Jessy, Golden Finance

Desde el 8 de diciembre, el mercado de criptomonedas ha caído durante tres días consecutivos, con un valor total de mercado que ha pasado de un pico de 3.7 billones de dólares el 8 de diciembre a 3.45 billones de dólares el 10 de diciembre. ¿Qué factores han llevado a esta caída en medio de una tendencia al alza sostenida?

En el ámbito de la información:

Progreso del chip cuántico de Google: En la madrugada del 10 de diciembre, hora de Beijing, Google lanzó su último chip cuántico "Willow" y afirmó haber logrado un avance significativo. Existe preocupación de que este chip podría amenazar la seguridad de las criptomonedas: La minería de criptomonedas como Bitcoin se realiza mediante la solución de complejos problemas matemáticos para confirmar transacciones y registrarlas en la cadena de bloques, la demanda de poder de minería está relacionada con el número de "mineros" en la red y su nivel de potencia. El chip cuántico de Google "Willow" tiene una capacidad de cálculo extremadamente alta, completando un "cálculo de referencia estándar" que a los ordenadores más rápidos de hoy les llevaría al menos 10^25 años en menos de cinco minutos. Si se aplica a la minería, podría aumentar enormemente la eficiencia de la minería, haciendo que las máquinas mineras tradicionales tengan dificultades para competir en costo y eficiencia; por otro lado, la seguridad de las criptomonedas depende de problemas matemáticos en criptografía, como la criptografía de curva elíptica y la criptografía RSA, que se basan en la suposición de que no se pueden romper en un tiempo razonable con la capacidad de cálculo actual. Las computadoras cuánticas pueden ejecutar algoritmos cuánticos como el algoritmo de Shor, diseñados específicamente para romper tecnologías de cifrado basadas en la factorización de grandes números. Una vez que la tecnología de chips cuánticos se desarrolle lo suficiente, su potente capacidad de cálculo podría desmantelar el sistema de cifrado existente de las criptomonedas, llevando a la filtración de las claves privadas de los usuarios. En resumen, estos factores han afectado la confianza de los inversores, lo que ha llevado a la caída del mercado.

La investigación de Citron hace cortos en acciones de MicroStrategy: Las grandes compras de Bitcoin por parte de MicroStrategy y otras grandes instituciones han impulsado en cierta medida el aumento del precio de Bitcoin, pero también han generado preocupación en el mercado. La conocida firma Citron Research ha señalado que MicroStrategy está "sobrecalentada" y ha realizado cortos en sus acciones, lo que provocó una caída del 20% en el valor de las acciones de MicroStrategy en un solo día. Las acciones de MicroStrategy han sido denominadas "Bitcoin en sombra" y las acciones cortas de las instituciones en MicroStrategy también han influido en cierta medida en la emoción del mercado de criptomonedas.

Microsoft no invertirá en Bitcoin por el momento: El principal accionista de Microsoft se opuso a la propuesta de inversión en Bitcoin de la compañía el 10 de diciembre, hora local. Anteriormente, la junta de Microsoft había instado a los accionistas a rechazar una propuesta del Centro Nacional de Investigación de Políticas Públicas (National Center for Public Policy Research) que sugería que la compañía invirtiera el 1% de sus activos totales en Bitcoin para cubrir la inflación.

Aspecto del mercado:

Los inversores a largo plazo están tomando ganancias:

Recientemente, algunos KOL y organizaciones han estado vendiendo continuamente. Por ejemplo, el 4 de diciembre, se informó que Meitu había vendido Bitcoin y Ethereum que habían acumulado previamente, obteniendo aproximadamente 180 millones de dólares en efectivo. Estos tenedores a largo plazo habían acumulado ganancias sustanciales durante el aumento inicial del mercado, y al aparecer señales de ajuste en el mercado, eligieron tomar ganancias, lo que provocó una afluencia de órdenes de venta y exacerbó la volatilidad del mercado, llevando a una caída significativa en los precios.

La emoción del mercado está sobrecalentada, disminución del volumen de transacciones en los últimos dos días: Según los datos de Coinglass, el volumen de transacciones de contratos y de mercado al contado alcanzó un pico reciente el 8 y 9 de diciembre, mientras que el 10 y 11 de diciembre el volumen de transacciones del mercado de criptomonedas en general mostró una disminución en cierta medida.

Igualmente, los días 8 y 9, la emoción del mercado estaba caliente, con posiciones largas alcanzando un máximo histórico, mientras que durante la caída general del mercado, el volumen de liquidaciones en las 24 horas del 9 al 10 alcanzó un nuevo máximo en este ciclo de mercado alcista, con 1.712 millones de dólares, de los cuales 1.55 mil millones de dólares fueron liquidaciones de posiciones largas y 162 millones de dólares de posiciones cortas. Esto también indica que la emoción del mercado estaba sobrecalentada, con demasiadas personas apostando a largo, y la corrección del mercado, eliminando un poco de apalancamiento, también puede hacer que la subida futura sea más saludable y sostenible.

A nivel macroeconómico:

Se publicarán los datos del IPC de EE.UU.: EE.UU. publicará los datos del IPC de noviembre a las 8:30 a.m., hora local, del 11 de diciembre. Antes de la publicación de los datos, la volatilidad del mercado de criptomonedas es un comportamiento normal. Dado que el IPC es un indicador importante para medir la inflación, EE.UU. determinará la magnitud de la reducción de tasas de interés de diciembre en función de la situación de inflación. La magnitud de la reducción de tasas y la amplitud de la protección también influirán en la preferencia de las personas por los activos de riesgo.

Fortalecimiento del dólar: Recientemente, el dólar se ha fortalecido, cerrando en 106.11 y 106.1926 el 9 y 10 de diciembre, respectivamente, un aumento del 0.09% y 0.08% en comparación con el día de negociación anterior. El fortalecimiento del dólar a menudo se considera una señal de la relativa fortaleza de la economía estadounidense, y también puede sugerir cierta incertidumbre en la economía global. En este contexto, la aversión al riesgo de los inversores tiende a aumentar.

Al mismo tiempo, el fortalecimiento del dólar ha aumentado la atracción de los activos en dólares, como los bonos del gobierno de EE.UU. y otros activos sin riesgo, cuyos rendimientos han aumentado. Para buscar mayores rendimientos y seguridad de los activos, los inversores trasladan fondos de activos de riesgo como las criptomonedas a activos en dólares, lo que ejerce presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas.