Nota del editor: Durante el Devcon en Bangkok, en la cumbre anual “DeInsight 2024” organizada por RootData y ChainCatcher, se lanzó oficialmente el (RootData: Informe de investigación sobre el desarrollo de la industria Web3 en 2024 y su lista anual) (haz clic en el enlace para ver el informe completo y la lista).
Este informe analiza y explica en detalle las características del mercado de inversión en startups Web3 en 2024, y lanza la lista RootData 2024. Esta lista es la segunda edición del ranking anual lanzado por RootData tras su primera publicación en 2023, y sus resultados están siendo seguidos por más emprendedores, inversores, LP y entusiastas del Crypto.
La lista RootData 2024 abarca cinco listas, que son: Top50 proyectos (ya completaron TGE), Top50 proyectos (no realizaron TGE), Crypto VC Top 50 instituciones de inversión, Top10 ángeles inversionistas, Top20 mejores CEO.
ChainCatcher publicará una serie de artículos, dialogando con proyectos e instituciones que figuran en la lista RootData 2024, buscando constructores que atraviesen los ciclos de mercado y rastreando las últimas tendencias de Web3.
La institución destacada en la conversación de hoy, ABCDE Capital, fue incluida en la lista RootData de las 50 principales instituciones de inversión en criptomonedas en 2024.
El mercado alcista que se inicia en 2024 era en gran medida esperado por ABCDE. Hace un año, cuando el ETF de Bitcoin aún no había sido aprobado, BMAN, cofundador de ABCDE Capital, enfatizó en una entrevista con ChainCatcher que en 2024, debido a la reducción a la mitad de Bitcoin, las elecciones en EE. UU., las tasas de interés en baja y la aprobación del ETF de Bitcoin, se espera que el mercado cripto tenga un buen desempeño en 2024 y 2025.
Y debido a nuestra continua confianza en el mercado cripto para los próximos uno o dos años, ABCDE ha mantenido un ritmo de inversión rápido tanto en 2023 como en 2024. Especialmente en 2024, ABCDE hará aproximadamente 2 inversiones cada mes, invirtiendo en más de 20 proyectos, incluyendo Merlin Chain, UniSat, Solv Protocol, Solayer, entre otros, y previamente también invirtió en proyectos estrella de diversas categorías como Polyhedra, Cysic, MegaETH, Babylon, Matr1x y 0xScope.
Recientemente, BMAN, en una entrevista con ChainCatcher, expresó que la estrategia de inversión de ABCDE siempre se ha centrado en nuevos dividendos tecnológicos y dividendos demográficos. La infraestructura como el ecosistema de Bitcoin, narrativas de IA y cadenas públicas de alto rendimiento sigue siendo el foco de inversión de ABCDE. En el ciclo de explosión de Memecoin, ABCDE también está aprendiendo y alentando a su cartera a adoptar un enfoque más comunitario hacia los memes.
El ecosistema de Bitcoin y la narrativa de IA siguen siendo los puntos focales de inversión.
1. ChainCatcher: En 2024, ABCDE aún mantiene un ritmo de inversión rápido. ¿Puedes resumir su estrategia de inversión o enfoque de este año? ¿Cuáles fueron las mayores ganancias y decepciones de este año?
BMAN: Nuestra estrategia de inversión sigue centrada en nuevos dividendos tecnológicos y aplicaciones con dividendos demográficos. En 2024, destinamos 1/3 de nuestros fondos al ecosistema de Bitcoin, otro 1/3 a Ethereum, Solana y algunas infraestructuras de alto rendimiento, incluyendo MegaETH, una blockchain en tiempo real, y el último 1/3 se destina a nuevas aplicaciones de este tipo, incluyendo IA, comercio, abstracción de cadena y aplicaciones de alto rendimiento.
Nuestra mayor ganancia ha sido invertir en muchos proyectos líderes en el ecosistema de Bitcoin, así como en el líder de blockchain en tiempo real, MegaETH.
En términos de aplicaciones, también hemos hecho algunas inversiones en aplicaciones de IA. Si hay algún lamento, es que nuestras apuestas en estos líderes no son lo suficientemente fuertes, así que en el futuro seremos más agresivos en invertir en proyectos con potencial de liderazgo.
2. ChainCatcher: Una gran parte de la inversión de ABCDE este año sigue centrada en el ecosistema de Bitcoin. Parece que en la segunda mitad de este año el ecosistema de Bitcoin se está desacelerando. ¿En qué etapa crees que se encuentra actualmente el ecosistema de Bitcoin? ¿Hay algunas direcciones que han sido desacreditadas? ¿En qué direcciones específicas del ecosistema de Bitcoin se está enfocando actualmente ABCDE?
BMAN: El ecosistema de Bitcoin aún es joven. Desde que surgió el BRC20 en marzo del año pasado, Bitcoin ha comenzado a considerarse un ecosistema, y este ecosistema apenas ha estado en desarrollo durante un año y medio. En comparación, el ecosistema de Solana ha pasado por un ciclo y ha tardado seis o siete años en desarrollarse, así que creo que aún es prematuro emitir un juicio definitivo sobre el ecosistema de Bitcoin.
Podemos observar el ecosistema de Bitcoin desde perspectivas a corto y largo plazo. A corto plazo, el próximo año consideraremos nuestra inversión en Babylon como un referente, ya que muchos proyectos aún girarán en torno a la estaca nativa de Babylon.
Además, en 2025 también nos enfocaremos en el ecosistema BTCFi. Cuando Bitcoin se convierta en la reserva estratégica nacional de Estados Unidos, se espera que otros países también comiencen a acumular reservas de Bitcoin. Incluyendo a gigantes financieros de Wall Street como BlackRock, que al poseer Bitcoin, seguramente querrán que se utilice, por lo que habrá algunos escenarios de BTCFi. Ya hemos invertido en Solv Protocol, Lombard, Echo Protocol, Lorenzo Protocol y otros jugadores de BTCFi.
A mediano y largo plazo, estaremos atentos al progreso de OP_CAT y el protocolo BVM. Si OP_CAT y BVM realmente pueden permitir que la capa de Bitcoin realice validaciones y escalado, permitirá a los desarrolladores experimentar más en el ecosistema de Bitcoin, como la interoperabilidad nativa, Layer2 nativa, etc.
3. ChainCatcher: ABCDE está muy interesado en el campo de infraestructura. Sin embargo, este año muchos proyectos en el ámbito de la infraestructura han pasado por procesos de alta valoración, grandes financiamientos, airdrops y salidas a bolsa, pero su desempeño después de la salida a bolsa y el desarrollo del ecosistema no han sido como se esperaba. ¿Cuál crees que es la razón detrás de esto? ¿Qué lecciones de inversión les ha proporcionado?
BMAN: El ICO que comenzó en 2017 fue impulsado por emprendedores y VC. Después de un ciclo, aparecieron muchos Infra, muchos de los cuales son réplicas, y el mercado naturalmente comenzó a experimentar fatiga estética.
Muchos grandes VC han inflado excesivamente las valoraciones y luego las han puesto en el mercado, lo cual es difícil de sostener con suficiente demanda para absorber proyectos de tan gran capitalización. Para los usuarios comunitarios, es mejor ir tras algunos proyectos meme que se lanzaron de manera completamente justa y totalmente en circulación desde el principio; tienen la expectativa de convertirse algún día en participantes y constructores reales de estos proyectos de tokens.
4. ChainCatcher: Mencionaste que también están observando aplicaciones de IA en blockchain. ¿Cuáles son las tendencias o innovaciones específicas que están siguiendo?
BMAN: Ya hemos invertido en varios proyectos de IA, y siempre hemos creído que blockchain y IA son una combinación natural.
La interacción con blockchain es muy difícil para los usuarios comunes; necesitan aprender a recordar las frases de recuperación de las billeteras y las tarifas de Gas, entre otras cosas. Pero si interactúas con un bot de IA, descubrirás que es muy nativo, porque blockchain es puramente nativo, digital y un libro de cuentas completamente abierto. Si consideramos los bots y algunas estrategias de comercio como IA, en realidad el 90% de las acciones en cadena son IA o bots.
Como en Pump.fun, donde varios fondos inteligentes compiten por las monedas de perros de tierra, en realidad son bots los que están compitiendo por las marcas y transacciones. Frente a estos bots y IA, el comercio puramente humano no tiene muchas ventajas. Creemos que en el futuro, incluso más del 95% de las acciones en cadena serán realizadas por bots y IA.
También hemos estado observando proyectos de Agentes de IA, pagos de IA y comercio de IA, así como proyectos que otorgan derechos financieros a la IA. Invertimos temprano en 0xScope, un proyecto que combina datos e IA, y recientemente también hemos invertido en dos proyectos de Agentes de IA y en comercio de IA.
5. ChainCatcher: ¿Cuáles son sus planes de inversión para 2025? ¿En qué áreas se enfocarán?
BMAN: La dirección general no ha cambiado, sigue siendo en tres grandes áreas.
Primero, IA, enfocándose en otorgar más derechos financieros a la IA, comercio de IA, y la activación de activos de IA, entre otros. Segundo, el ecosistema de Bitcoin, con un enfoque en la dirección de BTCFi. Tercero, el nuevo ecosistema de alto rendimiento que surge tras la aparición de MegaETH y las nuevas aplicaciones de consumo.
En 2025 esperamos invertir en más líderes del mercado, también vamos a apostar fuerte y aumentar nuestras inversiones en los proyectos líderes en los que ya hemos participado.
Las monedas VC deben abrazar un enfoque más comunitario hacia las monedas meme.
6. ChainCatcher: La elección de Trump ha emocionado mucho a la comunidad cripto. ¿Crees que el mercado cripto es demasiado optimista? ¿Cuáles son tus predicciones sobre la dirección del mercado cripto tras la llegada de Trump?
BMAN: Desde la fundación de ABCDE en 2022, anticipamos el ciclo que se formaría en 2024 con la reducción a la mitad de Bitcoin, las elecciones en EE. UU., y la baja en las tasas de interés. El desarrollo actual del mercado está en línea con nuestras expectativas.
Estamos muy optimistas sobre el mercado, especialmente en la primera mitad del próximo año. A principios del próximo año, con la llegada oficial de Trump, habrá más políticas favorables para Crypto, y el ambiente emprendedor será aún mejor. Los equipos emprendedores en Estados Unidos están muy optimistas y activos; al no haber más políticas restrictivas, pueden trabajar con más libertad. Muchos fundadores también están listos para regresar a EE. UU. para construir. También invertiremos más recursos humanos y financieros en EE. UU.
7. ChainCatcher: Hay opiniones que sugieren que tras la llegada de Trump, con la flexibilización de las políticas cripto, la atención del mercado podría volver a las monedas de valor, lo que podría ser negativo para los memes. ¿Qué opinas? ¿Cuáles son tus juicios sobre el desarrollo de las monedas VC y las monedas meme en 2025?
BMAN: No necesariamente. Tanto Trump como Musk son muy meme, y los memes han tenido un desempeño fenomenal en este ciclo. La gente los verá como un medio nativo de Crypto, convirtiendo contenido serio y de alta cultura en memes, permitiendo que la comunidad ejerza su creatividad para crear nuevos activos. Esto es un poco como una réplica del ICO de 2017, pero en ese momento, los ICO eran más impulsados por emprendedores, mientras que los Memecoins son impulsados por la comunidad, así que creo que los memes seguirán estando en la mente de todos.
Aunque como institución no podemos participar directamente en memes, lo estudiaremos como un fenómeno.
Creemos que los Memes son efectivamente más justos y más impulsados por la comunidad. También recomendamos que la cartera y la comunidad estén más cerca, cuestionen los Memecoins, comprendan los Memecoins y se conviertan en Memecoins.
8. ChainCatcher: Recientemente, un proyecto llamado ORA realizó un TGE directamente en la cadena. ¿Esto se convertirá en una tendencia? ¿Cómo ves este enfoque?
BMAN: Este también es un enfoque de los memes; en el futuro, muchas de las llamadas monedas VC adoptarán un enfoque más comunitario hacia los memes. Las monedas VC se harán meme, y muchos memes podrían convertirse en VC. Este es un proceso de fusión mutua.
La Fundación Ethereum necesita un gran cambio para romper el estancamiento.
9. ChainCatcher: ¿Cuál fue tu experiencia participando en Devcon? ¿Cómo ves las críticas que enfrenta el ecosistema de Ethereum y su desarrollo futuro?
BMAN: Mi impresión al asistir a la conferencia principal es que Ethereum sigue siendo un ambiente de idealismo muy puro. Sigue siendo la primera parada para muchos nuevos creadores que ingresan al Crypto, ya que su infraestructura está relativamente más madura y es más fácil de usar. La mayoría de las innovaciones probablemente surjan primero en Ethereum y luego se expandan a Solana, BTC y otros ecosistemas. Desde la perspectiva de inversión, seguiremos enfocándonos en la innovación nativa del ecosistema de Ethereum.
Por supuesto, también tiene algunos problemas, como que la Fundación Ethereum es demasiado lenta. El investigador de la Fundación Ethereum, Justin Drake, propuso la “Beam Chain” y creo que no debería tomar 5 años; si fueran desarrolladores chinos, podrían lograrlo en dos o tres años.
Sin embargo, la baja eficiencia y la lenta iteración de la Fundación Ethereum no es algo nuevo. La organización de la Fundación Ethereum es rígida, y algunos miembros clave ya se han acomodado, por lo que la Fundación Ethereum necesita un gran cambio para romper este estancamiento.
Desde la perspectiva del precio de las monedas, el aumento en este ciclo casi no puede ser tan grande como en el anterior, pero es muy probable que mantenga su posición como el primer ecosistema de cadena pública.
10. ChainCatcher: Como participante en la lista anual de RootData, ¿qué opinas? ¿Cómo evalúas este tipo de listas de inversión en Web3?
BMAN: Uso los datos de RootData todos los días; la industria necesita urgentemente plataformas de datos como RootData que sean completas y se actualicen rápidamente, para ayudar a los inversores a identificar buenos equipos e instituciones y exportar datos y análisis profesionales. Todo esto es trabajo arduo y difícil, y RootData ha asumido esa carga, lo cual es una gran contribución a la industria.
