Autor: El nuevo mundo de Ray
En este ciclo, muchos jugadores veteranos y viejos inversores sienten que el estilo del mercado alcista de 2024 es muy diferente, y no es tan fácil como en el 21. Es difícil por la falta de narrativas nativas, por la ausencia de nuevos inversores, por la gran cantidad de proyectos con un alto FDV que entran para cosechar, y por la falta de progreso en la ansiada adopción masiva...
Sin embargo, como dijo Dickens, 'es el mejor de los tiempos, y el peor de los tiempos'. La clave para desentrañar el misterio de la riqueza a menudo está escrita en la superficie del misterio.
Mercado alcista siguiendo a Trump
En el momento en que Bitcoin se apruebe a través de un ETF, los activos criptográficos se convertirán en un mercado dominado por Occidente. Esta ronda de beneficios significativos y narrativas innovadoras proviene casi en su totalidad del capital occidental, ya sea en SocialFi, DePIN o Restaking. En este 'mercado alcista más difícil de la historia', realmente solo es necesario seguir las órdenes de Trump y las ideas occidentales para cambiar al modo fácil.
Meme favorables a Trump
BTC
Después de que Trump asumiera el cargo, BTC fue el primero en avanzar. Debido a la memorable grandeza de 2021, muchos jugadores veteranos todavía esperan repetir la temporada de altcoins anterior, mientras que los nuevos jugadores se sumergen en la fantasía de 'invertir en altcoins y esperar hacerse ricos'. Sin embargo, en este ciclo, simplemente tener BTC ya ha generado un rendimiento superior al de un portafolio lleno de altcoins.
Desde principios de año, BTC ha subido de 40k a alrededor de 98k, logrando un rendimiento de más del 200%. Las únicas que han superado a BTC son las monedas meme y algunos tokens de cadenas de bloques principales (como SOL, SUI); la mayoría de las altcoins no han tenido mucha diferencia de precio desde principios de año.
Antes de las elecciones, Trump había estado promocionando BTC de manera pública y enérgica. En la conferencia Bitcoin 2024 celebrada en Nashville, Trump apareció y dio un discurso de casi una hora, afirmando que 'despediría al presidente de la SEC' y 'nunca vendería su Bitcoin'. Además, se comprometió a establecer una reserva estratégica nacional de Bitcoin y asegurar que EE. UU. se convierta en el centro mundial de criptomonedas y una superpotencia en Bitcoin. Las políticas favorables a Bitcoin y los compromisos activos de Trump son bastante raros en el mercado de capitales global. Con el apoyo de Trump, BTC rompió la resistencia de 70k que había mantenido durante mucho tiempo, logrando un aumento del 40% en poco tiempo.
Además de los ETF, las reservas estratégicas nacionales y la superpotencia Bitcoin se han convertido en la mayor narrativa para BTC.
DOGE
Dogecoin, como el progenitor de las monedas meme, tiene una profunda relación con Musk y Trump. En abril de 2019, Musk declaró en Twitter que Dogecoin era su criptomoneda favorita, considerándola 'genial'. En el programa de 'Saturday Night Live' de mayo de 2021, Musk se autodenominó 'Dogefather' y llamó a Dogecoin 'la criptomoneda del pueblo'. Con el tiempo, Musk se ha vinculado profundamente con Dogecoin, convirtiéndose incluso en el embajador de la imagen de Dogecoin en la percepción pública. Hasta la fecha, DOGE ha atravesado cuatro ciclos de mercado alcista y bajista, pero aún se mantiene en el top 10 de capitalización de mercado de criptomonedas.
La mayoría de las personas sostienen la creencia de que 'la capitalización de mercado es demasiado grande para moverse' y 'hay que comprar nuevos y no viejos', sin prestar atención a DOGE. Sin embargo, tras su lanzamiento, DOGE siguió una tendencia independiente, sorprendiendo a todos con su propio 'camino de crecimiento'. En el último año, ha aumentado 4 veces, y en el último mes, ha duplicado su valor, apuntando a 1 dólar por moneda.
PEPE
El nombre de Pepe proviene del personaje creado por el dibujante estadounidense Matt Furie, Pepe the Frog, que apareció por primera vez en su obra 'Boy's Club'. Este personaje ganó popularidad por su aspecto adorable y sus expresiones cómicas, y se convirtió en un meme conocido en la cultura de Internet. Pepe the Frog apareció por primera vez en un cómic en 2005 y luego se popularizó como un meme en la cultura en línea. Pepe Coin se emitió en abril de 2023 en Ethereum y, tras casi un año de consolidación, comenzó a dispararse en febrero de este año. Desde entonces, ha mantenido una capitalización de mercado fluctuante de miles de millones de dólares.
Pepe, como un meme popular en Occidente, volvió a aparecer tras seis meses de silencio en Robinhood y Coinbase. Robinhood, como el mayor exchange de acciones de EE. UU., había tenido solo DOGE y SHIB como monedas meme, y la inclusión de PEPE demuestra la importancia de PEPE en el mercado estadounidense. Este es otro gran beneficio en la trayectoria de desarrollo de PEPE en el mercado estadounidense, lo que llevó a que su capitalización de mercado se mantuviera en 6 mil millones de dólares, incrementándose un 50% y superando brevemente la barrera de 10 mil millones.
WIF
A finales de diciembre de 2019, las imágenes de la organización de deportes electrónicos y celebridades que añadían varios logotipos e imágenes a sus fotos de perfil en Twitter se hicieron populares. WIF, que significa dogwifhat, se inspiró en el meme progenitor 'DOGE', pero también incorpora la característica viral de los gorros de lana.
WIF sigue una trayectoria similar a la de PEPE, se puede decir que es un 'hermano menor' de PEPE. El 14 de noviembre, Coinbase listó dogwifhat (WIF) y su precio aumentó más del 30% ese día, acercándose a su máximo anterior. Además de estar ya listado en Coinbase, el 25 de noviembre, Robinhood también listó WIF, convirtiéndolo en el primer meme coin de Solana en ser listado en Robinhood.
PNUT
PNUT es el meme de animal que más ha promovido Musk en este ciclo, además de DOGE.
La imagen de la ardilla de PNUT proviene de una ardilla llamada 'Peanut' que fue adoptada por un ingeniero llamado Mark hace 7 años. Mark solía compartir videos de interacción con Peanut en Instagram, ganando gradualmente cientos de miles de seguidores. Sin embargo, algunos residentes cercanos se quejaron ante el Departamento de Conservación Ambiental de Nueva York (DEC), alegando que Peanut portaba enfermedades infecciosas. Lo sorprendente es que el DEC irrumpió en la casa de Mark Longo y se llevó a Peanut sin una orden de búsqueda. Mark Longo lanzó una petición en las redes sociales, con decenas de miles de seguidores firmando. Desafortunadamente, Peanut fue finalmente sometida a eutanasia por el DEC.
Después de la eutanasia de Peanut, Dogecoin publicó un mensaje condenando al Partido Demócrata, y Musk también expresó sus condolencias por la muerte de Peanut y afirmó que Trump salvaría a Peanut. La imagen del animal que representa a Peanut no es simplemente un meme de una celebridad, sino que ha comenzado a acumular un 'buff' con matices políticos asociados a Trump.
Debido al rápido crecimiento inicial de PNUT, muchos minoristas comenzaron a 'deshacerse' de sus acciones, lo que llevó a un período de consolidación de 9 días. Hoy, PNUT ha mostrado signos de estabilización y retroceso en un marco temporal más pequeño.
En el artículo anterior de la serie 'Compra en el fondo del mercado alcista', se realizó un análisis narrativo detallado de PNUT (¿Por qué $PNUT es el mayor alfa de este ciclo? | Lista de compras en el fondo del mercado alcista). En el artículo se explica por qué PNUT ha podido mantenerse por encima de los 1 mil millones de dólares, mientras que la mayoría de los memecoins no pueden superar el techo de 1 mil millones.
Además de estos memes, también están DOGE, que está muy relacionado con Musk (después de que Trump asumiera el cargo, para el nuevo departamento de gobierno de Musk), y Banana (el logo en el cohete de Musk).
Empresas favorecidas por Trump
Las personas a menudo intentan replicar las experiencias de años anteriores de mercados alcistas, siguiendo la lógica de inversión tradicional conocida como 'la copa de vino en forma de pirámide': BTC lidera, el capital se desborda hacia ETH y otras monedas principales, y luego se desborda nuevamente hacia altcoins de menor capitalización, dando lugar a la 'temporada de altcoins'. En este ciclo, bajo el 'mercado alcista de BTC' en EE. UU., el mercado se dio cuenta tardíamente de que parece que no hay temporada de altcoins. 'BTC siempre ha liderado, el capital nunca se ha desbordado'.
Sin embargo, la temporada de altcoins no ha desaparecido, sino que ha cambiado su forma de existir: el capital que lideró BTC se ha desbordado hacia acciones relacionadas con BTC en el mercado de EE. UU.
COIN
COIN es la acción de Coinbase, que ha tenido un aumento del 800% este año. Antes de las elecciones, el precio de las acciones de Coinbase subió continuamente debido al mercado alcista de cripto, aunque COIN experimentó una corrección a mitad de año, el precio de las acciones de Coinbase aumentó un 31% el 6 de noviembre de 2024 debido a los resultados de las elecciones, pasando de 193.96 dólares a 254.31 dólares. Invertir en COIN es como invertir en el β de 'activos criptográficos en EE. UU.', cualquier noticia positiva relacionada con criptomonedas probablemente será absorbida por el precio de las acciones de COIN.
Aparte de COIN, la sensación de respaldo para otros activos criptográficos en las acciones de EE. UU. también es muy fuerte.
MSTR
Microstrategy es en sí misma una empresa de software de inteligencia empresarial, pero en 2020 comenzó la estrategia de 'emitir deuda para comprar criptomonedas'. Hasta ahora, Microstrategy posee un 1.2% del suministro total de Bitcoin, siendo la empresa pública con más Bitcoin en el mundo. Las acciones de Microstrategy se dispararon un 1000% en un año, superando con creces el rendimiento de Bitcoin.
La estrategia de Microstrategy de emitir deuda para comprar criptomonedas ha llevado a muchos a temer que MSTR sea el próximo LUNA, pero en realidad, la seguridad de Microstrategy es mucho mejor que la de LUNA. Además, su próximo vencimiento de deuda es en 2027, lo que nos deja un margen de tiempo considerable.
Además de Microstrategy, que depende de Bitcoin, muchas empresas de 'pequeñas capitalizaciones' también han comenzado a imitar la estrategia de Microstrategy. Por ejemplo, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) indicó que, tras la aprobación de su junta directiva para utilizar criptomonedas como activos de reserva de tesorería, planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin. Después de que se anunciara la noticia, las acciones de la empresa se dispararon más del 80%. De manera similar, empresas de 'pequeñas capitalizaciones' como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también vieron un aumento temporal en sus acciones tras anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre.
Cadenas de bloques de conceptos occidentales
Además de las monedas estrechamente relacionadas con Trump, la llegada de este presidente bitcoin es una gran ventaja para todos los proyectos de criptomonedas enraizados en Occidente. No solo se relajará la regulación de los activos digitales en EE. UU., sino que también facilitará la entrada de fondos del sector financiero tradicional a los activos de criptomonedas. Entre las monedas que salieron en Coinbase, las primeras que pueden ser accesibles para los corredores de bolsa tradicionales de EE. UU. son BTC, ETH, así como ADA, BCH, DOT, XRP, entre otros. Del mismo modo, cuando la inundación llega, el agua solo fluirá hacia los lugares más grandes.
SOL
Solana, como una de las cadenas de bloques de alto rendimiento que desafió a Ethereum en el ciclo anterior, parece haber 'medio' sustituido a Ethereum en el ecosistema cripto en este ciclo. En el ciclo anterior, Solana se benefició del auge de FTX, pero tras el colapso de FTX, Solana se convirtió en objeto de FUD. Su punto más bajo fue de solo 11 dólares. Desde septiembre de 2023, Solana ha tenido su propia tendencia. En un año, Solana se ha consolidado como la verdadera cadena de memes de Crypto, con características de alto rendimiento y bajo GAS, logrando superar los 200 dólares y atacando nuevamente sus máximos anteriores.
XRP
XRP se vio atrapado al inicio de este ciclo en un lío legal con el SEC y la regulación del mercado. En diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) demandó a Ripple Labs, acusándola de emitir valores no registrados a través de la venta de XRP. La SEC considera que XRP cumple con los estándares de valores, por lo que necesita registrarse y cumplir con la ley de valores federal. Debido a la demanda de la SEC y la incertidumbre regulatoria en torno a la clasificación de XRP, varias bolsas de criptomonedas, incluida Coinbase, retiraron XRP de sus plataformas. El 7 de agosto de 2023, el tribunal emitió un fallo final, ordenando a Ripple pagar una multa civil de 125.035.100 dólares y prohibiendo a la empresa violar más la (ley de valores).
El CEO de Ripple afirmó en FOX News que el ETF de XRP se lanzará en 2025.
Sin embargo, después de que Trump asumió el cargo, XRP no solo limpió las sombras de problemas regulatorios pasados, sino que varias instituciones comenzaron a solicitar ETF de XRP.
A principios de octubre, Bitwise y Canary Capital presentaron solicitudes para ETF de XRP ante el SEC. El 2 de noviembre, 21 Shares solicitó un ETF de XRP llamado '21 Shares Core XRP TRUST', uniéndose a la búsqueda de aprobación del ETF de XRP. El 25 de noviembre, WisdomTree Funds presentó una solicitud de registro de un fondo llamado 'WisdomTree XRP Fund' en Delaware y se prepara para presentar un registro S-1 a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Aunque el SEC aún no ha aprobado ningún ETF, es probable que tras la llegada de Trump a la presidencia, los ETF de activos criptográficos sean aprobados en masa.
UNI
Uniswap, como la aplicación estrella de Crypto, se ha convertido en 'la primera parada en la cadena' para muchas personas. Hasta hoy, sigue siendo el Dapp que más ingresos genera. Representa el 50% del volumen de transacciones en todos los DEX, manteniéndose en la cima del DEX. Sin embargo, UNI no está en la mayoría de los portafolios, siendo la razón principal 'la capitalización de mercado de 7 mil millones es demasiado grande, no hay efecto de ganancia' y 'UNI es un token sin valor real'.
El potencial de Uniswap va más allá del DEX líder. En octubre de este año, Uniswap anunció el lanzamiento de Unichain, diseñado específicamente para DeFi, mientras que el mayor beneficio del token UNI aún no se ha liberado. Uniswap, como el DEX más grande de Crypto, ha estado bajo la mirada del SEC, que siempre está buscando cobrar una tarifa de protección. El 10 de abril de este año, el SEC emitió una advertencia a Uniswap, planeando tomar medidas de ejecución contra la empresa. El punto central de la controversia es que si el token UNI quiere empoderarse y distribuir las tarifas de Uniswap a los titulares de tokens, entonces UNI entraría en conflicto con la (ley de valores). Si Trump asume el cargo, UNI no estará sujeto a restricciones regulatorias. La naturaleza de su 'dividendo' elevaría a UNI a nuevas alturas.
BASE
Base es una capa 2 respaldada por Coinbase. Aunque aún no se ha lanzado un token, los fundamentos de Base superan con creces a otras capas 2. No solo la experiencia de transacción es más fluida que en la cadena principal, sino que muchas narrativas nativas han surgido en Base, como proyectos de SocialFi. En el ámbito de los memes, Base también ha comenzado a robar la 'carne' de 'AI meme' de Solana. Ya sea con VIRTUAL, que apoya la emisión masiva de agentes de IA, o con Pump.fun CLANKER en Base, la ola de IA ya ha comenzado silenciosamente en Base. Entre ellos, Clanker ya ha superado los 100 millones de capitalización de mercado, rompiendo la percepción de muchos sobre el límite de activos en la cadena Base.
Igualmente, hay tokens 'viejos' como DOT y ADA que tienen una capitalización de mercado demasiado grande y que han existido por mucho tiempo.
Resumen
Al investigar y analizar, la mayoría de las personas suelen caer en el error psicológico de 'soy el único en el mundo', buscando alfas que solo son de interés para unos pocos.
Desde pequeños, hemos escuchado tanto ruido a nuestro alrededor: en la educación tradicional, los maestros tienden a prestar más atención a los estudiantes que utilizan nuevos métodos para resolver problemas; en las novelas de artes marciales, los monjes barrenderos con habilidades sobresalientes suelen tener sus propios 'secretos exclusivos'. Influenciados por tales hábitos sociales, a menudo, al llegar al mercado, también enfrentamos este dilema del prisionero de 'soy el único en el mundo'.
La mayoría de los comerciantes comunes no valoran estas monedas en el top 100, e incluso en el top 10, y suelen buscar monedas de baja capitalización de mercado por oportunidades de 'hacerse ricos'. En lugar de gastar tanta energía observando cada pista de alfa, podría ser más eficiente investigar el 'alfa Trump'.
