviembre, el comité redujo la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a 4.50%—4.75%, continuando el ciclo de recortes de tasas de interés que comenzó en septiembre.
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