La campaña de Tapio testnet fue un éxito: observaron más de 80.000 participantes únicos, casi 3.000.000 de tareas completadas y más de 1.000.000 de transacciones. La campaña se dividió en dos fases e incluyó la aplicación descentralizada Tapio, así como integraciones con protocolos como Maverick y Gravita. Ven que su comunidad crece y reconoce los beneficios de Tapio dentro del espacio LSTfi.
Esta campaña de testnet les proporcionó un entorno seguro para probar sus suposiciones e ideas e identificar aspectos y problemas inesperados con la aplicación. Ha sido de gran ayuda debido a la participación de toda la comunidad.
Uno de los elementos clave del protocolo Tapio es el propio modelo tapETH. Durante la prueba de la red, identificaron varias áreas que podrían mejorarse. Veamos por qué y cómo el equipo está mejorando el protocolo y la oferta general de productos.
¿Cómo funcionó el token tapETH antiguo/actual?
El concepto de tapETH es único en el sentido de que no solo funciona como una "moneda estable ETH" (con un valor 1:1), sino que también acumula recompensas generadas por los Liquid Stake Tokens (LST) subyacentes, así como tarifas de intercambio/reembolso de comercio y arbitraje LST y tapETH. Este concepto le permitió ser a la vez un token funcional de Liquidity Pool (LP) y un activo independiente muy útil que se puede utilizar en DeFi.
El equipo decidió utilizar este modelo por dos razones:
tapETH vinculado a ETH
La vinculación a ETH ha simplificado enormemente la experiencia del usuario tanto desde la perspectiva del titular como del comerciante. Mantener y apostar en tapETH es lo mismo que mantener y apostar en ETH, y al mismo tiempo recibir recompensas y comisiones por la apuesta, y el usuario podría ver inmediatamente cuánto tapETH y, en consecuencia, ETH tiene (gracias a la proporción de 1:1).
Las oportunidades de arbitraje para tapETH también eran mucho más obvias, ya que siempre estaba vinculado a ETH y los usuarios podían determinar sin esfuerzo si se estaba negociando con descuento o prima y actuar en consecuencia.
Compatible con UX y DeFi
Dado que esta vinculación se evaluó desde una perspectiva de UX, la solución más obvia fue usarla como un token de rebase, similar al stETH de Lido, donde los saldos de tokens en las billeteras se actualizan diariamente para reflejar el aumento en la recompensa de apuesta recibida de la cadena de balizas.
Sin embargo, el dilema en este caso, por supuesto, fue la dificultad de integrar el activo en DeFi, debido a la complejidad adicional asociada no solo con la volatilidad típica del valor del activo, sino también con la volatilidad del saldo del token cuando la recompensa cambia todos los días.
La vinculación de tapETH a ETH, la capacidad de ganar recompensas manualmente y la inmutabilidad del valor inicial de tapETH (así como el ETH normal) significaron que se podía apostar en aplicaciones DeFi como fondos de liquidez o granjas de rendimiento sin cambiar el saldo del token y mantener un Relación 1:1 con el precio del activo ETH.
Reclamar recompensas manualmente significaba que un usuario podía sentarse en su tapETH y recibir recompensas cuando fuera conveniente para él (ya que las recompensas se pagaban en cada bloque en lugar de una vez al día), pero también los protocolos DeFi podían reclamar recompensas en nombre de los usuarios/participantes de tapETH. en su protocolo.
Sin embargo, gracias a la testnet, el equipo se dio cuenta de que había formas de mejorar tapETH:
Aprobación de recompensas para los usuarios:
Si bien la separación de recompensas y tokens proporcionó algunos beneficios en términos de equilibrio de paridad/token, quedó claro que los usuarios encontraron que el proceso consumía bastante tiempo y consumía mucha gasolina. Tener que volver con frecuencia a la dApp y optimizar los requisitos en función de las tarifas del gas no era muy conveniente.
Combinado con el hecho de que la mayoría de los usuarios valoraban la eficiencia del capital y que la usarían principalmente en aplicaciones posteriores, el requisito de recompensa fue un aspecto desafortunado del diseño del producto que efectivamente generó cero beneficios netos para los titulares de tapETH.
Reclamo de recompensa por protocolos:
Esto lleva al segundo lado clave del ecosistema Tapio: aplicaciones que han integrado y soportado tapETH dentro de su plataforma. En la fase inicial, muchos de nuestros socios de lanzamiento e integradores potenciales pudieron utilizar su "API Reward Claim Boilerplate" para reclamar recompensas en nombre de sus usuarios de recarga o tapETH, obteniendo así lo mejor de ambos mundos.
El problema, sin embargo, fue que esto solo fue posible debido a sus profundas conexiones con estos protocolos, que a menudo también intentaban librar sus propias batallas y utilizar productos y tecnologías nuevos e innovadores en el mercado.
Una vez que comenzaron a desarrollar asociaciones con equipos y protocolos más grandes, quedó claro que la cantidad de tiempo y recursos (tanto de desarrolladores como de otros) para implementar un mecanismo tan único como las recompensas tapETH requeriría demasiados recursos sin una validación significativa del mercado en la forma. TVL/Volumen/Soportes.
Estrategia entre cadenas:
Al desarrollar tapETH, los desarrolladores prestaron especial atención a Ethereum, ya que es donde se concentra la gran mayoría de la liquidez de ETH y LST, pero no se olvidaron de los protocolos de segunda capa: el uso de tapETH es muy importante, y como segunda capa -Las soluciones de capas crecen y se extienden, como Base, Optimism y Arbitrum, las tendrán cada vez más en cuenta.
Sin embargo, había incertidumbre en la hoja de ruta y el diseño del producto con respecto a cómo el equipo implementaría recompensas entre cadenas para tapETH. En conversaciones con protocolos como la Wormhole Foundation, analizaron este problema y la mensajería entre cadenas se convirtió en una de las opciones. Esto significa que almacenar tapETH en cualquier cadena permitirá a los usuarios reclamar recompensas de Ethereum Mainnet sin problemas. Otra solución sería limitar la cantidad de reclamos de recompensas solo a Ethereum Mainnet, o limitar el límite de tiempo para recibir recompensas en cadenas alternativas a una vez al día o una vez cada pocos días.
Independientemente de lo que consideró el equipo, cada una de estas opciones sería compleja tanto de implementar como desde la perspectiva del usuario. Además, existe una complejidad aún mayor a la hora de integrar tapETH en dApps de otras cadenas. Si bien estos desafíos no eran algo que el equipo no pudiera superar y resolver, harían la vida difícil en todos los ámbitos, por lo que sus ambiciones entre cadenas quedaron relegadas a una prioridad menor.
Modelo de token tapETH actualizado:
Gracias a los valiosos comentarios de la comunidad, así como a los protocolos, el equipo decidió que sería mejor reelaborar el modelo tapETH en un modelo de dos tokens, rebase de tapETH y recompensa de wtapETH.
tapETH - token de rebase:
La funcionalidad requerida, si bien era una buena idea, era un obstáculo para la UX y, para solucionarlo, el equipo está convirtiendo el tapETH base (que se obtiene al agregar liquidez a Tapio) en un token de rebase, similar a stETH en Lido.
Como token de rebase, los usuarios tendrán una experiencia simple al ganar recompensas, ya que el saldo de tokens tapETH en la billetera del usuario se actualizará automáticamente, lo que significa que ya no necesitará visitar Tapio dApp varias veces y que tapETH mantiene un 1: 1 con ETH, lo que brinda amplias oportunidades de arbitraje.
tapETH se recalculará diariamente (aunque puede ser con mayor frecuencia) y el saldo del token aumentará para reflejar las recompensas por apostar el LST base en Tapio, así como las comisiones generadas por el protocolo, y se puede canjear por ETH y/o en cualquier hora o LST.
Sin embargo, el punto clave es que tapETH solo estará disponible en Ethereum Mainnet.
Recibir recompensas usando el antiguo tapETH:
Vaya a la dApp Tapio Finance.
Vaya a la página Reclamar recompensa.
Haga clic en el botón "Reclamar" para realizar la operación.
Paga la tarifa del gas.
Las recompensas de tapETH se enviarán a la billetera del usuario.
Recibir recompensas usando el nuevo tapETH:
El saldo de tapETH en la billetera del usuario aumenta automáticamente sin intervención del usuario.
wtapETH - token con tasa de interés/recompensa:
Para abordar el problema de que los tokens de rebase a veces son incompatibles con los protocolos DeFi, están introduciendo wtapETH, que utiliza el modelo “cToken”. wtapETH utiliza un tipo de cambio (relativo a ETH) para determinar el valor, similar a wstETH o rETH. Se adquiere envolviendo tapETH normal dentro de una dApp Tapio. Cuando se envuelve en wtapETH, el token ya no se modifica, sino que simplemente aumenta su valor de acuerdo con el tipo de cambio calculado por el propio protocolo.
Este wtapETH luego se puede usar dentro de DeFi sin ningún esfuerzo adicional por parte del equipo o los socios de Tapio, y también puede ser integrado por cualquier persona sin tener que profundizar en su documentación de desarrollo. Además, esto significa que wtapETH se puede usar entre cadenas sin tener que hacer nada especial con respecto a las recompensas, ya que están "integradas" de forma nativa en el propio token.
El modelo de tasa de interés funciona a través de un tipo de cambio que es constantemente determinado y modificado por el propio Tapio; Esto también se refleja en las funciones "envolver" y "desenvolver": al principio, tapETH se ajustará para obtener 1 wtapETH, pero a medida que aumenta el tipo de cambio de wtapETH (en relación con tapETH), la relación cambiará; por ejemplo, si el tipo de cambio es 1.1, entonces para envolver y recibir 1 wtapETH necesitarás 1.1 tapETH, lo que, por supuesto, se refleja en el flujo inverso (desenvolver).
Como resultado, los arbitrajistas pueden aprovechar la manipulación de precios comprando wtapETH con descuento y girando (lo que probablemente generará una tarifa) para obtener más tapETH, y luego vendiéndolo o simplemente intercambiándolo por ETH/LST; Esto es lo que permite que el tipo de cambio en DEX, así como el resto de DeFi, se mantenga al tipo especificado por Tapio (o cerca de él).
Esto también brinda oportunidades adicionales para el arbitraje (y, por lo tanto, el fortalecimiento de los precios) en las plataformas entre cadenas, ya que más mercados significan más fuentes de precios incorrectos, lo que conducirá a un bajo flujo entre cadenas de wtapETH. Además, el equipo buscará hacer que wtapETH sea nativo para múltiples cadenas (similar al concepto $USDC con CCTP) para que pueda usar un mecanismo de puente de "quemar y extraer" en lugar del típico mecanismo de "bloquear y extraer".
Los LST existentes a menudo enfrentan un dilema en el que la versión puenteada/envuelta de su LST en cadenas que no son de Ethereum se comercializa con un descuento significativo debido al hecho de que no pueden implementar fácilmente el arbitraje debido a los riesgos de seguridad del puente, así como a las tarifas de gas asociadas. Todo esto significa que el uso entre cadenas de wtapETH será mucho más rápido, más seguro, sin la necesidad de un puente de terceros y con requisitos de gas mucho menores, lo que significa que los precios en todas las cadenas admitidas serán mucho más equitativos (ya que el arbitraje puede ocurrir por simplemente "teletransportar" wtapETH de regreso a la red principal de Ethereum).
wtapETH estará disponible tanto en Ethereum Mainnet como en todas las demás cadenas compatibles.
¿Qué sigue?
El equipo está trabajando arduamente para crear un nuevo modelo de token dual y mantiene la estrategia entre cadenas como una máxima prioridad al diseñar la próxima versión de Tapio Finance.
Ya completaron dos auditorías: Mixbytes y Secbit, y también lanzaron el programa Immunefi Bug Bounty. Continuarán trabajando en la seguridad y el código base para actualizar los tokens, así como en otros aspectos de Tapio Finance, como el módulo de gobernanza.
El equipo actualizará a la comunidad con frecuencia y regularidad, ¡así que esté atento a su Twitter oficial para obtener actualizaciones!
Manténgase actualizado
El equipo quiere trabajar con todos en el ecosistema LST y LSTfi, y alientan a cualquier persona interesada en el futuro a largo plazo de Ethereum y las apuestas líquidas en general a unirse a ellos en este viaje.
