Autor: El nuevo mundo de A Ray, Blockbeats
Desde octubre, la cotización de nuevos activos en CEX se ha convertido en un nuevo conocimiento. Ya sea ACT, PNUT o MOODNEG, innumerables personas se han vuelto ricas debido a estos nuevos activos. Cada grupo de jugadores que emboscan estas monedas potenciales se queda sin aliento cuando CEX publica un anuncio, esperando ser ese afortunado.
Sin embargo, además de emboscar con anticipación, hay un grupo de jugadores como el pequeño Z que se enfoca en estudiar los anuncios de CEX, formando una estrategia de "comercio de anuncios". Pequeño Z, gracias a su conocimiento sobre CEX, no solo logró emboscar algunos activos potenciales para cotizar (como CAT MOODNEG), también obtuvo ganancias considerables después de la publicación de anuncios de CEX (como PEPE, ACT, OL). Así que Blockbeats tuvo una conversación especial con el pequeño Z sobre el comercio de anuncios poco conocido.
Blockbeats: ¿Cuándo comenzaste a prestar atención a "el comercio de anuncios"?
Pequeño Z: Entré en el mercado durante la última corrida alcista en 2021, así que he pasado por un ciclo de mercado alcista y bajista. En 2022, vi un artículo del fundador de Equation en Zhihu, inspirado por un artículo de Vida en Zhihu, comencé a investigar los anuncios de CEX. De hecho, hay muchas oportunidades en los anuncios, pero a menudo se pasan por alto. Por ejemplo, durante la última corrida alcista, el efecto de listado de binance y coinbase fue muy bueno, muchas personas obtuvieron ganancias a través de emboscadas anticipadas, pero también hubo quienes persiguieron vehículos inmediatamente después de que se emitió el anuncio y también obtuvieron resultados.
Además, durante esa ronda de mercado alcista de 2021, no había tantas monedas de VC como en esta ronda. Por ejemplo, en algunos CEX, al abrir, habría varias cientos de millones o miles de millones en capitalización de mercado, y después de listarse, solo se cortaría los beneficios. En ese momento, muchas monedas solo tenían una capitalización de mercado de unos pocos millones o decenas de millones, por lo que estos "comerciantes de anuncios" podían obtener ganancias muy considerables a través de emboscadas anticipadas. Algunos inversores inteligentes descubren vulnerabilidades en los anuncios y las detectan con anticipación para emboscarse en ellas. Al mismo tiempo, en esta ronda, el efecto de listado de Upbit y binance también fue muy bueno, pero siento que no hay mucha atención en la comunidad china. Creo que este sector sigue siendo un océano azul, así que luego comencé a investigar este contenido. Pero la forma de jugar en esta ronda es muy diferente de la ronda anterior; el efecto de listado de Coinbase en esta ronda no ha sido tan fuerte y hay pocas oportunidades de proyectos de baja capitalización que se listan en los intercambios.
Blockbeats: ¿Puede dar algunos ejemplos de pruebas de vulnerabilidades? ¿Y cómo descubren estas vulnerabilidades los inversores inteligentes?
Pequeño Z: Te daré algunos ejemplos de vulnerabilidades simples. La primera vulnerabilidad es la negligencia de los ingenieros. Tomemos un CEX como ejemplo, que no solo tiene una página web principal, sino también diferentes páginas de anuncios. Por ejemplo, si quieren emitir un anuncio de listado, lo publicarán en la página de anuncios. Por lo tanto, en diferentes sitios habrá muchos interfaces, a veces los desarrolladores o ingenieros de pruebas cometen negligencias, tal vez se esperaba que la noticia se publicara a las 10 de la noche, pero este sitio web se filtró a las 9:50 en el backend, y luego 10 minutos después se emitió el anuncio formal, esto es una vulnerabilidad bastante común.
Otro ejemplo son las vulnerabilidades de los ingenieros de pruebas. Por ejemplo, un ingeniero de pruebas de un CEX podría gustar de usar la misma billetera para probar repetidamente la moneda de una cadena, por ejemplo, si el CEX quiere probar un token B de la cadena Solana, y el ingeniero también probó el token A la vez anterior. Por lo tanto, esta billetera podría ser la que el ingeniero de pruebas ha estado utilizando. Entonces, algunos expertos en cadenas podrían captar información de listado potencial a través de la captura de estas billeteras de prueba.
Blockbeats: ¿Qué opinas del efecto de listado de Coinbase en esta ronda? ¿Por qué es tan diferente en comparación con la ronda anterior?
Pequeño Z: El rendimiento de Coinbase en esta ronda no ha sido tan brillante, el efecto positivo no es tan fuerte como antes. Creo que esto se debe principalmente a la regulación. Pero hay algunas monedas que también tienen un buen efecto de listado. Por ejemplo, en el sector RWA, ONDO, que inicialmente se lanzó en Coinbase, luego subió varias veces. Otro es AERO, Aerodrome Finance es un DEX en base, y cuando se lanzó en Coinbase a principios de este año, el precio era solo de 0.09, luego comenzó a subir, y en su punto más alto llegó a 2.3 dólares, un aumento de aproximadamente 20 veces desde su punto más bajo. Por supuesto, esto también se debe a que su capitalización de mercado era bastante baja después de su lanzamiento, como AERO que al principio tenía solo 10 millones de dólares en capitalización de mercado, por lo que también fue más fácil de impulsar.
Además de las oportunidades de baja capitalización de mercado, también hay algunas oportunidades de alta capitalización, como algunos tokens meme que se lanzaron. Por ejemplo, el PEPE de hace un tiempo, que subió un 50% después de lanzarse en Coinbase. Por supuesto, hay otros factores involucrados, como upbit y robinhood. Pero monedas meme como WIF y FLOKI, que tienen una capitalización de mercado más alta, también mostraron un aumento de más del 30% después de lanzarse en Coinbase. En general, aunque todavía hay oportunidades, esta ronda en Coinbase puede haber sido bastante promedio debido a la regulación. Sin embargo, esta corrida alcista en Coinbase ha generado muchas innovaciones desde el ecosistema base, si Ethereum aún tiene esperanza, el único salvador está en el ecosistema base. Todas las innovaciones interesantes en el ecosistema de Ethereum, como AI pump.fun, han florecido y dado frutos en el ecosistema base, mientras que otras cadenas L2 están prácticamente muertas.
Blockbeats: ¿Cuáles son las áreas que más estudias sobre los anuncios ahora?
Pequeño Z: Durante la última corrida alcista, aún estaba en una etapa de principiante, investigando por todas partes, un momento estudiando apalancamiento, otro momento contratos, otro momento juegos en cadena. En realidad, fue desde esta ronda de 23 a 24 años que comencé a investigar información sobre anuncios. Mi amigo desarrolló un programa de monitoreo de anuncios similar al de Equation que puede monitorear más información sobre anuncios de CEX. Además de las principales CEX, también hay algunas CEX de segunda línea que están en mi radar.
Después de que cada CEX emite un anuncio, siempre investigo si hay alguna oportunidad. Estudio el contenido del anuncio y su efecto en las noticias, y luego sigo haciendo revisiones. Con el tiempo, también entendí el comercio de noticias, o lo que ahora se llama comercio de información. Por ejemplo, como todos están familiarizados con el medio de noticias Equation, a través de este "comercio de noticias" obtuvieron ganancias de un millón de dólares de ACT. Por supuesto, el método de trading de Equation requiere algo de tecnología, no es adecuado para que todos apliquen esta estrategia. Así que comencé a investigar cuidadosamente algunas oportunidades de trading manual, que son más amigables para los jugadores que no tienen mucha tecnología.
Por ejemplo, hubo una disputa de mayúsculas y minúsculas con el eliza de a16z. En realidad, la lógica es la misma que la de neiro, pero el último se lanzó en los principales CEX, ¿se puede replicar? No creo que sea seguro. Eliza también tiene controversias sobre "comunidad" y "grupo de conspiración", ambos lados pelean ferozmente. En ese momento, el ELIZA en mayúsculas subió mucho más que el de minúsculas, muchas personas estaban intentando comprar el de minúsculas basándose en la lógica de neiro anterior, y eso llevó a muchos a quedar atrapados. En el momento en que comenzó la controversia, no me subí, solo observaba. El evento fue sellado por el anuncio de HTX que decía que listaría el de minúsculas, fue entonces cuando decidí entrar. Porque eso significa que CEX apoyaba tokens en minúsculas. Y efectivamente, al final el de minúsculas superó al de mayúsculas.
En realidad, no solo en los principales CEX, los anuncios de cada CEX esconden claves de riqueza, pero se necesita combinar con situaciones específicas, como tendencias, entorno general, fundamentos de tokens, etc., para analizar problemas específicos de manera específica.
Blockbeats: ¿Puede presentarnos algunos ejemplos más de "comercio de anuncios"?
Pequeño Z: Por supuesto. Por ejemplo, los anuncios recientes en OKX también tienen muchas oportunidades. Por ejemplo, el token OL, lo compré a 0.025 y luego lo vendí a 0.1, en realidad, muy pocas personas prestaron atención a oportunidades así. El 18 de noviembre, OKX anunció que lanzaría el comercio al contado del token nativo de Openloot OL. El tiempo de apertura de depósitos fue a las 2 p.m. de ese día, el tiempo de subasta acumulada fue de 8 a 9 p.m. del 19 de noviembre, y la hora de apertura fue a las 9 p.m. La mayoría de las personas ven esto y piensan que ya ha terminado, y pueden ni siquiera abrir el anuncio. Veamos los fundamentos de Openloot. Openloot es la plataforma de intercambio NFT del juego bigtime, los usuarios pueden usar OL como método de pago al comprar, alquilar o comprar cristales de tiempo y otras monedas avanzadas, o al comprar NFT de ventas principales. La circulación inicial de OL es de solo 200 millones, mientras que el suministro total es de 5,000 millones, lo que significa que la tasa de circulación inicial es extremadamente baja. La moneda del juego bigtime al principio se listó a un precio de apertura muy bajo. Pero bigtime inicialmente limitó las regiones, no permitió que los ciudadanos chinos comerciaran, solo podían hacer pedidos a través de API o recargar bigtime en el intercambio para poder comerciar, por lo que mucha gente no lo sabía. Entonces se abrió a 0.002, y un día después subió decenas de veces.
Por lo tanto, después de investigar, creo que OL tiene el gen de abrir bajo como bigtime, y durante la fase de subasta acumulada el 19 de noviembre, el precio de la subasta acumulada de OL estaba alrededor de 0.02 (finalmente abrió alrededor de 0.025). Según la estimación de 0.02, la capitalización de mercado en circulación de OL es de solo 4 millones de dólares. Aún así, si no compraste OL a bajo precio en la subasta acumulada, pero después de la apertura OL mantuvo alrededor de 10 millones de capitalización de mercado durante mucho tiempo, la relación de ganancias y pérdidas sigue siendo excelente.
Otro ejemplo es el reciente Morpho. Aunque la capitalización de MORPHO no es tan "barata" como OL, las oportunidades siguen existiendo. Primero, sigue siendo investigar los fundamentos del proyecto. MORPHO es un viejo proyecto DeFi de 21, y al igual que OL, tiene un suministro total de 1,000 millones de tokens, pero solo 100 millones de tokens en circulación, con una capitalización de mercado de aproximadamente 100 millones de dólares. 100 millones de dólares en capitalización de mercado no es ni alto ni bajo, y en la mayoría de los ojos no tiene una relación de ganancias y pérdidas. Sin embargo, el 21 de noviembre a las 5:05-6:05, MORPHO comenzó su subasta acumulada. El precio de apertura de la subasta acumulada alcanzó hasta 4 dólares, sin embargo, en la cadena, MORPHO comenzó a fluctuar solo alrededor de 1 dólar. Al ver el precio de la subasta acumulada, tuvimos alrededor de 1 hora para retirar monedas de la cadena y depositarlas en el intercambio. Incluso si la velocidad de retiro es lenta, después de ser listado, aún hay 2 horas para equilibrar el diferencial de precios.
Por lo tanto, la clave sigue siendo investigar los anuncios de CEX, estudiar todos los anuncios de CEX, y ver si hay oportunidades que no sean fáciles de detectar.
Blockbeats: ¿Qué estrategia emplea usted al ver cada anuncio de intercambio?
Pequeño Z: Debes observar diferentes tipos de anuncios de intercambio, algunos te dan tiempo de reacción. Por ejemplo, el anuncio de nuevo listado de OL que discutimos anteriormente, se emitió dos días antes, y puedes usar esos dos días para investigar a fondo los fundamentos y la información de esta moneda. Por ejemplo, ¿cuál es la circulación al abrir el mercado, o cuál es el costo de los jugadores iniciales? Además, ¿cuánto está en circulación y cuánto está bloqueado? ¿Cuánto se puede vender realmente? ¿Cuántos hay en cada intercambio? Este tipo de anuncio te da tiempo suficiente para investigar.
Hay otro tipo de anuncio que no te da tiempo para investigar, necesitas estar preparado para emboscar. Por ejemplo, la moneda ACT que salió en BN, cuando veas ese anuncio, ve inmediatamente sus fundamentos, como la capitalización de mercado, dónde hay liquidez, etc. Luego, según tu propia estrategia, compra rápidamente. Normalmente, el efecto positivo de los activos al contado es mucho mayor que el de los futuros. Cuando veas que la capitalización de mercado de ACT es solo de unos pocos millones, compra de inmediato, porque la relación de ganancias y pérdidas es muy adecuada. Los activos que ya están en el mercado con varios millones pueden decirse que tienen una buena relación calidad-precio. También es importante repasar y resumir, como por qué se lanzan estas monedas y cómo son sus fundamentos. ¿Qué estrategia debo adoptar la próxima vez que me encuentre en esta situación? Pero este tipo de anuncios repentinos requiere rapidez. Como el medio de noticias Equation, que ha ganado mucho de esta manera, creo que después del evento ACT, todos han comenzado a entender poco a poco su forma de operar. Incluso hay personas que siguen específicamente su dirección.
Además de anuncios al contado como ACT, también hay anuncios de contratos. Normalmente, pensamos que el efecto de listado de activos al contado es mucho mayor que el efecto de listado de contratos. Por ejemplo, MOODENG, antes de su lanzamiento, solo tenía 60 millones en capitalización de mercado, y estuvo en una caída prolongada. Aunque esta moneda solo tenía contratos, su capitalización de mercado era lo suficientemente baja y su base fundamental era muy buena en ese momento, incluso si se lanzara como contrato, tendría un fuerte efecto de listado. Si comprabas MOODNE según su capitalización de mercado en ese momento, lo máximo que podrías perder era un 50%, pero una vez que se listó en binance al contado, podría tener un aumento de 3 a 5 veces, lo que representa una relación de ganancias y pérdidas bastante atractiva. Este tipo de estrategia se puede jugar, pero si supones que la capitalización de mercado de una moneda ya es de cinco o seis cientos millones, entonces ya sea emboscar con anticipación o cualquier otra cosa no sería muy adecuado.
Blockbeats: ¿Qué opinas de otros proyectos en diferentes ecosistemas? Por ejemplo, el concepto de Desci que ha estado muy caliente recientemente.
Pequeño Z: La narrativa de Desci ya había comenzado a aparecer en 2022, pero en ese momento fue durante el mercado bajista. En ese momento, el mercado no tenía mucha liquidez.
Por lo que este concepto no se disparó. Durante el mercado bajista de 2022 a 2023, el fundador de Coinbase invirtió en un proyecto llamado RSC y a menudo lo promocionaba en las redes sociales. Pasó mucho tiempo sin ningún eco, pero en diciembre del año pasado, de repente explotó.
Luego se quedó en silencio por mucho tiempo, hasta que este año BN anunció la inversión en Bio, incluyendo algunos movimientos de CZ y V sobre Desci, que no se volverán a mencionar. Debido a estas oportunidades, este año el concepto de Desci ha resurgido. Desci definitivamente pertenece a una narrativa bastante poderosa, pero esta narrativa fue impulsada por "influyentes" y no surgió naturalmente de la multitud. Este tipo de conceptos fuertemente promovidos es difícil de evaluar.
Por ejemplo, algunos conceptos liderados por Coinbase, Depin. Actualmente, todo el sector de Depin está bastante tranquilo, básicamente verás a todos hablando de "meme" y "AI", muy pocos hablan de Depin ahora. En ese momento, Coinbase lanzó muchos tokens de Depin, como MOBILE HONEY, y luego BN también "siguió la corriente" lanzando IO. Pero este tipo de conceptos promovidos no necesariamente serán bien recibidos por el mercado, los resultados ya los hemos visto. Incluyendo Desci que también es de este tipo, por lo que creo que Desci necesita que todos lo estudien bien y actúen con flexibilidad.
