Aave (AAVE) ha solidificado su posición en el top 40 de activos criptográficos. La expansión de Ethereum (ETH) llevó a una recuperación en el préstamo. Aave está nuevamente atrayendo ballenas a niveles no vistos desde 2022.
La actividad de Aave está aumentando con el mercado alcista de este año. Al igual que con otros activos y protocolos, Aave se benefició de la afluencia de stablecoins y del aumento de los precios de mercado de ETH.
El último tramo ascendente para el mercado cripto también ayudó a Aave a recuperar su valor bloqueado a niveles no vistos desde el rally alcista de 2021. Aave ahora bloquea más de $20B en liquidez, convirtiéndose en el mayor protocolo de préstamos después de meses de reconstrucción. Aave también se considera uno de los protocolos más subvaluados, con una capitalización de mercado de $3.53B, solo una fracción del valor que se lleva en sus vaults de préstamos.
A lo largo de 2024, Aave reemplazó con éxito el desmantelamiento de Maker y se convirtió en una de las fuentes clave de rendimiento. Incluso el protocolo de Donald Trump, World Liberty Financial, planeó construir una instancia de Aave para su propia parte de liquidez.
Aave tuvo un regreso lento durante esta fase del mercado alcista, ya que el protocolo fue cauteloso sobre el contagio y evaluó sus activos colaterales. La verdadera expansión de Aave comenzó en octubre, con volúmenes de préstamos más altos y sostenibles y crecimiento de colaterales. USDC fue el activo más prestado, por sus múltiples aplicaciones en rendimiento o trading.
AAVE irrumpió en el top 40 de tokens
AAVE irrumpió en el top 40 después de un crecimiento del 40% en la última semana. El activo siguió de cerca la tendencia entre las altcoins, que han pasado por acumulación durante meses. AAVE se negoció a $235.60, cerca de su rango de 2022 antes del mercado bajista.
Aave (AAVE) se negociaba en un pico de un año por encima de $237. | Fuente: Coinmarketcap
El token se negociaba cerca de su pico anual, con los volúmenes más altos del año hasta la fecha. El interés abierto para AAVE se expandió a un pico de tres años por encima de $171M, con una prevalencia del 70% de posiciones largas. El interés abierto es mucho más pequeño incluso en comparación con los tokens meme. AAVE está haciendo un regreso después de 900 días de acumulación y aún no ha atraído a comerciantes de corto plazo.
El comercio de AAVE está dividido entre intercambios, lo que evita bombas concentradas en Binance. Esto llevó a un crecimiento más gradual para el token hasta ahora, cuando se anunció el mercado oficial de altcoins.
A partir de 2025, Aave comenzará a desbloquear su reserva del ecosistema. Actualmente, los tokens AAVE están más del 81% desbloqueados y han superado los años de ventas. Los desbloqueos de 2025 serán graduales y se destinarán a incentivos del ecosistema.
Desde este rango, se espera que AAVE pruebe el nivel de $400, luego se mueva por encima de sus niveles pico de más de $629. En un ciclo alcista extendido, se espera que AAVE compita con las valoraciones anteriores de MKR con precios de cuatro dígitos en el escenario más optimista.
Aave aumenta la liquidez de stablecoin
Una de las características clave de Aave es su asociación con otros protocolos DeFi. Aave está incorporando gradualmente otros activos, uno de los cuales es el USDe de Ethena.
La stablecoin sintética se considera más arriesgada, pero se ha liberado en los vaults de Aave. En dos meses, Aave pasó de 2M USDe experimentales a 620M. USDe se puede usar como colateral, liberando un total de $578M en liquidez en otros activos, con un margen para la sobre-colateralización.
AAVE disminuyó la oferta de GHO, su stablecoin nativa, por debajo del rango de corte de 175M. La oferta actual de GHO está de vuelta en 169M tokens, retrasando por ahora una recompra y quema de tokens AAVE.
El perfil de liquidez de Aave también está cambiando. La participación del préstamo de Arbitrum ha aumentado al 20% de todos los volúmenes, con más influencia de Avalanche y Optimism. Ethereum y Base siguen siendo las plataformas más grandes para Aave.
En términos de transacciones de ballenas, Aave también está regresando a niveles no vistos desde 2022. AAVE vio un total de 587 transacciones de ballenas según los datos de Santiment. Esos niveles mensuales son los más altos desde marzo de 2022, antes de que Aave recortara su liquidez en respuesta a la contracción del mercado cripto.
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