$TROY Cuando los precios spot suben, pueden "liquidar" posiciones de futuros debido a las llamadas de margen y la convergencia de precios entre los dos mercados.
Así es como funciona:
1. Convergencia de precios: a medida que el contrato de futuros se acerca al vencimiento, su precio tiende a converger con el precio spot del activo subyacente. Si el precio spot aumenta bruscamente, los operadores de futuros que están cortos (apostando a que los precios caerán) pueden enfrentar pérdidas.
2. Llamadas de margen: los contratos de futuros requieren que los operadores mantengan un margen (un depósito) para cubrir posibles pérdidas. Si el precio spot aumenta inesperadamente, los operadores con posiciones cortas de futuros pueden no tener suficiente margen, lo que desencadena una llamada de margen, lo que los obliga a liquidar (vender) sus posiciones.
3. Liquidación: para cubrir estas llamadas de margen o detener más pérdidas, los operadores pueden verse obligados a recomprar los contratos de futuros a un precio más alto, lo que puede empujar los precios de los futuros aún más cerca del precio spot en aumento.
Esta dinámica ayuda a garantizar que los precios de futuros reflejen las condiciones reales del mercado y que las posiciones se cierren cuando sea necesario, equilibrando los mercados al contado y de futuros.
HODL
