Indicadores clave: (18 de noviembre, 4 PM - 25 de noviembre, 4 PM hora de Hong Kong)
BTC frente al USD subió un 7.0% ($91,750-$98,200), ETH frente al USD subió un 8.6% ($3,140-$3,410)
BTC frente al USD volatilidad ATM a finales de año (diciembre) subió 3.0 puntos (57.0->60.0), asimetría de 25d a finales de año bajó -1.0 puntos (5.9->4.9)
La tendencia de aumento de precios continúa, pero la volatilidad real se está desacelerando y el impulso se está estancando gradualmente. Estas señales sugieren que el punto máximo a corto plazo podría estar apareciendo (pero aún queda por ver si hemos alcanzado el máximo o si continuaremos superando el precio de 100,000 dólares).
Creemos que la liquidación no provocará una caída significativa en el precio de la moneda, ya que hay un muy buen soporte entre 85k-93k dólares, y el caos y la euforia causados por MSTR proporcionarán temporalmente suficientes órdenes de compra al mercado. La dirección del precio del mercado se alinea bien con la teoría de ondas de Elliott que hemos estado siguiendo.
Si el precio de la moneda supera los 100-104k dólares, se abrirá más espacio para la tercera ola de aumento (como se muestra en la imagen), lo que significa que el aumento continuará hasta los 130-150k dólares, en lugar de los 115-120k dólares que actualmente consideramos.
Tema del mercado
En la última semana, la "transacción de Trump" sigue en curso. El dólar se ha fortalecido frente a otras monedas fiduciarias, y los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. también continúan aumentando. El rendimiento de las criptomonedas se ha desacoplado nuevamente del dólar. Bitcoin alcanzó un pico de 99.8k dólares, perdiendo impulso antes del punto psicológico clave de 100k dólares. Otras criptomonedas pequeñas también han visto aumentos sorprendentes, y ETH finalmente ha despertado de su letargo.
Scott Bensent ha sido confirmado como el secretario del Tesoro de Trump, eliminando la posible influencia alcista de Howard Lutnick.
La semana pasada, MSTR anunció la compra de 55k bitcoins (precio promedio de 97,862 dólares, valor total de 5.4 mil millones de dólares), utilizando plenamente los fondos recaudados de la venta de acciones y emisión de bonos convertibles. Cuando el precio se acerca a los picos, el efecto de los tenedores de ETF reequilibrando sus posiciones supera las compras continuas de MSTR, por lo que en el rango de precios de 97-100k dólares, la oferta y demanda del mercado se mantiene bastante equilibrada.
Volatilidad implícita ATM
A pesar de que esta semana el precio alcanzó temporalmente los 100,000 dólares, considerando todos los factores, una volatilidad implícita a corto plazo estable es muy razonable, ya que la volatilidad real no ha aumentado de manera significativa debido a la actividad del precio de la moneda. Hay más demanda de oportunidades en el lado alcista a futuro, lo que ha llevado a un aumento de la volatilidad implícita de marzo/junio.
Si el precio al contado tiene dificultades para superar los 90-100k dólares, esperamos que el mercado tome ganancias en posiciones a corto plazo hacia finales de año, lo que aumentará la presión en la curva a corto plazo, especialmente con la llegada de Acción de Gracias y Navidad. Naturalmente, esto llevará a una estructura de plazos más empinada.
Asimetría/Kurtosis
Esta semana la asimetría se mantuvo relativamente estable. Dado que el precio de la moneda no logró superar la barrera de 100,000, la inquietud del mercado sobre la corrección a la baja del precio está aumentando. Además, la volatilidad implícita/real es difícil de elevar en los picos de precios, especialmente a corto plazo, lo que suprime la correlación entre precio y volatilidad, y a su vez, esto ha limitado la asimetría. A más largo plazo, la correlación entre precio y volatilidad es más evidente (la volatilidad implícita de marzo/junio/septiembre es más alta en los picos de precios), por lo que la asimetría ha encontrado un mejor soporte en el extremo de la curva.
Con la volatilidad real fluctuando significativamente esta semana, la kurtosis también ha aumentado considerablemente. Observamos una demanda en el mercado por precios de ejercicio en el lado de las alas, especialmente cerca de los 100k arriba. Al mismo tiempo, también ha surgido una demanda por precios de ejercicio en el lado inferior a corto plazo, principalmente para proteger el spot y el margen.
¡Les deseo a todos buena suerte en la próxima semana!
Puede utilizar la función de indicador de dirección de comercio de SignalPlus en t.signalplus.com para obtener más información en tiempo real sobre criptomonedas. Si desea recibir nuestras actualizaciones al instante, no dude en seguir nuestra cuenta de Twitter @SignalPlusCN, o unirse a nuestro grupo de WeChat (agregue a la asistente: SignalPlus123), grupo de Telegram y comunidad de Discord, para interactuar con más amigos.
Sitio web oficial de SignalPlus: https://www.signalplus.com
