Proporcionar "apalancamiento" técnico para que más organizaciones implementen Web3.

Exposición ｜ Investigación OKG

Autor｜Jason Jiang

Mucho dinero fluye locamente hacia la Base. Los datos en cadena muestran que Base ha sido la ecología con la mayor entrada de fondos en la cadena en el último mes, con una entrada neta de 750 millones de dólares, superando con creces a Solana en el mismo período (aproximadamente 300 millones de dólares). Al mismo tiempo, otros indicadores también están aumentando: el volumen de transacciones en un solo día de Base ha superado los 11 millones y ha facilitado más de mil millones de transacciones en cadena. El número de direcciones activas semanales también ha aumentado 20 veces en comparación con el principio. del año, y ha superado a Arbitrum para convertirse en el proyecto TVL Highest L2.

Proyectos candentes en la cadena Base (Fuente: OKLink)

El éxito de Base se debe a su capacidad para capturar temas candentes y crear "éxitos candentes", pero también es inseparable del soporte de Coinbase: Base puede integrar fácilmente varios productos, usuarios y herramientas en el ecosistema de Coinbase, lo que permite a los desarrolladores utilizarlos rápidamente. cree aplicaciones en cadena y permítales llegar a más de 100 millones de usuarios y una gran cantidad de activos, lo que permitirá migrar más usuarios y activos. Esta es la base básica para el desarrollo de Base y también es su ventaja natural sobre otras L2. Hoy en día, cada vez más proyectos "apoyados" como Base se están uniendo gradualmente a la "situación de batalla" L2.

¿Aparecerá la próxima Base en estos L2 "respaldados"?

La segmentación de la liquidez y la competencia bursátil provocada por la construcción excesiva de infraestructura han hecho que L2 sea criticado y pesimista. Sin embargo, esto no ha detenido el entusiasmo de los nuevos participantes. Muchas instituciones todavía se unen a la "batalla" de L2: el antiguo proyecto DeFi Uniswap lanzó su propia L2. proyecto Unichain El gigante tecnológico Web2 Sony también anunció el lanzamiento de la red L2 Soneium... Si bien la batalla por la liquidez aún no ha terminado, ha llegado una nueva ola de competidores con considerable experiencia y atención.

En comparación con los proyectos establecidos de L2, estos nuevos participantes son algo “diferentes”.

Los primeros proyectos nativos L2 representados por Arbitrum y Optimism fueron diseñados para resolver las fallas técnicas y de rendimiento de Ethereum, en lugar de problemas de aplicación. Estos proyectos satisfacen las necesidades de aplicación del mercado para la cadena principal con menor Gas y mayor TPS. El requisito previo para el éxito es que la cadena principal esté lo suficientemente activa: solo cuando la cadena principal se usa con frecuencia se pueden reflejar las ventajas de L2 y lograr el valor. Sin embargo, Ethereum ha sufrido problemas internos y externos antes. Aunque todavía lidera en datos absolutos, su crecimiento se ha quedado muy por detrás de Solana y otros. De esta manera, incluso si los L2 adjuntos a Ethereum tienen una "fuerza interna" profunda, no se pueden utilizar.

Por otro lado, los nuevos participantes en el mercado L2, ya sea Base lanzado en agosto del año pasado, Uniswap o Sony este año, tienen sus propias aplicaciones y soporte de tráfico, o tienen una gran imaginación para vincular escenarios Web2. No dependen mucho de Ethereum en términos de tráfico, escenarios y ecología, y no tienen intención de reemplazar a Ethereum. Simplemente consideran cómo "monetizar" la tecnología L2 existente para optimizar y mejorar su propio panorama de aplicaciones y obtener mayores ventajas competitivas. .

La razón por la que estos proyectos eligen L2 es que, por un lado, la infraestructura modular acumulativa ha logrado resultados iniciales. Plataformas como OP Stack han reducido significativamente el umbral técnico para implementar la cadena de un clic y se está convirtiendo en una realidad. no es necesario guiar el establecimiento de una nueva red de consenso, es una opción tecnológica más rentable; además, el éxito de Base también demuestra que el proyecto L2 puede funcionar de manera saludable sin depender de los incentivos financieros del sistema de tokens. ventajas obvias en el cumplimiento legal y también pueden ser beneficiosas para muchas instituciones generar una mayor atracción.

A medida que la guerra comienza en la segunda mitad, ¿cómo aprovechar el valor "apalancamiento" de L2?

Las críticas y la visión pesimista de hoy sobre L2 se deben superficialmente a que el desempeño del mercado no cumplió con las expectativas. La razón fundamental es que existe un desajuste obvio en la velocidad de la iteración tecnológica y la innovación de aplicaciones en este ciclo. Es como intentar construir una carretera con todas sus fuerzas, sólo para descubrir que no hay muchos coches en el mercado y todo el mundo sigue andando en bicicleta. Por supuesto, el valor de la carretera no se puede reflejar en este momento.

¿Cómo solucionar este problema? La forma más efectiva es acelerar la construcción de aplicaciones en el ecosistema L2 y reducir o incluso eliminar el desfase temporal entre los dos, intensificando así nuevamente la demanda de infraestructura y permitiendo que el mercado entre en un ciclo positivo de "infraestructura-aplicación-infraestructura". ", por lo tanto aproveche el valor de L2.

Como dijo Sota Watanabe, director de Sony SBL y fundador de Astar Network, "la industria Web3 ha estado fabricando productos para sí misma en el pasado debido a la falta de puntos de contacto de los usuarios generales y sus comentarios, pero con el negocio y los recursos que posee". Organizaciones como Sony Advantages esperan que la infraestructura y las aplicaciones de la industria Web3 se deshagan de la vergüenza de la "autopromoción dentro del círculo" y se conviertan en aplicaciones que resuelvan problemas prácticos y satisfagan necesidades reales, aportando los beneficios de la tecnología Web3. a una gama más amplia de usuarios de Web2.

En la Conferencia de Desarrolladores de Ethereum en julio de este año, Vitalik también dijo que "el tema más importante del ecosistema Ethereum en la próxima década es la aplicación". Hoy en día, estos nuevos ingresantes a la L2 vienen con solicitudes y se van para presentar solicitudes. Si bien la mayoría de los proyectos nativos de la L2 todavía están desgranando "narrativas técnicas", los nuevos participantes ya están intentando construir "estaciones de peaje" en las autopistas L2 existentes y guiar a más "vehículos" hacia la carretera.

Con el desarrollo y la madurez de la tecnología L2, la cadena principal L1 puede estar cada vez más alejada de los usuarios comunes, y L2 se convertirá en el principal lugar de reunión para usuarios y aplicaciones en la cadena. Según el análisis de OKG Research, más del 90% de las actividades de transacciones de Ethereum ocurren actualmente en la red L2. En el futuro, más instituciones, especialmente las instituciones Web2, inevitablemente utilizarán L2 como una opción para crear aplicaciones en cadena y participar en el ecosistema Web3.

En este proceso, puede comenzar una segunda mitad de la batalla de la L2 en torno a las aplicaciones. Es solo que esta vez no se trata solo de “habilidades técnicas”, sino también de recursos y escenarios. Es más probable que estas nuevas fuerzas L2, que están "respaldadas" por organizaciones y tienen su propio tráfico y ventajas de escenario, traigan sorpresas en el lado de la aplicación que aquellos proyectos antiguos que han estado luchando durante más tiempo en la guerra, aprovechando así Los beneficios aportados por la innovación en L2. Valor “apalancamiento”.

Si los ETF al contado de activos virtuales permiten que más inversores tengan opciones de asignación de activos en la era Web3, entonces L2 puede proporcionar "apalancamiento" de la tecnología Web3 para más instituciones, permitiendo que Web3 no solo sirva a Web3, sino que también aproveche el mercado de Web2 y cree nuevos productos. Más chispas de aplicación.

*El contenido descrito en este artículo es sólo para observación del mercado y análisis de tendencias y no debe considerarse como un consejo de inversión específico.