Título original: El nuevo drama de las altcoins: inflación, conciencia y TikTok
Autor del texto original: Stacy Muur
Traducción del texto original: 深潮 TechFlow
Finalmente hemos llegado a un mercado alcista, pero esto también ha expuesto algunas debilidades en la realidad económica de Web3.
Para los participantes del mercado que han estado optimizando sus carteras durante los últimos años, este ciclo alcista parece un poco "tacaño". Muchos Tokens más nuevos no han tenido un buen rendimiento, mientras que criptomonedas veteranas como XRP, $ADA, $DOT y $ATOM han obtenido rendimientos notables.
Contexto: Comparación del rendimiento de las criptomonedas veteranas y nuevas.
Históricamente, las criptomonedas más nuevas (Tokens que existen desde el TGE, o evento de generación de tokens, durante menos de dos años) han tendido a superar a las criptomonedas veteranas en diferentes períodos de tiempo. Sin embargo, este ciclo alcista ha mostrado una tendencia completamente diferente: proyectos veteranos (como $XLM, $XRP, $ADA, $DOT y $ATOM) se han convertido en la fuerza dominante en el mercado, mientras que las nuevas criptomonedas han tenido un rendimiento mediocre.
A continuación, exploraremos las razones detrás de este fenómeno, su posible significado y sus implicaciones para el futuro.
Analizando los cambios en las tendencias: percepciones clave
1. Flujo de nuevo capital, no rotación de capital
El aumento generalizado de las criptomonedas veteranas indica que esta tendencia no ha sido provocada por la rotación de capital dentro del mercado de criptomonedas. Es más probable que el mercado esté atrayendo nuevo capital, especialmente de inversores minoristas que están volviendo a entrar al mercado.
2. Los minoristas regresan, pero con un enfoque diferente
Con el aumento de la clasificación de la aplicación de Coinbase y el aumento de las visualizaciones de contenido relacionado con criptomonedas en YouTube, las señales de regreso de los inversores minoristas son muy evidentes. Sin embargo, a diferencia de lo que se esperaba de que los minoristas invirtieran en Memecoins de alto riesgo, estos fondos parecen fluir más hacia proyectos que ya estaban maduros en la última carrera alcista. Esto podría indicar que el grupo actual de inversores minoristas es de mayor edad, más propenso a evitar riesgos, o más familiarizado con las criptomonedas veteranas de la última carrera alcista.
3. Familiaridad y confianza como factores determinantes
Las criptomonedas veteranas que han destacado en este ciclo alcista son, en su mayoría, proyectos estelares de la última carrera alcista. Esto indica que los inversores minoristas que regresan probablemente tienen entre 25 y 45 años y tienen cierta experiencia en el mercado de criptomonedas. Es posible que carezcan de comprensión sobre narrativas más nuevas, como DePIN (red de infraestructura física descentralizada), RWA (activos del mundo real) y AI, por lo que tienden a elegir proyectos que les sean familiares.
4. Impacto de las diferencias generacionales
Mientras tanto, los inversores de la Generación Z (que generalmente se acercan a las criptomonedas a través de contenido impulsado por TikTok o memes) tienen menos capital disponible. Esto podría explicar por qué, a pesar del regreso de los inversores minoristas, el mercado de Memecoins no ha logrado atraer flujos significativos de capital.
5. Impacto de la inflación
Otro factor importante que contribuye al bajo rendimiento de las nuevas criptomonedas es la inflación. En comparación, las criptomonedas veteranas tienen una proporción más alta de oferta circulante, por lo que el nuevo capital no se diluye debido a la emisión continua de Tokens.
Si te interesan estas tendencias, las dinámicas del mercado futuro merecerán una atención continua. ¿La resurgencia de las criptomonedas veteranas cambiará el paisaje económico de Web3? ¿Cómo deberían las nuevas criptomonedas enfrentar estos desafíos? Estemos atentos.
En el contenido a continuación, nos enfocaremos en dos factores clave que han tenido un impacto significativo en el rendimiento del mercado en este ciclo alcista: inflación y demografía de los inversores minoristas.
Inflación: el asesino invisible que devora los rendimientos de criptomonedas
El actual mercado alcista ha llenado el mercado de criptomonedas de optimismo, pero también ha expuesto un problema real que no se puede ignorar: la inflación está erosionando silenciosamente los rendimientos de los inversores. Para cualquier inversor que espere obtener retornos en este ciclo alcista, es crucial entender el impacto de la inflación en el valor de los activos.
Utilicemos algunos ejemplos prácticos para ilustrar:
En 2021, $SOL alcanzó un precio de $258, con una capitalización de mercado de 75 mil millones de dólares. Hoy en día, su precio sigue siendo $258, pero la capitalización de mercado ha crecido a 122 mil millones de dólares. ¿Cuál es la razón detrás de este cambio? La respuesta es: el aumento en la oferta circulante. A medida que la oferta se expande, el valor de cada Token se ve diluido por la inflación, lo que requiere una capitalización de mercado más alta para mantener el mismo nivel de precios.
Aquí hay más casos similares:
· $TAO: Aunque su capitalización de mercado ha superado los 4.6 mil millones de dólares en su ATH, su precio no ha alcanzado nuevos máximos.
· $ENA: Actualmente, la capitalización de mercado está cerca de su punto más alto histórico (2.12 mil millones de dólares vs. 1.84 mil millones de dólares actuales), pero el precio ha caído de $1.49 a $0.64.
· $ARB: La capitalización de mercado ATH en marzo fue de 4.6 mil millones de dólares y ha disminuido a 3.8 mil millones de dólares. El precio de marzo fue de $2.1 y ahora es solo de $0.8.
· $SEI: La capitalización de mercado ATH fue de 2.8 mil millones de dólares, y recientemente fue de 2.25 mil millones de dólares; el precio ATH fue de $1.03 y ahora es de $0.53.
Estos son solo la punta del iceberg. De hecho, muchos Tokens enfrentan dilemas similares.
Incluso si la "temporada de altcoins" parece haber llegado, la inflación sigue debilitando silenciosamente los rendimientos potenciales de muchos activos. A medida que aumenta la oferta circulante, mantener o aumentar el precio de los Tokens requiere más capital. Para aquellos activos con tasas de inflación más altas, los inversores, incluso en un mercado alcista, deben enfrentar una dura batalla.
Cómo enfrentar el desafío de la inflación
Para proteger mejor sus rendimientos en un mercado alcista, los inversores pueden adoptar las siguientes estrategias:
1. Investigar la Tokenomics (economía de tokens): Antes de invertir, analiza detenidamente la tasa de inflación del proyecto y el plan de distribución de Tokens. Presta atención a aquellos proyectos con un crecimiento de oferta más lento o tasas de inflación más bajas.
2. Diversificar sabiamente: Prioriza proyectos con una oferta total limitada o un límite de inflación claramente establecido, como Bitcoin (BTC).
3. Evaluar los rendimientos reales: Al calcular el retorno de la inversión, considera los factores de inflación y ajusta tus expectativas de rendimiento.
La inflación no es solo un término macroeconómico, en realidad es el "asesino silencioso de los rendimientos" en el mercado de criptomonedas. Comprender y responder eficazmente al impacto de la inflación se convertirá en una de las claves para que los inversores tengan éxito en este mercado alcista.
TikTok vs. CoinMarketCap
Si estás leyendo este artículo, es probable que seas un inversor experimentado que ha pasado por mercados alcistas y bajistas. Es posible que hayas investigado varios nuevos protocolos, participado en minería de airdrops y explorado muchas narrativas de inversión emergentes. En comparación, los inversores minoristas comunes que acaban de ingresar al mercado debido a buenas noticias electorales o al precio del Bitcoin acercándose a $100,000 tienen antecedentes y mentalidades completamente diferentes de las nuestras.
Para realmente entender el comportamiento de estos inversores minoristas, vale la pena recordar el momento en que te acercaste a las criptomonedas. En ese momento, es posible que solo tuvieras una cuenta en un intercambio centralizado (CEX) llena de códigos de tokens que te eran completamente desconocidos.
Creo que los nuevos inversores minoristas que ingresan al mercado actualmente se pueden clasificar en las siguientes tres categorías:
· Generación Z (Gen Z): Esta generación puede comprar Memecoins (normalmente tokens volátiles y de entretenimiento) debido a la popularidad de TikTok.
· Generación X (Gen X): Esta generación puede tener cierta experiencia en inversiones en criptomonedas de mercados alcistas anteriores.
· Generación Y (Gen Y): En los últimos años, han sido atraídos al mercado debido a la apertura del comercio de acciones a los minoristas, y pueden estar interesados en el mercado de criptomonedas.
Recientemente, he investigado en profundidad la mentalidad de inversión de la Generación Z. En comparación con otras generaciones, tienen diferencias significativas en su actitud hacia el riesgo y sus patrones de comportamiento. La siguiente descripción puede ser más aplicable a los inversores típicos de la Generación Z. Si eres un lector de la Generación Z y sientes que este contenido no te representa, entonces puedes ser una de las pocas excepciones.
Para la Generación Z, asumir riesgos y sufrir pérdidas generalmente no es deseable. Tienden a participar en actividades de bajo riesgo, como obtener beneficios al completar tareas en Galxe, jugar a Hamster Kombat o participar en minería de airdrops. La mayor inversión en estas actividades es tiempo, no dinero, lo que las hace más atractivas para ellos.
Sin embargo, el comercio es un ámbito completamente diferente. Cuando la Generación Z se encuentra con el mercado alcista a través de TikTok, inicialmente puede sentir que es una emocionante aventura. Pero a medida que las pérdidas provocadas por la volatilidad del mercado se hacen evidentes, es probable que rápidamente sientan la dura realidad.
En comparación, la situación de la Generación Y es diferente. Si sienten interés en las criptomonedas, es probable que sea porque ya han acumulado cierta experiencia comercial en el mercado de valores y tienen una comprensión más clara de los riesgos de inversión. Por lo tanto, es menos probable que se sientan atraídos por Memecoins de alto riesgo.
La Generación Y tiende a abrir CoinMarketCap, revisar la lista de tokens, analizar gráficos de mercado y tomar decisiones basadas en datos. Además, generalmente tienen más capital disponible que la Generación Z, lo que les permite ser más racionales y cautelosos al elegir sus inversiones.
Conclusión
Lo anterior son algunas de mis observaciones sobre el comportamiento de los inversores minoristas en el mercado actual, y estas opiniones son coherentes con el rendimiento reciente del mercado. Por supuesto, esto no significa que mi análisis sea 100% correcto ni que sea la única explicación.
