Silvergate, un banco estadounidense favorable a las criptomonedas, anunció ayer su informe financiero oficial para 2022, registrando una pérdida acumulada de 949 millones de dólares durante el año, la mayor pérdida de la historia. Las acciones de Silvergate están muy en corto, ¿podría ser el próximo banco en quebrar? Además de los despidos, ¿qué medidas ha tomado Silvergate para intentar sobrevivir sin dejar de tener fe en la industria de la criptografía?

Resumen preliminar

El banco estadounidense Silvergate, amigo de las criptomonedas, se vio afectado por la quiebra de su mayor cliente, FTX, en el cuarto trimestre del año pasado y el pánico en toda la industria de las criptomonedas. Los depósitos totales de los usuarios de activos digitales cayeron de 11,9 mil millones de dólares el 30 de septiembre de 2022. , a diciembre de 2022. Los 3.800 millones de dólares del día 31 equivalían a la salida simultánea de 2/3 de los depósitos, hasta 8.100 millones de dólares.

Silvergate fue el primero en anunciar los aspectos más destacados de sus ganancias del cuarto trimestre el 1/5, durante el cual vendió 5.200 millones de dólares en bonos a cambio de flujo de caja, lo que resultó en una pérdida de 718 millones de dólares y el precio de sus acciones cayó al precio de cotización. Además de los importantes despidos y ventas de bonos anunciados anteriormente, ¿qué otros preparativos ha hecho Silvergate para sobrevivir al lento mercado bajista de las criptomonedas?

Los activos alcanzan una alta liquidez en respuesta a las corridas

En la tabla de comparación de activos trimestral a continuación, podemos ver que después de que Silvergate respondió a la crisis financiera, transfirió una gran cantidad de activos de valores disponibles para la venta a depósitos bancarios (depósitos que generan intereses en otros bancos) y activos más líquidos como como efectivo y equivalentes de efectivo.

Unidad: Miles de dólares estadounidenses Diversos ratios de capital

En su informe financiero, Silvergate también destacó que sus ratios de capital son saludables. El requisito mínimo establecido por Basilea III para el índice de apalancamiento de Nivel 1 es del 3%. La Reserva Federal de los Estados Unidos, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) han establecido un requisito mínimo para tamaños específicos desde entonces. 2018. Para que los bancos implementen índices de apalancamiento más altos, las compañías tenedoras de bancos con activos totales combinados de más de $700 mil millones de dólares o activos bajo administración de más de $10 billones deben mantener un colchón adicional del 2%, hasta alcanzar el 5%. De la siguiente comparación de la información del informe financiero, podemos ver que el índice de apalancamiento de Nivel 1 de Silvergate ha caído significativamente de más del 10% al 5,12%. Debido a que el tamaño de Silvergate no se encuentra dentro del requisito del 5%, en general aún se encuentra dentro de los estándares de "bien capitalizado" de la agencia reguladora.

Nota: El capital de nivel 1 es el capital básico de un banco. Está compuesto por el capital más estable y líquido. También es el capital más eficaz para absorber pérdidas durante una crisis financiera o una recesión económica. del capital bancario son El cálculo se basa en el capital de nivel 1.

Federal Home Loan Bank $4.3 mil millones en préstamos

Anteriormente, los medios extranjeros informaron que Silvergate tiene 4.300 millones de dólares en anticipos bancarios de préstamos hipotecarios como financiación mayorista, calificando esta medida como prestamista de último recurso. Sin embargo, no estamos de acuerdo con esta opinión.

Federal Home Loan Banks (Bancos Federales de Préstamos Hipotecarios) es una empresa patrocinada por el gobierno establecida en 1932. Su misión principal es proporcionar productos y servicios financieros a las instituciones financieras miembros. Con el tiempo, el sistema se ha convertido en un proveedor de fondos. amplia gama de instituciones financieras, incluidos bancos comerciales y compañías de seguros. El Federal Home Loan Bank es actualmente el principal operador y creador de mercado en el mercado monetario estadounidense. Por un lado, emite billetes a fondos monetarios y otros inversores y, por otro, presta dinero a bancos y compañías de seguros.

Unidad: mil millones de dólares estadounidenses

Los bancos federales de préstamos hipotecarios actualmente están pidiendo prestado un total de 660.800 millones de dólares, según los últimos datos del Banco de la Reserva Federal de St. Louis. Los 4.300 millones de Silvergate representaron sólo el 0,6%, lo que es insignificante. Este tipo de método de endeudamiento es un método de financiación normal para los bancos y no es el llamado canal de rescate. Sin embargo, vale la pena señalar que existen condiciones específicas para obtener préstamos del Federal Home Loan Bank. En el contexto de una fuerte caída en el valor del mercado de bonos el año pasado, al menos 77 pequeños bancos no pudieron obtener fondos relativamente baratos a través del Federal Home Loan Bank. Loan Bank y Silvergate A partir de la información pública, no tenemos forma de conocer sus condiciones de endeudamiento con el Federal Home Loan Bank. ¿Cuándo se tomaron prestados los 4.300 millones de dólares? ¿Cuándo caduca? Y después de la corrida, ¿Silvergate sigue siendo elegible para pedir prestado?

(Hay una discusión en la segunda mitad de este podcast: EP.118 Microestrategia de las empresas que cotizan en bolsa en EE. UU. para comprar Bitcoin. ¿Es una creencia piadosa o una señal de un gran talento? Hazaña. Zhe'an, Florencia)

¿Será Silvergate el próximo banco en quebrar?

Según el índice de interés corto SI (short-Interest) publicado por la empresa de análisis S3 Partners, Silvergate ocupa el primer lugar, con el 53,24% de sus acciones tomadas en préstamo y en corto. ¿Crees que Silvergate será el próximo banco en quebrar?

Del balance publicado esta vez se puede ver que el efectivo y equivalentes de efectivo y los valores disponibles para la venta en el cuadro rojo del lado de los activos suman 10,3 mil millones, lo que es suficiente para pagar el dividendo a continuación. la caja son 6.200 millones de dólares. El capital contable también se mantuvo en 600 millones de dólares positivos y no hubo insolvencia. Incluso en el peor de los casos, Silvergate está cubierto por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) con un límite garantizado de 250.000 dólares por depositante.

Unidad: miles de dólares estadounidenses

Sin embargo, después de experimentar la grave racha causada por la industria de las criptomonedas, ¿Silvergate seguirá llamándose a sí mismo un banco compatible con las criptomonedas? ¿Este incidente atraerá la atención de las autoridades competentes y requerirá un mayor índice de liquidez o condiciones regulatorias más estrictas? Estos serán nuestro enfoque continuo.

Este artículo Antifraude amigable con las criptomonedas, ¿puede Silvergate sobrevivir después de perder 900 millones? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.