A partir del análisis de indicadores clave, ¿cuánto durará el fuerte impulso de este mercado alcista? Este artículo se origina en el artículo (VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck) escrito por Nathan Frankovitz y Matthew Sigel, organizado, compilado y escrito por Vernacular Blockchain. (Resumen preliminar: ¿La duplicación de MicroStrategy en Bitcoin creará la próxima gran burbuja?) (Suplemento de antecedentes: Padre rico: La última oportunidad de comprar Bitcoin es antes de 100.000; de lo contrario, los ricos y las instituciones lo robarán todo) Impulsado por los beneficios regulatorios aportados Con la elección de Trump, Bitcoin superó con éxito su máximo histórico. A medida que la atención del mercado continúa aumentando, varios indicadores clave indican que se espera que continúe el fuerte impulso de este mercado alcista. Como predijimos en septiembre, los precios de Bitcoin (BTC) experimentaron un repunte de alta volatilidad después de las elecciones. Ahora que Bitcoin ha entrado en territorio inexplorado sin resistencia técnica de precios, creemos que la siguiente fase del mercado alcista acaba de comenzar. El patrón es similar al observado después de las elecciones de 2020, con los precios de Bitcoin duplicándose a finales de año y aumentando aproximadamente un 137% más en 2021. Tras un cambio importante en el apoyo gubernamental a Bitcoin, el interés de los inversores está creciendo rápidamente. Recientemente hemos recibido un aumento en las consultas sobre inversiones, y muchos inversores se han dado cuenta de que están significativamente infraasignados en esta clase de activos. Si bien seguimos de cerca el mercado en busca de signos de sobrecalentamiento, reiteramos nuestro precio objetivo de Bitcoin para el ciclo actual de $180,000/BTC, ya que los indicadores clave rastreados muestran señales alcistas continuas. Acción del precio de Bitcoin Sentimiento del mercado El promedio móvil de 7 días de Bitcoin (7 DMA) alcanzó los $89,444, un nuevo máximo histórico. La noche de las elecciones, el martes 5 de noviembre, Bitcoin subió alrededor de un 9% hasta un máximo histórico de 75.000 dólares. Esto es consistente con nuestra observación anterior: cuando aumenta la probabilidad de una victoria de Trump, los precios de Bitcoin aumentan en consecuencia. Durante su campaña, Trump hizo una promesa clara de poner fin a la estrategia de "regulación de aplicación" de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y hacer de Estados Unidos la "capital mundial de las criptomonedas y Bitcoin". Después de que Trump fuera elegido presidente, la resistencia a la supervisión se convirtió en impulso por primera vez. Trump ha comenzado a nombrar funcionarios a favor del cifrado para el poder ejecutivo, y el hecho de que los republicanos tomen el control de la coalición aumenta la probabilidad de que se apruebe una legislación de apoyo.Las propuestas clave incluyen planes para establecer una reserva nacional de Bitcoin y legislación relacionada para reescribir las estructuras del mercado de criptomonedas y se espera que FIT21 se reescriba en términos favorables al mercado y a la privacidad, mientras que un nuevo borrador de moneda estable permitirá a los bancos autorizados por el estado operar en. En el futuro, las monedas estables se emiten con la aprobación de la Reserva Federal. En un momento en que países como los BRICS están explorando alternativas como Bitcoin para eludir las sanciones y la manipulación monetaria del dólar estadounidense, las monedas estables brindan una oportunidad estratégica para la exportación global de dólares estadounidenses. Al eliminar las barreras regulatorias y permitir que los bancos autorizados por el estado emitan monedas estables, Estados Unidos puede mantener la influencia global del dólar y capitalizar la adopción más rápida de las criptomonedas en los mercados emergentes. Estos mercados tienen una demanda extremadamente fuerte de servicios financieros, cobertura de inflación en moneda local y finanzas descentralizadas (DeFi). Esperamos que SAB sea derogado durante el primer trimestre de Trump, si no por la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.), al menos por el Congreso, lo que incitará a los bancos a anunciar soluciones de custodia de criptomonedas. Además, para 2025, el ETF de Ethereum (ETH) de EE. UU. se revisará para respaldar las apuestas, la SEC aprobará la propuesta 19b-4 del ETF de Solana (SOL) y la creación y canje de ETF en forma física hará que estos productos sean Más fiscalmente eficiente y liquida. Dado que Trump ha reconocido previamente la naturaleza intensiva en energía de la minería de Bitcoin y la inteligencia artificial (IA), se espera que las regulaciones energéticas se relajen, haciendo que la energía básica (como la energía nuclear) sea más barata y más abundante, promoviendo así a Estados Unidos. en energía, Liderazgo global en inteligencia artificial y Bitcoin. Las elecciones marcaron un punto de inflexión alcista, revirtiendo las salidas de capital y empleo provocadas por políticas duras anteriores. Al encender la energía empresarial, Estados Unidos está preparado para convertirse en un líder mundial en innovación y empleo en criptomonedas, convirtiendo a las criptomonedas en una industria clave para el crecimiento interno y una exportación importante a los mercados emergentes. Dominio de Bitcoin El promedio móvil de siete días del dominio de Bitcoin, una medida de la capitalización de mercado de Bitcoin en relación con la capitalización de mercado total de todas las criptomonedas, aumentó 2 puntos porcentuales este mes hasta el 59%, alcanzando su nivel más alto desde marzo de 2021. Si bien es probable que esta tendencia ascendente, que comenzó con un 40% en noviembre de 2022, continúe en el corto plazo, es posible que alcance un máximo pronto. En septiembre argumentamos que una victoria de Harris podría impulsar el dominio de Bitcoin a través de un estatus regulatorio más claro como mercancía. Por el contrario, la postura pro-cripto de Trump y su equipo de gabinete ampliado pueden impulsar una inversión más amplia en el mercado criptográfico. A medida que Bitcoin alcanza nuevos máximos en medio de un entorno regulatorio favorable a la innovación, se espera que la reducción de los efectos riqueza y los riesgos regulatorios atraiga capital nativo del espacio criptográfico y nuevos inversores institucionales hacia DeFi, impulsando los retornos para proyectos más pequeños dentro de la clase de activos. Dinámica comercial regional A primera vista, los comerciantes en el horario comercial de Asia parecen haber aumentado significativamente sus tenencias de Bitcoin este mes, contrarrestando la tendencia de los últimos años en la que los comerciantes asiáticos generalmente han sido vendedores netos, mientras que los comerciantes europeos y estadounidenses han sido compradores netos. Sin embargo, el aumento de los precios de Bitcoin la noche de las elecciones se produjo durante el horario comercial asiático y probablemente se debió a la gran cantidad de inversores estadounidenses que comerciaban en torno a las elecciones. Este acontecimiento en particular hace difícil atribuir tales movimientos de precios únicamente a la dinámica regional. De acuerdo con el comportamiento histórico, los operadores durante el horario comercial de EE. UU. y Europa continuaron acumulando Bitcoin, manteniendo la tendencia de desempeño de precios observada en octubre. Fuente: Glassnodeas, 18/11/24 (El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros). Indicadores clave Para evaluar el potencial alcista y la duración de este mercado alcista, analizamos algunos indicadores clave para evaluar el nivel de riesgo de mercado y el posible máximo de precio. . Este mes, nuestro análisis comienza con los contratos perpetuos (PERPS), donde el desempeño de las tasas de financiación proporciona información sobre el sentimiento del mercado y ayuda a medir el potencial de sobrecalentamiento del mercado. Los precios de Bitcoin suelen mostrar signos de sobrecalentamiento cuando la tasa de financiación promedio móvil de 30 días (tasas de financiación de 30 DMA Perp) supera el 10% durante 1 a 3 meses. Comparación de la tasa de rendimiento promedio de BTC y la tasa de interés de financiamiento perpetuo (4 de enero de 2020 - 11 de noviembre de 2024) Rendimiento del precio de BTC cuando la tarifa Perps anualizada de 30 DMA excede el 10% Fuente: Glassnode, al 12 de noviembre de 2024 A partir de abril de 2020, Analizamos el período de tiempo en el que la tasa de financiación de contratos perpetuos promedio móvil de 30 días superó el 10%. La duración promedio de estos períodos es de aproximadamente 66 días, y el retorno promedio desde la apertura hasta el cierre es del 17%, aunque la duración de cada período varía significativamente.La única excepción fue la reacción máxima de un solo día el 18 de junio de 2024, que reflejó el sentimiento del mercado a corto plazo. Otros escenarios han persistido durante varias semanas, lo que subraya el sentimiento alcista estructural, que a menudo conduce a ganancias significativas a corto y mediano plazo. Por ejemplo, agosto de 2021…

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