¡Hola a todos! En el desafío de 100 días del mundo cripto de hoy, hablemos de la re-participación, un nuevo mecanismo que permite que tus activos criptográficos tengan un propósito adicional después de ser participados. La re-participación no solo mejora la eficiencia de los activos, sino que también ayuda a expandir el ecosistema, atrayendo a más participantes. ¿Qué es la re-participación? ¿Cómo funciona? ¿Cuáles son los riesgos? ¡Vamos a explorarlo juntos!

Depósito reutilizable💳

Imagina que estás comprando en diferentes tiendas, cada vez necesitas un depósito, y la re-participación es como 'reutilizar' tu depósito. Por ejemplo, el depósito que tienes en la tienda A se permite utilizarlo en las tiendas B y C, ahorrando capital y mejorando la eficiencia. En la blockchain, la re-participación es una operación similar, permitiéndote involucrar activos ya participados en otros protocolos o proyectos

¿Qué es la re-participación?

La re-participación es un mecanismo que permite a los usuarios volver a participar los activos criptográficos ya participados en un protocolo a otros protocolos, obteniendo así más rendimientos o participando en más funciones sobre la misma base de activos

Tres pasos de la re-participación

  1. Participación básica: primero, los usuarios participan activos en un protocolo básico para obtener rendimientos iniciales de participación o derechos de participación, como participar ETH en el PoS de Ethereum

  2. Participación adicional: basado en certificados de participación (como Derivados de Participación o LST, como stETH), los usuarios pueden volver a participar estos certificados en otros protocolos, como plataformas de préstamo DeFi o agregadores de rendimiento

  3. Rendimientos múltiples: los usuarios obtienen simultáneamente múltiples rendimientos de la participación básica y los protocolos de re-participación, pero también deben asumir riesgos adicionales

Ventajas y riesgos de la re-participación

Ventajas:

  • Mejorar la eficiencia de los activos📈: la re-participación permite que un mismo activo participe en múltiples protocolos al mismo tiempo, aumentando el potencial de rendimiento

  • Facilitar la liquidez del capital💧: desbloquear más espacio de uso de capital a través de derivados de participación, mejorando la liquidez del capital

  • Expandir el desarrollo del ecosistema🌐: atraer más participantes, fomentar la interoperabilidad entre protocolos y la prosperidad del ecosistema

Riesgo:

  • Riesgos acumulativos⚠️: la re-participación aumenta el riesgo de contratos inteligentes, el riesgo del protocolo y el riesgo de volatilidad del mercado

  • Rendimientos inestables📉: mientras hay múltiples rendimientos, pueden disminuir debido a cambios en las condiciones del mercado

  • Alta dificultad técnica y operativa⚙️: la re-participación requiere que el usuario tenga un entendimiento profundo del funcionamiento del protocolo, los principiantes pueden enfrentar dificultades operativas

Escenarios de aplicación de la re-participación

  1. Plataforma de derivados de participación: como Lido o Rocket Pool, permite a los usuarios utilizar certificados de participación (como stETH) para participar en otros protocolos

  2. Plataforma de préstamo DeFi: utilizar derivados de participación como colateral para préstamos o participar en minería de liquidez

  3. Agregador de rendimientos: volver a participar activos en un agregador de rendimientos (como Yearn), optimizando aún más la estrategia de rendimiento

¿Cómo participar de forma segura en la re-participación?🛡️

  1. Elegir protocolos confiables: priorizar protocolos auditados para reducir el riesgo de contratos inteligentes

  2. Controlar la exposición al riesgo: no participar todos los activos en la re-participación, dejar una cierta cantidad de fondos líquidos

  3. Mantenerse atento a las condiciones del mercado: los rendimientos y riesgos de la re-participación dependen de las condiciones del mercado, se debe estar en alerta constante

Resumen

La re-participación proporciona una nueva forma eficiente de utilizar activos criptográficos, permitiendo a los usuarios obtener más oportunidades de participación y rendimientos sobre la misma base de activos. Sin embargo, los múltiples rendimientos también traen más riesgos. Para los inversores, entender el mecanismo de re-participación y controlar el riesgo de manera razonable es clave para maximizar los retornos en este nuevo mecanismo emergente. 【Acumulado 43/100】

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