Primero, revisemos los BTC en los que nos centramos en el último informe mensual (18 de octubre de 2024): indicador RHODL Este indicador es "la cantidad de BTC retenida en la cadena durante 1 semana" y "la cantidad de BTC retenida en la cadena". durante 1-2 años ". "La proporción del número de BTC" para reflejar la fluctuación de los chips a corto plazo en relación con el rendimiento de los chips a largo plazo.


Históricamente, antes y después del halving, el indicador RHODL ha experimentado fluctuaciones a largo plazo y el precio de la moneda también se ha ajustado lateralmente durante el mismo período. El último informe mensual mencionó que este indicador y el precio de la moneda han estado oscilando lateralmente durante casi 8 meses y han llegado al punto en que pueden romperse en cualquier momento. El estado más reciente de este indicador se muestra en la siguiente figura👇

Se puede observar que poco después del último informe mensual, el indicador RHODL superó con éxito hacia arriba, y el precio de la moneda también se disparó fuertemente, alcanzando casi los 100,000 dólares.

A continuación, se presenta una perspectiva sobre el último tramo del mercado alcista en términos de tiempo y espacio.

Primero, observemos la dimensión temporal. El gráfico anterior también es uno de los datos clave en la cadena. El indicador en la parte superior del gráfico es el precio de BTC, y el indicador en la parte inferior es el porcentaje de la cantidad de BTC que poseen los tenedores a largo plazo en relación con el total de BTC en circulación. Históricamente, durante los ciclos de mercados alcistas (2015-2017, 2019-2021), este indicador ha mostrado dos grandes ciclos de descenso, con un repunte en la conexión entre las dos bajadas.

El principio también es fácil de entender: al inicio del mercado alcista después del final del mercado bajista, aprovechando el rebote del precio de la moneda, los tenedores a largo plazo liquidan en masa, causando la primera ola de descenso en este indicador; luego, a medida que el precio de la moneda entra en un prolongado período de consolidación en el medio del mercado alcista, los tenedores a largo plazo se mantienen en espera y, con el tiempo, más monedas se convierten en capital a largo plazo, lo que provoca un repunte en el indicador; después de un largo ajuste, el precio de la moneda comienza a seguir avanzando y estableciendo nuevos máximos, el mercado entra en la segunda mitad del ciclo alcista, y los tenedores a largo plazo también liquidan continuamente sus ganancias a medida que el precio de la moneda sigue subiendo, lo que causa la segunda gran ola de descenso en este indicador.

Actualmente, este indicador ya ha entrado en la segunda fase de un ciclo de descenso. La posición actual, si se compara con 2016-2017 y 2020-2021, sugiere que el progreso del próximo mercado alcista podría tardar aún de 4 a 7 meses.

A continuación, se presenta una perspectiva sobre la dimensión espacial del último tramo del mercado alcista.

El indicador en el gráfico es BTC: MVRV, es decir, "(precio de mercado actual)/(precio de compra)" de todos los BTC en la cadena, lo que refleja la tasa de rendimiento promedio de todos los inversores.

A continuación, se utiliza la función y = a + b * e^(c * x) para ajustar los picos históricos del indicador MVRV (las flechas rojas en el gráfico), y se estima que el MVRV en este ciclo de mercado alcista podría alcanzar una altura de 3.5.

Por último, basándonos en la función de ajuste superior e inferior, se incorpora un indicador de oscilación de 0 a 100 que clasifica el precio de la moneda desde el gran fondo hasta el gran pico en 6 etapas. Actualmente, la puntuación de este indicador es 71, lo que indica que se encuentra en la zona de euforia (solo considerando los datos de hoy, si el indicador llega a 100, el precio de la moneda debe estar al menos en 133,000).

Finalmente, también queremos mencionar que la mayoría de los análisis anteriores se basan en ciclos más amplios, y completar la fuga en el pico del mercado alcista requiere una ejecución táctica más estricta.

Con este propósito, hemos dedicado mucho esfuerzo a desarrollar múltiples indicadores de precios del pico del mercado alcista y, finalmente, después de varias iteraciones, hemos seleccionado siete indicadores clave de precios del pico del mercado alcista (como se muestra en la imagen anterior). Tenga en cuenta que, debido al mantenimiento del indicador Alpha, la fórmula específica aún no se ha hecho pública, gracias por su comprensión.

Además, se agrega un gráfico de columnas que muestra el número de indicadores de precios que superan el pico del mercado alcista. Se puede observar claramente que históricamente, Bitcoin siempre ha superado de una vez 5 o incluso 6 líneas para completar el pico en un tiempo muy corto.

Esto nos da una pista táctica de que en el proceso de alcanzar el pico del próximo mercado alcista, podemos referirnos a este gráfico de columnas y, a medida que el precio de la moneda supera continuamente los indicadores de precios del pico, podemos ir escapando en partes, cuanto más líneas se superen, más posiciones se liquidan.

Cabe mencionar que en los picos del mercado alcista de 2013 y 2017, el precio de la moneda superó 6 líneas, y en el pico de 2021, superó 5 líneas. Si se estima de manera conservadora que este ciclo de pico solo superará 4 líneas, y el precio de la cuarta línea actual es de 145,000 dólares, entonces este ciclo de pico podría superar al menos los 145,000 dólares.


Resumen

  • El prolongado periodo de consolidación en el medio del mercado alcista eventualmente terminará y dará paso a un nuevo capítulo, al igual que en ciclos anteriores.

  • El último tramo del mercado alcista es relativamente predecible en términos de tiempo y espacio (excepto por eventos de cisne negro).

  • Escapar en el pico del mercado alcista es poco probable; obtener ganancias sustanciales al final del mercado alcista es muy probable (no FOMO).



    —— Escrito el 30 de noviembre de 2024, sábado.