Escrito por Alex Liu, Foresight News

Curve lidera las ganancias de DeFi

Bitcoin se estancó en la barrera psicológica de los 100.000 dólares, mientras que Alts se puso al día, lo que permitió que la cuota de mercado de BTC cayera por debajo del 55% en un momento.

El sector DeFi ha tenido un buen desempeño, con un aumento de más del 20% en los últimos 7 días, y el token CRV de Curve Finance ha liderado el sector DeFi con un aumento semanal de más del 50%, ubicándose en segundo lugar solo después del DeFi de gran capitalización de mercado. tokens listados en Binance El impacto positivo del protocolo ecológico THE y Curve token Convex CVX.

¿Por qué puede aumentar CRV? ¿Cuál es su potencial? ¿A qué otros tokens relacionados en el ecosistema vale la pena prestar atención? El autor abrió una posición CRV por debajo de 0,3 y ha estado "CX" durante varios meses. Hablemos brevemente sobre la lógica de la posición CRV.

Factores directos: noticias sobre la entrada de instituciones

Después de que se liberara la información anterior, CRV subió de 0.5 USDT a más de 0.8 USDT. Instituciones como BlackRock están apostando por el ecosistema de Ethereum y entrando en DeFi a través de fondos BUIDL; Curve es la infraestructura para pares de stablecoins y el intercambio de monedas vinculadas, y el mercado está apostando por el potencial de adopción institucional de Curve.

En un artículo que escribí en agosto de este año titulado 'Perspectiva: salir del mercado bajista de clones, necesita la revitalización de DeFi', predecí que las finanzas tradicionales se incorporarían a la cadena a través de la infraestructura DeFi existente, usando Curve, Pendle y Aave como ejemplos. Después de eso, Aave estableció una colaboración con la familia Trump, y Curve introdujo a BUIDL y otras instituciones RWA. Pendle podría ser el próximo objetivo digno de apuestas.

Mirando hacia atrás, la presión de venta negativa se ha reducido por completo.

¿Por qué atreverse a comprar en el fondo cuando CRV sigue cayendo? El juicio de junio de este año fue: las malas noticias y la presión de venta de Curve Finance han tocado fondo.

Nota: Actualmente, Frax Finance se ha convertido en el segundo mayor poseedor de CVX, siendo el mayor poseedor CLever. La lógica de tenencia de FXS se detalla más adelante.

Durante mucho tiempo, el mayor riesgo de Curve Finance ha sido, sin duda, el enorme apalancamiento de préstamos en stablecoins por parte del fundador Michael Egorov, quien tenía sus tokens CRV en garantía, y estas posiciones fueron completamente liquidadas en junio.

Algunos llaman a la liquidación 'una forma ingeniosa de monetizar', porque puede que no haya suficiente liquidez para soportar la venta de tal cantidad de tokens, y por lo tanto se liquida escalonadamente a través de posiciones de préstamos. Pero otra perspectiva es: el fundador del proyecto se vio obligado a vender la mayoría de sus tokens en el fondo del mercado.

El fundador de Curve, Michael Egorov, aún tiene CRV bloqueados, y si pensamos desde otra perspectiva, la forma de maximizar los beneficios es esforzarse en BUIDL, para que el token CRV tenga un valor más alto al desbloquearse; el valor a largo plazo del equipo y el token del protocolo está altamente vinculado.

Michael Egorov vendió cerca de 1.6 millones de CRV en una crisis de liquidación en agosto del año pasado a un precio de 0.4 USDT por OTC. Compró a finales de junio, con un costo inferior al de la mayoría de las instituciones/grandes tenedores, mientras que muchas instituciones ya habían cortado pérdidas.

El volumen de transacciones de CRV en CEX ha sido durante un largo período mucho mayor que el de tokens de capitalización similar, pero el precio ha estado en un rango horizontal, lo que sugiere que ha habido un cambio de manos suficiente de los tokens.

Curve ha estado en línea durante 4 años, y la tasa de inflación ha bajado al 6.3%; considerando una tasa de bloqueo del 42.4%, la inflación de CRV que realmente entra en circulación es de alrededor del 3%.

Mirando hacia el futuro, puntos de innovación y crecimiento

Expectativas de especulación del mercado: ¿qué innovaciones y puntos de crecimiento tiene Curve Finance en el futuro?

Productos potenciales de intercambio de divisas en cadena, mecanismo de liquidación suave de préstamos LlamaLend, crvUSD. Desde su lanzamiento, crvUSD ha generado casi 150 millones de dólares en ingresos para el protocolo Curve.

El lanzamiento de scrvUSD ayuda a impulsar la adopción de crvUSD. ¿Cuáles son las ventajas del préstamo con mecanismo de liquidación suave de crvUSD? Lectura recomendada:

¿Cómo tener dinero que nunca se acabe? Sin trabajar, simplemente recostarse cómodamente.

Curve Finance también se está expandiendo hacia ecosistemas fuera de EVM.

Proyectos ecológicos, beneficios que se transmiten gradualmente

Convex (CVX)

Convex posee la mayor cantidad de CRV, teniendo derecho a los rendimientos de Curve. Cada vez que el valor de CRV sube, el valor intrínseco correspondiente de cada CVX también se incrementa. Es como una versión apalancada de CRV, que ha tenido un aumento mayor que CRV en esta ronda de crecimiento.

CLever (CLEV)

Posee la mayor cantidad de CVX, y se está apalancando aún más. La capitalización de mercado es relativamente baja.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance es el segundo mayor poseedor de CVX. También tiene la cadena L2 Fraxtal, un producto de stablecoin FRAX, productos de staking de doble moneda (sfrxETH, frxETH), productos de préstamos... tiene de todo. Frax tiene la oportunidad de cerrarse a sí mismo y construir un ecosistema DeFi autosuficiente. La forma definitiva sería un banco central en cadena descentralizado (aunque actualmente está muy lejos de eso).