Hoy compartiré un informe de investigación. La antigua regla es "hacer clic en el texto original" al final para obtener el texto original del informe.

Este informe de investigación también fue elaborado por Chainalysis con inversión del FBI:

1. Tendencia global: los grandes inversores abandonan Ethereum

Esta tendencia es realmente muy interesante para los fondos importantes con un monto de transferencia de más de 10 millones de dólares estadounidenses, es normal que las monedas estables disminuyan, porque estos fondos importantes han aumentado sus posiciones en BTC y altcoins. Sin embargo, los principales actores no aumentaron sus posiciones en ETH, ¡sino que mantuvieron menos que el año pasado!

Los inversores minoristas, por otro lado, prefieren comprar ETH y altcoins, y venden sus preciados BTC para aumentar sus posiciones.

而今年可以说是Dex(去中心化交易）大放异彩的一年，在全世界绝大多数地区，Dex的增长都高于Cex(中心化交易所）。

唯独在北美和中南亚（CSAO, 包括印度，东南亚，和澳大利亚），CEX的增长能压住DEX，这可能和24年CEX的合规进展有关~

全球的加密市场，按地理划分可分成三个挡位：

第一档是北美，西欧，和中南亚，每个市场大致占全球20%左右。

第二档是东亚，东欧，拉丁美洲，中东（含北非）四个区域，每个市场大致占全球10%。

最后独一档的是沙哈拉以南的非洲，占全球不到3%，属于兵家不争之地。

但其实老王从交易所得到的数据哈，全球流动性很大一部分还是在华人，只是这些华人要么用VPN，要么在全球各地，地理上统计不出来。

然后我们把全球个区域的特点扫一遍，先看看北美：

2. 北美：全球节拍器

但其实加拿大的加密也很厉害，主要是因为在北美和美国比，显得很悲哀。

如果把全球Top20拿出来，是这个样子的：

因此全球加密最关键的就是美国，独一档的高！加拿大放全球其实可以排名第8，算是不错的市场了。

而且北美市场有个很有意思的现象：不太相信合规了

2024年，北美合规所在北美市场的份额，反而开始下降。

北美也因为有美国在的原因，成为全球的节拍器：

美国涨，全球涨；美国跌，全球叫爹。

3. 拉美：加密拯救通胀

然后我们再看看拉丁美，这个地方其实很有意思，因为很多人都会关注阿根廷的进展。

拉丁美市场增长率排全球第二，考虑到第一名沙哈拉以南的非洲增长基数太小，南美这个成绩其实很厉害了。

拉丁美洲市场主要靠南美双雄：阿根廷和巴西

我们再来看看阿根廷在饱受通胀的背景下，米莱开放加密和美元管制是个什么情况。

虽然有大量阿根廷民众把手上的阿根廷比索换成稳定币：

但从阿根廷比索的汇率看，最近一年算是稳住了：

有可能是多年受通胀的困扰，当地老百姓主要是换稳定币保值，而不是用于投资：

我们可以对比一下富庶的北美：

尤其是百慕大这张有钱人的免税天堂，越是有钱人越喜欢比特币。

而本币贬值厉害的拉美诸国，更信任美元。

4. 中西欧：北美的小弟

我们再把视野转到欧洲，这个市场里面英国是老大：

整体来说，这里的投资偏好还是和北美比较像：

全世界都呈现这个趋势：有钱的地方喜欢比特币，穷的地方喜欢山寨币。

本次链上的mass adoption也主要靠发展中国家的用户贡献增长率，中西欧算是发达地区拥抱链上最积极的了，增长率也勉强和全球平均水平持平。

5. 东欧：俄乌战争下的增长

东欧这个区域也是全球关注的重点，大家都很关注战争阴云下的市场发展。

俄罗斯虽然被美国提出swift，但是凭借加密货币还是和世界保持连同。

尤其是俄罗斯，很多交易所连KYC都不需要，让当地老百姓放心避免制裁。

这些不需要KYC的主要就是链上交易所，乌克兰作为遭受战争最厉害的国家，当地大户在2024年果断把大量资产转移链上，这里面不知道有多少是美国的援助哈~

6. 中南亚和大洋洲：最有活力的加密市场

这个地区人口稠密，但是领头羊应该很多人想不到，竟然不是印度，而是印尼！

印尼以6亿人口，竟然在加密市场的规模上压过了14亿人口的印度！

排名第三是只有一亿多人口的越南。

随后是澳大利亚，泰国，消耗品，菲律宾。

华人团队喜欢的马来竟然排在巴基斯坦后面，真是让人大跌眼镜。

为什么说这个区域最有活力呢，因为各个国家的发展都很有特色。

例如新加坡重点发力机构服务：

而印尼则是依靠不知道哪里来的神秘力量，较上年度实现了超过180%的增长，超过印度拿到区域冠军：

为什么说印尼是来自于神秘力量呢？

因为他们的资金大部分都是线上，而不是通常要求实名的中心化交易所。

而印度之所以失去区域冠军，则是因为在2023年12月印度以本地合规为名对9家交易所进行拦截：

被限制的交易所包括： Binance, HTX(formerly Huobi), Kraken, Gate.io, KuCoin, Bitstamp, MEXC, Bittrex, and Bitfinex。

7. 东亚：香港增长迅猛

在隐形冠军中国散步到全世界后，韩国成为区域冠军。

而且韩国人CX确实厉害，他们是全球主要国家里面，唯一一个XRP交易量比ETH还大的，甚至有的月份还可以超过BTC。

而香港则是凭借加密新政力压日本和台湾，从22年的第五名一路蹿升到第二名。

年度增长率更是接近100%

虽然香港执行加密开放政策，但是另一方面，香港对大陆的防守更加严格：

来自大陆地区的交易相关访问量在2024年较以往反而产生了显著的下降。

而且主流交易所，确实也撤出了香港：

8. 中东和北非：加密再次拯救通胀

这个区域很多人以为是中东土豪的天下，其实并不是，冠军是饱受通胀之苦的土耳其，而且是遥遥领先的那种：

所以通胀才是加密货币最好的广告。

而且和南美洲一样，土耳其人特别喜欢稳定币：

土耳其的老百姓，甚至把占全国GDP4%的里拉，换成了美元稳定币：

但有意思的是，土耳其里拉的汇率反而在2024年保持了稳定：

所以不得不赞叹一下自由市场的调控真的很神奇。

另外中东土豪们并不是没有实力哈，是他们反应比较慢，24年才开始进场：

沙特和卡塔尔今年市场的增长率都超过了100%。

9. 沙哈拉以南的非洲：全球增长最快

这个区域的冠军是尼日利亚，随后是南非，其他国家的市场规模可以暂时忽略。