Con la elección de Trump como presidente de Estados Unidos, su promesa de cambiar al presidente de la SEC el primer día de su mandato se anticipa para su ejecución. La semana pasada, el presidente de la SEC, Gary Gensler, anunció que renunciará el 20 de enero de 2025, justo antes o después de que Trump asuma el cargo. Después de que se filtró esta noticia, el sentimiento del mercado de criptomonedas se elevó, lo que llevó a que XRP, ADA y otras monedas “de valores de la SEC” que habían estado bajo presión regulatoria durante mucho tiempo, aumentaran casi un 30% en un corto período de tiempo.
Durante su mandato, fue considerado el principal oponente del mundo cripto.
Desde que Gary Gensler asumió como presidente de la SEC, ha tratado a la industria de las criptomonedas con una actitud de regulación estricta. Ha enfatizado en múltiples ocasiones que BTC es la única moneda con características de mercancía, mientras que las demás criptomonedas son generalmente vistas como valores, lo que le ha traído muchas controversias y críticas. Durante su mandato, Gensler tomó medidas de aplicación contra varias entidades como Coinbase, Kraken, Robinhood, OpenSea, Uniswap, MetaMask, entre otras, completando miles de casos de aplicación y recaudando aproximadamente 21 mil millones de dólares en multas, siendo considerado el principal oponente del mundo cripto. Anteriormente, los fiscales generales de 18 estados de EE. UU. incluso se unieron para demandar a la SEC y a sus cinco comisionados, acusando a la SEC de ejercer un poder excesivo y represivo sobre la industria de las criptomonedas bajo el liderazgo de Gary Gensler.
Sin embargo, a pesar de que Gensler tuvo una postura dura hacia las criptomonedas, durante su mandato aprobó ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado, lo que sin duda inyectó un gran impulso al desarrollo de las criptomonedas. Este comportamiento aparentemente contradictorio se basa en una lógica común: incluir las criptomonedas dentro del marco regulatorio de EE. UU., que también es una de las principales políticas del gobierno de Biden.
Alivio de la presión sobre las monedas de valores de la SEC.
La salida de Gary Gensler no solo ha aliviado a muchos inversores y empresas de criptomonedas que sufrían por la presión regulatoria, sino que también ha traído esperanza a los tokens que han sido significativamente impactados por la SEC, siendo el más notable el líder de “monedas de valores de la SEC”, Ripple.
Ya en diciembre de 2020, la SEC de EE. UU. comenzó a acusar a Ripple de emitir valores no registrados de manera ilegal. Plataformas como Coinbase y Robinhood incluso dejaron de listar XRP temporalmente, lo que provocó una fuerte caída en su precio. Desde entonces, la demanda entre la SEC y Ripple se formalizó, generando una amplia atención en el mercado de criptomonedas. ¿Las criptomonedas son valores? ¿Están bajo la regulación de la SEC? Esta cuestión ha sido objeto de debate, lo que hace que el veredicto final de este caso tenga un impacto significativo en el desarrollo de todo el sector de las criptomonedas.
Cada vez que hay noticias, XRP experimenta grandes fluctuaciones, lo que también afecta a otros tokens que igualmente han sido acusados de ser valores por la SEC, como ADA, MATIC, SOL, FIL, entre decenas de otros proyectos, convirtiendo a las “monedas de valores de la SEC” en un sector especial.
Hoy, con la salida del presidente de la SEC, Ripple, que ha tenido un largo litigio con la SEC, se ha transformado en una moneda conceptual de “venganza de la SEC” y ha experimentado una subida retaliativa, mientras que otros tokens que también han estado bajo presión regulatoria de la SEC, como ADA y SOL, han visto aumentos similares.
¿Qué empresas del mundo cripto que enfrentan la SEC pueden beneficiarse?
Actualmente, Trump aún no ha anunciado oficialmente su candidato preferido para nuevo presidente de la SEC, pero varios de los candidatos populares son amigables con las criptomonedas y han expresado públicamente su apoyo a las criptomonedas. Con políticas amigables hacia las criptomonedas, se espera que la aplicación de la SEC se reduzca significativamente en el futuro, y algunos empleados dentro de la SEC que han adoptado una postura de aplicación agresiva podrían ser depurados.
Esto significa que monedas como XRP, que anteriormente fueron reprimidas y demandadas por la SEC como ‘monedas de valores de la SEC’, pueden ver que las demandas se suavizan, se resuelven o incluso se retiran. Además, los proyectos que han tenido miedo de emitir tokens o empoderar tokens debido a la SEC también podrían convertirse en los mayores beneficiarios directos. Además, también se espera que impulsan servicios de staking de Ethereum, como el ETF de ETH al contado que podría ofrecer recompensas de staking, aumentando así el precio de ETH. A continuación se presentan algunos proyectos representativos que podrían beneficiarse directamente:
1. XRP: La sombra regulatoria se disipa, el rendimiento del mercado se espera con anticipación.
XRP, como un proyecto de cadena de bloques relativamente temprano, tenía como visión inicial convertirse en la capa de liquidación de CBDC a nivel mundial, pero debido a la competencia y litigios, la solución no se ha implementado realmente. Actualmente, está intentando expandir y transformar el negocio de TOC, apoyando algunos proyectos de cadenas laterales para introducir funciones de contratos inteligentes en Ripple.
Debido a la razón de la posición comercial, los datos de XRP en el mercado no son muy buenos. Sin embargo, tiene una gran base de usuarios y seguidores, así como recursos de fondo relativamente ventajosos. La historia de XRP y su efecto de marca son sus puntos más destacados y de apalancamiento, manteniendo un considerable potencial en un ecosistema industrial próspero. Esto le brinda a XRP una gran oportunidad de moverse fácilmente en el mercado en el aspecto de TOC, mejorando su rendimiento en capitalización de mercado. Si XRP puede lograr ciertos resultados en su ruta de TOC, esto tendría un gran impacto positivo en la capitalización del proyecto y en su negocio de TOB, y su oficial también tendrá abundantes fondos y espacio para expandir su negocio de liquidación transfronteriza de TOB.
La reciente renuncia de Gensler ha llevado a que el aumento de XRP no solo sea impulsado por el sentimiento, sino también como una reacción a las expectativas del mercado. Primero, XRP podría ser listado nuevamente en más intercambios, ampliando su liquidez en el mercado, como Robinhood que reanudó el comercio de Ripple (XRP) el 13 de noviembre. En segundo lugar, las operaciones comerciales de Ripple se centrarán más en la tecnología central en lugar de en la batalla legal. Desde que la SEC presentó su demanda, Ripple ha estado lidiando con esta batalla legal. En la segunda mitad de 2023, el CEO de Ripple indicó que la empresa había pagado más de 200 millones de dólares en costos legales.
Además, es importante señalar que actualmente hay varios emisores de ETF, como 21Shares y Bitwise, que han presentado solicitudes a la SEC para lanzar un ETF de XRP al contado, lo que subraya aún más la expectativa positiva del mercado sobre el futuro de XRP.
2. ADA: Mayor espacio de elasticidad bajo el efecto de las ballenas.
Cardano, como un proyecto que nació en 2017, su token nativo ADA siempre ha sido visto como una plataforma innovadora centrada en la solidez técnica y el impulso académico, dando la sensación de ser ‘estable’, relativamente discreto pero con un gran potencial, ocupando durante años un lugar entre los diez primeros de la clasificación de capitalización de criptomonedas. Como una cadena de bloques pública consolidada, el ecosistema actual de Cardano se compara de manera bastante promedio con varias cadenas de bloques públicas más conocidas en el mercado, hasta el punto de que muchos en el sector lo ven como una ‘moneda demoníaca’. La discrepancia significativa entre su capitalización de mercado y el desarrollo del proyecto está relacionada con la concentración del token ADA y el control de grandes ballenas.
Según los datos de stakingrewards.com, Cardano (ADA) ocupa el cuarto lugar en valor total apostado entre las criptomonedas, con un valor total apostado de cerca de 21 mil millones de dólares, y una tasa de participación superior al 61%. Esto indica que ADA ha realizado una concentración significativa en su bloqueo de fondos, controlando en cierta medida la cantidad de circulación en el mercado.
Además, según los datos de la plataforma de análisis de blockchain IntoTheBlock, el 72% de las direcciones que poseen ADA no han movido fondos durante más de un año, y actualmente hasta el 67% de los poseedores están en estado de ganancias con el precio actual del mercado, lo que indica que su grupo de inversores se basa principalmente en la tenencia a largo plazo. Esta existencia de una ‘capa de fe’ proporciona un soporte estable al precio de ADA y muestra el optimismo del mercado hacia su crecimiento futuro.
Desde los datos, cerca de la mitad del suministro circulante de Cardano está controlado por aproximadamente 400 direcciones, lo que en cierta medida debilita la liquidez del mercado, haciendo que el precio de ADA sea más susceptible a la influencia de grandes entradas de capital. También muestra la confianza e interés que tienen las ballenas en el aumento del precio de ADA.
Dirección de tenencia de ADA.
El actual mercado de criptomonedas continúa fuerte, la aversión al riesgo de los inversores está aumentando, y hay un claro movimiento de sectores, las altcoins están recuperando terreno. A pesar de que Cardano aún necesita mejorar su desempeño en el ecosistema, como una cadena de bloques pública de renombre, su alta tasa de participación y la proporción de tenencias de grandes ballenas le otorgan un mayor margen de maniobra y espacio para el crecimiento en su precio.
3. Uniswap: Aceleración del empoderamiento.
Uniswap, como un líder en DEX, es uno de los pocos proyectos en la industria crypto que posee una capacidad de rentabilidad sostenible. Sin embargo, debido a la presión regulatoria a largo plazo, el empoderamiento del token UNI ha estado en el aire. En febrero de este año, la Fundación Uniswap publicó una propuesta sobre ‘iniciar la gobernanza del protocolo Uniswap’, sugiriendo que las tarifas del protocolo se distribuyan proporcionalmente a los poseedores de tokens UNI que participen en el staking y deleguen su derecho de voto. Esta noticia provocó rápidamente el entusiasmo del mercado, y el precio de UNI subió de 7 dólares a alrededor de 12 dólares de la noche a la mañana. Sin embargo, hasta mayo, este mecanismo de distribución de tarifas aún no se había implementado realmente.
En abril de este año, la SEC envió una advertencia a Uniswap Labs, planeando tomar medidas legales contra ellos. Este evento causó cierto impacto en el sentimiento del mercado, y el rendimiento de UNI se volvió bastante plano. Hasta octubre de este año, Uniswap Labs anunció planes para lanzar la cadena Unichain, lo que inyectó un nuevo espacio de imaginación en el ecosistema de Uniswap y volvió a poner el tema del empoderamiento del token UNI en el centro de atención del mercado.
Hoy en día, con la salida del presidente de la SEC, el mercado muestra una alta expectativa de un entorno regulatorio más flexible en el futuro. En este contexto, la reducción de la presión regulatoria libera más potencial para las plataformas descentralizadas, al mismo tiempo que proporciona buenas condiciones para la expansión del ecosistema de Uniswap, ayudando a que el token UNI se transforme gradualmente de un token de gobernanza único a un activo central con múltiples funciones, que incluyen gobernanza, captura de ingresos y empoderamiento ecológico. Cómo esta transformación permitirá a los poseedores de tokens UNI obtener más beneficios a través de mecanismos de distribución de tarifas y la implementación de Unichain es algo que merece la atención y expectativa continua del mercado.
4. Base: Aumentan las expectativas de emisión de tokens.
Base, el protocolo de segunda capa de Ethereum incubado por Coinbase, ha sido objeto de atención y expectativa por parte de la comunidad desde su lanzamiento oficial en agosto del año pasado, cuando Coinbase anunció que actualmente no tiene planes de emitir un token. Dado que la demanda contra Coinbase por parte de la SEC aún no ha concluido, la estrategia de no emitir tokens podría haber ayudado a Coinbase a evitar áreas de regulación bajo presión legal. En la más reciente consulta de la comunidad sobre planes de emisión de tokens, el director legal de Coinbase reafirmó que no hay planes de emisión, pero indicó que una vez que haya claridad regulatoria, la emisión de tokens sería una opción viable, y no se descarta que Base pueda lanzar un token en el futuro.
Es importante señalar que ConsenSys, la empresa matriz de MetaMask, que también está bajo investigación de la SEC, ha sido objeto de rumores en la comunidad de que, debido a la presión regulatoria, cancelará o retrasará su plan de emitir tokens para su protocolo de Layer 2, Linea, lo que ha generado un gran debate en el mercado. Después de la victoria de Trump, ConsenSys expresó una actitud optimista hacia la emisión de tokens en un entorno regulatorio más relajado y anunció en la conferencia Devcon celebrada en Bangkok que emitirá tokens en el primer trimestre del próximo año, lo que también ha alimentado indirectamente las expectativas del mercado sobre la emisión de tokens de Base.
Según los datos de defillama, actualmente Base ocupa el sexto lugar en el valor total bloqueado (TVL) de protocolos DeFi, con un total de depósitos de hasta 3.3 mil millones de dólares, solo detrás de ETH y BSC en la cadena EVM. Con el relajamiento del entorno regulatorio y la maduración continua del ecosistema de la cadena Base, si se emitirán tokens en el futuro y el diseño específico de estos tokens serán los focos de atención del mercado.
Actualmente, la ‘formación de gabinete’ de Trump está casi completa, y varios de sus ministros nominados han expresado apoyo a las criptomonedas, lo que demuestra el inmenso poder político de las criptomonedas en EE. UU. Para el desarrollo futuro de la industria de criptomonedas, el sentimiento optimista del mercado sigue creciendo. 4E, como socio oficial de la selección nacional de Argentina, apoya más de 200 tipos de activos criptográficos en comercio al contado y contratos, cubriendo todos los sectores como ‘monedas de valores de la SEC’, Meme, DeFi, etc., con alta liquidez y bajas tarifas.
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