Fuente del artículo: Mankun Blockchain

Según el South China Morning Post, Hong Kong experimentó el mayor aumento en actividades de criptomonedas en la región de Asia Oriental este año, y en el índice de adopción global de criptomonedas elaborado por Chainanalysis, Hong Kong subió del puesto 47 al 30 en comparación con el año pasado. Esto indica que las transacciones de criptomonedas en Hong Kong están en aumento. Además de los intercambios centralizados, muchos amigos han expresado interés en las transacciones OTC de criptomonedas en Hong Kong. ¿Cuáles son los riesgos de las transacciones OTC en Hong Kong? ¿Cómo pueden los inversores minoristas protegerse legalmente? Hoy, el abogado Mankun te lo explicará.

Inversores minoristas y transacciones de criptomonedas OTC

1.1 Definición de inversores minoristas y transacciones fuera de bolsa (OTC)

Inversores minoristas, generalmente se refiere a los inversores que realizan transacciones de criptomonedas principalmente con pequeñas cantidades de capital propio.

El mercado de transacciones fuera de bolsa (Over-the-Counter) también se conoce como mercado de transacciones de mostrador, y se refiere a las transacciones realizadas directamente fuera de un intercambio centralizado.

El comercio en intercambio (también conocido como comercio en sala) se basa en la confianza en el intercambio para realizar transacciones; mientras que el comercio OTC se basa en la confianza mutua entre las partes. Debido a las ventajas inherentes del comercio OTC, a veces los inversores institucionales o individuos de alto patrimonio neto también optan por transacciones fuera de bolsa.

El 8 de febrero de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó un documento de consulta pública sobre (Propuestas legislativas sobre la regulación de transacciones de activos virtuales) que sugiere definir las "transacciones de activos virtuales OTC" como:

Proporcionar servicios de transacciones de activos virtuales en forma comercial, ya sea a través de tiendas físicas (incluyendo cajeros automáticos) o mediante otros formatos (como plataformas en Internet), excluyendo claramente a las plataformas de intercambio que ya han obtenido licencias de VASP.

Dado que la "actividad de transacción de activos virtuales" solo incluye servicios ofrecidos en forma comercial, las compraventas de activos virtuales entre individuos o entre otros entidades que no se realicen con fines comerciales no están sujetas a los requisitos de licencia. Sin embargo, esto no significa que los inversores minoristas no enfrenten otros riesgos al realizar transacciones de criptomonedas a través de OTC.

1.2 Principales formas de transacciones OTC de criptomonedas en Hong Kong

Las transacciones de criptomonedas OTC en Hong Kong se pueden dividir en dos formas: en línea y fuera de línea.

En línea: Se refiere a la compra y venta de criptomonedas directamente entre usuarios sin la participación de intermediarios. Generalmente, una plataforma actúa como un intermediario, pero la circulación de fondos y criptomonedas no pasa a través de la plataforma, sino a través de otros canales de pago. Un ejemplo típico es OTC DEX, que se utiliza ampliamente en grandes plataformas de intercambio como OKEx.

Fuera de línea: Se refiere a completar transacciones cara a cara a través de redes de contactos y otros canales, como las numerosas tiendas de intercambio de criptomonedas y máquinas de cajeros automáticos que solían encontrarse en las calles de Hong Kong, proporcionando canales físicos convenientes para el intercambio de criptomonedas.

Según las estimaciones preliminares observadas en el campo por las autoridades de aplicación de la ley de Hong Kong, hay aproximadamente 200 tiendas físicas de transacciones de activos virtuales en todo Hong Kong (incluyendo tiendas de transacciones que operan mediante cajeros automáticos) en funcionamiento, así como aproximadamente 250 proveedores de servicios de compra y venta de activos virtuales activos en línea.

Las transacciones de criptomonedas OTC ofrecen ventajas como flexibilidad en las transacciones, reducción del deslizamiento de precios y un umbral de participación bajo, lo que las hace relativamente amigables para los inversores minoristas que recién comienzan en el mundo de las criptomonedas.

Los principales riesgos de las transacciones OTC de criptomonedas para los inversores minoristas

2.1 Descripción general de los riesgos de las transacciones OTC de criptomonedas

Si bien las transacciones OTC ofrecen beneficios como reducir el deslizamiento de precios y aumentar la privacidad, también conllevan riesgos de transacción significativos, tales como:

1. Riesgo de delitos: Los inversores minoristas en transacciones OTC, especialmente en transacciones transfronterizas, pueden fácilmente incurrir en responsabilidades legales debido a violaciones de las regulaciones de cada jurisdicción en materia civil, administrativa, penal, fiscal, entre otras.

2. Riesgo de filtración de datos: Debido a que los comerciantes OTC no protegen adecuadamente los datos personales de los inversores minoristas o sufren ataques de hackers, la información privada puede filtrarse.

3. Riesgo de pérdida en transacciones: Pérdida de bienes debido a la falta de cumplimiento por parte de los comerciantes OTC, la volatilidad del mercado, la manipulación de precios o el incumplimiento de la contraparte.

Dado que la regulación de criptomonedas en el continente es bastante estricta, las transacciones OTC en Hong Kong ofrecen un canal de negociación importante para los inversores del continente, lo que tiene un significado particularmente importante. Por lo tanto, este artículo combinará las disposiciones legales de ambas regiones para advertir a los inversores minoristas sobre los riesgos.

2.2 Riesgo de delitos

Si bien los traders minoristas generalmente tienen una frecuencia baja y montos pequeños en sus necesidades de monetización de criptomonedas, en la práctica, todavía enfrentan riesgos de delitos. Esto se refleja en:

1. Los inversores minoristas pueden ser acusados de delitos relacionados con el lavado de dinero o la apertura de casinos, lo que resulta en la congelación de cuentas debido a la recepción de fondos de origen ilícito. A diferencia de las transacciones en intercambios centralizados, donde las partes confían en la plataforma para realizar transacciones, las transacciones OTC dependen del nivel de confianza entre las partes. Algunas contrapartes en transacciones OTC pueden aprovechar la asimetría de información, tendiendo trampas a inversores minoristas inexpertos, tentándolos a aceptar precios que pueden parecer más favorables, convirtiendo a los inversores minoristas en herramientas para transferir fondos ilícitos. Además, algunos comerciantes OTC deshonestos pueden estar involucrados en actividades delictivas, o algunos grupos delictivos pueden utilizar comerciantes OTC para actividades de lavado de dinero. Finalmente, las regulaciones de Hong Kong sobre la prevención del lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CTF) también exigen que los inversores minoristas que realicen transacciones OTC en Hong Kong mantengan una alta vigilancia para evitar asumir responsabilidades legales al violar las regulaciones correspondientes.

2. Asumir responsabilidades legales por comprar o vender divisas en violación de las regulaciones de control de divisas. En las transacciones OTC en Hong Kong, el intercambio de monedas fiduciarias de diferentes países y criptomonedas es bastante común. Según las (Regulaciones de control de divisas de la República Popular China), la compra y venta de divisas sin autorización, la compraventa de divisas disfrazada o la venta ilegal de divisas en grandes cantidades pueden resultar en advertencias, confiscación de ganancias ilícitas y multas impuestas por la autoridad de control de divisas; si se considera un delito, se perseguirá la responsabilidad penal de acuerdo con la ley. Si un inversor minorista utiliza criptomonedas como medio para obtener beneficios mediante la prestación de servicios de cambio y pago transfronterizos, aprovechando las características especiales de las criptomonedas para eludir la regulación de divisas del país, realizando un intercambio de "divisas - criptomonedas - renminbi", esto se considera una compraventa disfrazada de divisas y puede resultar en responsabilidad penal por el delito de operación ilegal.

3. Multas o prisión por violar las leyes fiscales de Hong Kong. ¿Es necesario pagar impuestos por realizar transacciones de criptomonedas OTC en Hong Kong? Según el artículo 47 de las (Directrices de interpretación y ejecución No. 39) (DIPN39) de la Oficina de Impuestos de Hong Kong, el término "negocio de criptomonedas" incluye las siguientes actividades comerciales comunes:

(a) Comercio de criptomonedas

(b) Intercambio de criptomonedas

(c) Minería de criptomonedas

DIPN39 indica que las ganancias de origen en Hong Kong generadas por actividades comerciales de criptomonedas están sujetas a impuestos sobre las ganancias. (Las ganancias de origen en Hong Kong de actividades comerciales de criptomonedas son gravables con el impuesto sobre las ganancias.)

Hong Kong adopta un sistema de impuestos de origen territorial, lo que significa que solo se grava las ganancias generadas o provenientes de Hong Kong. Los no residentes que realizan actividades comerciales en Hong Kong deben pagar impuestos sobre sus ganancias de origen en Hong Kong, mientras que las ganancias provenientes de fuera de Hong Kong, incluso si su negocio opera en Hong Kong, no están sujetas a impuestos. Entonces, ¿cuál es la tasa del impuesto sobre las ganancias en Hong Kong? Según la (Guía de impuestos e inversiones de Hong Kong 2024) publicada por Deloitte, Hong Kong implementa una tasa de impuesto sobre las ganancias en dos niveles:

· Para negocios no consolidados (como empresas individuales o sociedades), la tasa del impuesto sobre las ganancias para los primeros HK$2,000,000 de ganancias imponibles es del 7.5%.

· La parte que exceda HK$2,000,000 se gravará a una tasa del 15%.

¿Cuál es la sanción por no pagar impuestos a tiempo?

No pagar los impuestos requeridos a tiempo puede resultar en las siguientes consecuencias:

· Multa fija de HK$10,000,

· Las multas pueden alcanzar hasta tres veces el monto de impuestos no pagados,

· En casos graves, se puede imponer una pena de hasta tres años de prisión (de acuerdo con la (Política de sanciones) de la Oficina de Impuestos de Hong Kong).

Por supuesto, si las transacciones de criptomonedas de los inversores minoristas en Hong Kong son ocasionales y de bajo monto, tales comportamientos son difíciles de considerar como "negocios" bajo la ley de Hong Kong, por lo que no serían revisados por las autoridades competentes para el pago de impuestos. Sin embargo, para los inversores que realizan transacciones frecuentes y de alto monto, se debe prestar especial atención a los requisitos fiscales pertinentes. Además, el marco regulador podría cambiar en el futuro, lo que vale la pena seguir de cerca.

2.3 Riesgo de filtración de datos

1. En las transacciones OTC, la complejidad técnica del proceso de liquidación de fondos y transferencia de monedas aumenta la dificultad de garantizar la seguridad de los datos. Las transacciones OTC de criptomonedas a gran escala requieren manejar la transferencia de grandes sumas de dinero y activos digitales, lo que puede dar lugar a fallos técnicos y desafíos de gestión. Por ejemplo, los problemas técnicos pueden incluir problemas con la red blockchain, la seguridad de las billeteras, retrasos en la confirmación de transacciones y la fiabilidad de la infraestructura utilizada para la transferencia de activos digitales. Los problemas administrativos pueden involucrar los procesos y procedimientos relacionados con la transacción, como la verificación de identidad, la negociación de términos, la ejecución de documentos legales y la gestión de registros de transacciones.

2. Algunos comerciantes OTC no han tomado medidas efectivas para proteger la información personal, lo que genera vulnerabilidades de seguridad en la plataforma. Las plataformas de terceros pueden presentar vulnerabilidades de seguridad. Las plataformas de terceros que facilitan el comercio de criptomonedas OTC pueden ser susceptibles a vulnerabilidades de seguridad y filtraciones de información. Esto puede llevar a un acceso no autorizado a datos sensibles, como la identidad de los comerciantes, detalles de transacciones y otra información confidencial. Las amenazas a la ciberseguridad como ataques de phishing y malware pueden explotar estas vulnerabilidades, poniendo en riesgo la integridad de la plataforma y la seguridad de los activos de los usuarios.

3. Incluso intercambios conocidos como Huobi fueron expuestos en 2021 por los hackers sobre el riesgo de filtración de información, involucrando información de gran volumen de transacciones OTC, información de grandes inversores, información de clientes, estructura técnica interna, etc. Aunque Huobi respondió que no hubo filtraciones reales, solo un hacker descargó una parte de los datos, es suficiente para que cada inversor minorista que realice transacciones a través de OTC se alerte. Además, algunos grupos criminales pueden utilizar plataformas OTC para robar información de los usuarios, y algunas plataformas OTC deshonestas incluso pueden revender la información de los usuarios, lo que es suficiente para que cada inversor minorista se alerte.

2.4 Riesgo de pérdida en transacciones

1. En las transacciones de criptomonedas OTC, el riesgo de pérdida en transacciones es especialmente crítico. En comparación con los intercambios centralizados, las transacciones OTC requieren un mayor nivel de confianza entre las partes. Debido a que cualquiera de las partes puede incumplir, retrasar el cumplimiento o no cumplir completamente, y debido a la asimetría de información y las barreras de comunicación entre las partes, el riesgo de confianza puede aumentar, llevando a que la transacción se rompa y a un colapso de la confianza. Una vez que la base de confianza desaparece, esto puede tener un gran impacto negativo en la futura cooperación entre las partes y en todo el entorno del mercado.

2. El fraude es uno de los principales riesgos en el mercado OTC, especialmente en situaciones que involucran grandes sumas de dinero o transacciones transfronterizas. Por ejemplo, la contraparte puede falsificar su identidad, exagerar su capacidad para entregar activos virtuales, o utilizar engaños para firmar o crear términos de transacción falsos. Un fraude común es la devolución fraudulenta, donde una parte revoca el pago después de recibir activos digitales.

3. El fraude o la quiebra de los intermediarios de las transacciones pueden resultar en pérdidas relacionadas. En las transacciones OTC, si el intermediario encargado de facilitar la transacción comete fraude o quiebra, puede causar pérdidas a las otras partes involucradas. Dado que la confianza es un componente clave en las transacciones OTC, cualquier fallo del intermediario puede tener un efecto dominó, dañando los activos de todos los participantes en la transacción.

4. En transacciones transfronterizas, especialmente entre el continente y Hong Kong, el riesgo de transacción se vuelve más destacado, ya que las diferencias en los sistemas legales, marcos regulatorios y capacidades de aplicación de la ley aumentan la complejidad de las transacciones. Los problemas de jurisdicción pueden dificultar la búsqueda de recursos legales en caso de incumplimiento o fraude por parte de una de las partes. Además, las barreras lingüísticas, diferentes estándares de documentación y conflictos en la interpretación legal pueden aumentar la probabilidad de malentendidos u otras disputas.

¿Cómo pueden los inversores minoristas protegerse y realizar transacciones en cumplimiento?

3.1 ¿Cómo enfrentar el riesgo de delitos?

1. Aumentar la conciencia de cumplimiento: Los traders de criptomonedas OTC deben estar siempre al tanto de las últimas actualizaciones regulatorias, especialmente en relación con las normas de prevención del lavado de dinero (AML), prevención de la financiación del terrorismo (CTF) y los requisitos de cumplimiento fiscal.

2. Evitar participar en transacciones sospechosas: No comprar criptomonedas de origen desconocido, evitando convertirse en parte de la cadena de flujo de fondos ilegales; al mismo tiempo, mantener un registro de todos los detalles de las transacciones para poder demostrar la fuente legítima de los fondos ante las autoridades cuando sea necesario.

3. Buscar apoyo profesional: Buscar abogados especializados en transacciones de criptomonedas y leyes relacionadas para proporcionar un apoyo integral a las empresas en la solicitud de licencias, redacción de acuerdos de cumplimiento y resolución de disputas.

3.2 ¿Cómo abordar el riesgo de filtración de datos?

1. Diligencia debida: Es crucial realizar una diligencia debida exhaustiva. Esto incluye verificar la identidad de la contraparte, evaluar su estabilidad financiera y revisar su historial de transacciones. Herramientas como los procedimientos de identificación del cliente (KYC) y las investigaciones de antecedentes pueden proporcionar información efectiva.

2. Ser cauteloso al proporcionar información personal: Proporcionar información de identificación personal (como KYC) a la plataforma de transacción solo cuando sea absolutamente necesario, evitando revelar información sensible a terceros.

3. Prestar atención a la ciberseguridad: Acceder a las cuentas de transacción solo a través de dispositivos de confianza (como computadoras personales o teléfonos móviles), evitar el uso de Wi-Fi público, y configurar contraseñas complejas para la cuenta y cambiarlas regularmente.

3.3 ¿Cómo enfrentar el riesgo de pérdida en transacciones?

Para abordar el riesgo de pérdida en transacciones, los traders deben fortalecer sus medidas de protección técnica. Por ejemplo:

1. Almacenamiento seguro de fondos: Billeteras multisig y almacenamiento en frío (Cold storage, que se refiere a billeteras offline que no están conectadas a Internet) son cruciales para proteger grandes posiciones. Estas tecnologías reducen el riesgo de acceso no autorizado y ataques de hackers.

2. Utilizar servicios de custodia de terceros: Un servicio de custodia de terceros confiable puede actuar como intermediario y retener fondos o activos hasta que ambas partes cumplan con sus obligaciones. Los arreglos de custodia pueden minimizar el riesgo de incumplimiento de una de las partes, especialmente en transacciones de grandes volúmenes.

3. Especificar claramente el contenido del contrato: Un contrato redactado claramente puede especificar términos como el cronograma de entrega, métodos de pago y mecanismos de resolución de disputas, reduciendo la ambigüedad. Por ejemplo, una cláusula de jurisdicción puede permitir que ambas partes resuelvan disputas de acuerdo con el lugar de resolución de disputas acordado y la ley aplicable.

A través de estas medidas, los traders de criptomonedas pueden reducir eficazmente los tres riesgos principales: delitos, filtraciones de datos y pérdidas en transacciones, protegiendo así sus propios intereses. Aunque estas medidas son bastante efectivas, en las características intrínsecas y globales del comercio OTC, ninguna estrategia puede eliminar completamente estos riesgos. Los inversores minoristas deben mantenerse alerta, actuar proactivamente y estar preparados para enfrentar disputas potenciales para proteger sus activos e intereses.

Conclusión

El mercado de criptomonedas de Hong Kong ofrece oportunidades abundantes para los inversores minoristas, pero también conlleva riesgos y desafíos complejos. Desde delitos hasta filtraciones de datos y pérdidas en transacciones, cada riesgo puede amenazar la seguridad personal, patrimonial e informativa de los inversores. Por lo tanto, los inversores minoristas deben estar bien preparados antes de ingresar a este mercado, no solo deben comprender las leyes y regulaciones pertinentes, sino que también deben dominar los conocimientos básicos de las transacciones de criptomonedas.

La operación conforme, el fortalecimiento de la conciencia de seguridad y la inversión racional son clave para que los inversores minoristas enfrenten riesgos. Al mismo tiempo, entender las leyes y regulaciones de cada lugar, y buscar el apoyo de asesores profesionales puede ayudar a proteger efectivamente los derechos propios en un entorno de mercado complejo. Solo manteniendo una actitud cautelosa, los inversores minoristas podrán lograr un crecimiento a largo plazo en el mercado de criptomonedas y navegar con tranquilidad.