Escrito por: Ltrd
Compilado por: 1912212.eth, Foresight News
Esta caída es la mayor liquidación desde 2021. Quiero analizar toda la situación desde la perspectiva de la microestructura.
Primero, es necesario identificar los lugares con mayor presión de venta. Descubrimos que los comerciantes en Coinbase comenzaron a vender en grandes cantidades casi una hora antes de que ocurriera esta gran caída.
Por supuesto, la mayor caída se debe a liquidaciones en cadena, pero esta presión de venta continua ha desempeñado un papel importante en empujar los precios hacia la zona de liquidación por apalancamiento. ¿Cómo podemos determinar si el mercado está sobrecalentado? Muy simple: el aumento de las tasas de financiamiento y el número de contratos abiertos. Estos dos factores son los impulsores del mercado actual, lo que indica que las personas están utilizando un apalancamiento excesivo.
Después de la caída, ETH experimentó una fuerte compra. La relativa fortaleza en los últimos días también es bastante evidente: ¿será que alguien está comprando?
Personalmente, disfruto mucho analizar el impacto del mercado. Si solo pudiera centrarme en una característica del mercado, definitivamente sería el impacto del mercado. Aquí verás algunas cosas sorprendentes: el impacto del mercado de XRP en Coinbase es bastante grande.
En un mercado relativamente maduro, hemos presenciado una serie de grandes órdenes de venta, lo que ha provocado que el mercado caiga más del 5%. Aún no está claro qué ha sucedido exactamente, pero esto es evidentemente inusual.
Puedes ver que estas órdenes de venta no son normales. En los próximos días, esta situación puede merecer atención. Quizás un gran jugador se vio obligado a vender.
Cuando ocurren situaciones similares, generalmente es una reacción en cadena de órdenes de venta por liquidación forzada. Los creadores de mercado absorbieron esta presión de venta y se cubrieron, lo que llevó a que la señal se propagara entre las principales bolsas. Para los intercambios de contratos perpetuos, esto significa que se activan los stop-loss y las liquidaciones, y el impacto final será aún más significativo, especialmente cuando esto ocurre en cuestión de minutos.
Monedas como XRP, incluso con una capitalización de mercado comparable a la de las empresas más grandes de EE.UU., pueden dispararse cientos de puntos porcentuales. En comparación con la capitalización de mercado, la liquidez de XRP en el mercado sigue siendo relativamente baja.
En un mercado caliente, el siguiente fenómeno común es que los precios se revierten rápidamente desde el punto más bajo. En este momento, habrá una gran cantidad de liquidaciones, restricciones de liquidez y muchos jugadores rentables querrán comprar en la parte baja.
Los gráficos de volumen muestran el volumen acumulado durante la caída. Sorprendentemente, tanto USDC como FDUSD tuvieron un volumen significativo, pero el volumen de ADA fue especialmente grande.
