Muchos jugadores veteranos y antiguos inversores sienten que el estilo del mercado alcista de 2024 es muy diferente y que no es tan fácil como en 2021. Es difícil debido a la falta de narrativas nativas, la ausencia de nuevos inversores, la entrada de proyectos con alta FDV, y el hecho de que la tan esperada adopción masiva aún no se ha materializado...
Sin embargo, como dijo Dickens, 'es la mejor de las épocas, y la peor de las épocas'. La clave para la riqueza a menudo está escrita en la cara del enigma.
Mercado alcista siguiendo a Trump
En el momento en que Bitcoin fue aprobado a través del ETF, los activos criptográficos se convirtieron en un mercado dominado por Occidente. Casi todos los beneficios y la innovación narrativa en este ciclo provienen del capital occidental, ya sea SocialFi, DePIN o Restaking. En este 'mercado alcista más difícil de la historia', en realidad solo necesitas seguir a Trump y a los conceptos occidentales para cambiar al modo fácil.
Memes favorecidos por Trump
BTC
Tras la llegada de Trump, BTC ha tomado la delantera. Dado el esplendor del 21, muchos jugadores veteranos aún esperan replicar la temporada de altcoins anterior, mientras que los nuevos jugadores se sumergen en la fantasía de 'apostar todo en altcoins y soñar con enriquecerse'. Sin embargo, en este mercado alcista, mientras se tenga BTC, el rendimiento ya ha superado al de un portafolio lleno de altcoins.
Desde principios de año, BTC ha subido de 40,000 a aproximadamente 98,000, logrando un rendimiento superior al 200%. Durante el mismo período, solo el sector de memes y algunas criptomonedas de cadenas públicas principales (como SOL, SUI) han superado a BTC, mientras que la mayoría de las altcoins no han mostrado diferencias significativas en el precio desde principios de año.
Antes de las elecciones, Trump ha estado promoviendo abiertamente el BTC. En la conferencia Bitcoin 2024 celebrada en Nashville, Trump apareció y dio un discurso de casi una hora, afirmando que 'despedirá al presidente de la SEC' y 'nunca vendas tu Bitcoin'. Al mismo tiempo, se establecerá una reserva estratégica nacional de Bitcoin, asegurando que Estados Unidos se convierta en el centro criptográfico del mundo y una superpotencia de Bitcoin. Las políticas favorables y los compromisos proactivos de Trump hacia Bitcoin son bastante raros en el mercado de capitales global. Con el apoyo de las llamadas de Trump, BTC rompió con fuerza la resistencia que había tenido en 70,000 y logró un aumento del 40% en un corto período.
Además de ETF, la reserva estratégica nacional y la superpotencia de Bitcoin se han convertido en la mayor narrativa para BTC.
DOGE
Dogecoin, como el pionero de los memecoins, tiene una profunda relación con Musk y Trump. En abril de 2019, Musk declaró en Twitter que Dogecoin era su criptomoneda favorita, considerando que 'es genial'. En mayo de 2021, en el programa (Saturday Night Live), Musk se autodenominó 'Dogefather' y llamó a Dogecoin 'la criptomoneda del pueblo'. Con el tiempo, Musk se ha vinculado cada vez más a Dogecoin, convirtiéndose en el embajador de la imagen de Dogecoin en la percepción pública. Hasta ahora, DOGE ha pasado por 4 ciclos de mercado alcista y bajista, pero sigue manteniéndose entre las diez principales criptomonedas por capitalización de mercado.
La mayoría de las personas sostienen la idea de que 'la capitalización de mercado es demasiado grande para ser movida' y 'comprar nuevos no viejos', y no prestan atención a DOGE. Sin embargo, una vez que DOGE se activó, llevó a cabo un mercado independiente, sorprendiendo a todos con su 'camino hacia el aumento'. Se ha multiplicado por 4 en el último año y ha duplicado su valor en el último mes, acercándose a 1 dólar por moneda.
PEPE
El nombre de Pepe proviene del personaje creado por el caricaturista estadounidense Matt Furie, conocido como Pepe the Frog, que apareció por primera vez en su obra 'Boy's Club'. Este personaje conquistó a la audiencia con su apariencia adorable y expresiones cómicas, ganando atención en internet. Pepe the Frog apareció por primera vez en un cómic en 2005 y se convirtió en un meme ampliamente reconocido en la cultura de internet. El token Pepe fue emitido en Ethereum en abril de 2023 y, tras casi un año de lavado, comenzó a aumentar drásticamente en febrero de este año. Desde entonces, ha mantenido fluctuaciones en una capitalización de miles de millones de dólares.
Pepe, como un meme popular en Occidente, fue listado en Robinhood y Coinbase después de un período de silencio de seis meses. Robinhood, como la principal plataforma de negociación de acciones en EE.UU., solo tenía DOGE y SHIB como dos memecoins, por lo que la inclusión de PEPE indica la importancia que el mercado estadounidense le otorga. Este desarrollo en el mercado estadounidense representa otro gran impulso para Pepe, logrando que su capitalización se mantenga en 6,000 millones de dólares y aumentando un 50%, superando brevemente el umbral de los 10,000 millones.
WIF
A finales de diciembre de 2019, la imagen de varias logotipos e imágenes añadidas a gorras de lana se hizo popular entre organizaciones de deportes electrónicos y celebridades como imagen de perfil en Twitter. WIF, que significa dogwifhat, se inspira en el meme original 'DOGE', mientras que también se le añade la característica de las gorras de lana que tienen un crecimiento viral.
WIF y PEPE tienen trayectorias similares, se puede decir que WIF es el 'hermano menor' de PEPE. El 14 de noviembre, Coinbase listó dogwifhat (WIF), y el mismo día, su aumento superó el 30%, acercándose a su máximo anterior. Además de estar ya listado en Coinbase, el 25 de noviembre, Robinhood también listó WIF, convirtiendo a WIF en el primer memecoin de Solana en ser listado en Robinhood.
PNUT
PNUT es uno de los memes de animales más mencionados por Musk en este ciclo, además de DOGE.
La imagen del squirrel de PNUT proviene de un ardilla llamada Peanut, adoptada por un ingeniero llamado Mark hace 7 años. Mark solía compartir videos de interacción con Peanut en Instagram, y gradualmente ganó cientos de miles de seguidores. Sin embargo, algunos residentes cercanos se quejaron ante el Departamento de Protección Ambiental de Nueva York (DEC), argumentando que Peanut podría portar enfermedades infecciosas. Lo sorprendente es que el DEC entró en la casa de Mark Longo sin una orden de registro y se llevó a Peanut. Por lo tanto, Mark Longo lanzó una petición en las redes sociales, que fue firmada por decenas de miles de seguidores. Lamentablemente, Peanut fue finalmente sometido a eutanasia por el DEC.
Después de la eutanasia de Peanut, Dogecoin publicó un mensaje condenando al Partido Demócrata, y Musk también publicó un homenaje a Pnut, afirmando que la llegada de Trump salvará a Peanut. La imagen del animal que representa a Peanut no es solo un meme popular, sino que también comienza a acumular un buff de color político 'Trump'.
PNUT, debido a su rápida subida inicial, tiene una gran cantidad de 'retiradas' por parte de pequeños inversores, lo que ha llevado a un lavado de 9 días. Hoy, PNUT ha estabilizado en un nivel más bajo y muestra signos de retroceso.
En el artículo anterior de la serie 'Oportunidades de compra en el mercado alcista', realicé un análisis detallado de PNUT (¿Por qué $PNUT es el mayor alfa en este ciclo? | Lista de compras en el mercado alcista), y la explicación proporcionada es precisamente por qué PNUT ha podido mantenerse constantemente por encima de los 1,000 millones de dólares, mientras que la mayoría de los memecoins no pueden superar el techo de 1,000 millones.
Además de estos memes, también hay DOGE, que está altamente correlacionado con Musk (después de que Trump asumiera, DOGE se convirtió en parte del nuevo departamento gubernamental establecido por Musk), y Banana (el logo en el cohete de Musk). Para más información sobre DOGE, se puede consultar el artículo anterior del autor: (¿Cómo los 50,000 millones de Dogecoin permitieron que Musk entrara en el nuevo departamento del gobierno de EE.UU.?).
Empresas favorecidas por Trump
Las personas a menudo intentan replicar la experiencia histórica de los mercados alcistas pasados, siguiendo la lógica típica de inversión de 'copa de vino piramidal': BTC lidera el camino, el capital sobrante fluye hacia ETH y otras criptomonedas principales, luego nuevamente se derrama hacia altcoins de menor capitalización, dando lugar a la 'temporada de altcoins'. En este ciclo de BTC dentro del 'mercado alcista de BTC' de Estados Unidos, el mercado ha despertado tarde y parece que no hay temporada de altcoins. 'BTC siempre ha liderado, el capital nunca ha fluido'.
Sin embargo, la temporada de altcoins no ha desaparecido, sino que ha tomado una forma diferente: el capital que fluye tras el liderazgo de BTC se ha desbordado hacia conceptos relacionados con BTC en el mercado estadounidense.
COIN
COIN es la acción de Coinbase, que logró un aumento del 800% este año. Antes de las elecciones, Coinbase vio cómo el precio de sus acciones subía continuamente debido al auge del mercado cripto. Aunque COIN experimentó una corrección a mediados de año, el precio de las acciones de Coinbase subió un 31% el 6 de noviembre de 2024 debido a los resultados de las elecciones, pasando de 193.96 dólares a 254.31 dólares. Invertir en COIN es como invertir en el beta de 'activos criptográficos de EE.UU.', cualquier noticia positiva sobre activos criptográficos prácticamente será absorbida por el precio de las acciones de COIN.
Aparte de COIN, otros activos criptográficos en el mercado estadounidense también muestran un fuerte impulso positivo.
MSTR
MicroStrategy en sí misma es una empresa de software de inteligencia empresarial, pero en 2020 inició la estrategia de 'emitir deuda para comprar criptomonedas'. Hasta ahora, MicroStrategy ya tiene el 1.2% de la oferta circulante total de Bitcoin, siendo la empresa pública que más Bitcoin posee en el mundo. El precio de las acciones de MicroStrategy se disparó un 1000% en un año, superando con creces el rendimiento de Bitcoin.
La estrategia de MicroStrategy de emitir deuda para comprar criptomonedas ha llevado a muchas personas a temer que MSTR sea el próximo LUNA, pero en realidad la seguridad de MicroStrategy es mucho mejor que la de LUNA. Además, su próximo plazo de pago es en 2027, así que aún hay tiempo.
Además de empresas como MicroStrategy, que dependen de Bitcoin, muchas empresas de 'small caps' también han comenzado a imitar la estrategia de MicroStrategy. Por ejemplo, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) anunció que, tras la aprobación de su junta para considerar criptomonedas como activos de reserva, planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin. Después de anunciar esto, las acciones de la empresa se dispararon más del 80%. De manera similar, empresas 'small caps' como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también experimentaron un aumento repentino en sus acciones después de anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre.
Cadena pública de conceptos occidentales
Además de las criptomonedas fuertemente relacionadas con Trump, la llegada de este presidente del Bitcoin es una gran ventaja para todos los proyectos de criptomonedas establecidos en Occidente. No solo se relajará la regulación de los activos criptográficos en Estados Unidos, sino que también facilitará la entrada de fondos tradicionales en activos criptográficos. Entre las criptomonedas que se lanzan en Coinbase, los corredores tradicionales de Estados Unidos pueden acercarse primero a ADA, BCH, DOT, XRP, además de BTC y ETH. De manera similar, cuando el agua fluye en abundancia, solo va hacia donde hay espacio suficiente.
SOL
Solana, como una de las cadenas de alta rendimiento que desafió a Ethereum en el ciclo anterior, parece haber 'semi' reemplazado a Ethereum en el ecosistema cripto en este ciclo. En el ciclo anterior, Solana navegó sin problemas con el respaldo de FTX, sin embargo, tras el colapso de FTX, Solana se convirtió en un objetivo de FUD generalizado, cayendo a un mínimo de solo 11 dólares. Desde septiembre de 2023, Solana ha experimentado su propia tendencia alcista. En un año, Solana ha demostrado ser la cadena de memes de Crypto, con alto rendimiento y bajo GAS, logrando superar los 200 dólares y volver a probar su máximo anterior.
XRP
XRP se encontró atrapado en un lío de disputas legales con la SEC al comienzo de este ciclo. En diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) demandó a Ripple Labs, acusándola de realizar una emisión de valores no registrada a través de la venta de XRP. La SEC considera que XRP califica como un valor y, por lo tanto, debe registrarse y cumplir con la ley federal de valores. Debido a la demanda de la SEC y la incertidumbre regulatoria en torno a la clasificación de XRP, varias casas de cambio de criptomonedas, incluido Coinbase, retiraron XRP de sus plataformas. El 7 de agosto de 2023, el tribunal emitió un fallo final, ordenando a Ripple pagar una multa civil de 125,035,100 dólares y prohibiéndole violar más la ley de valores.
El CEO de Ripple afirmó en FOX News que el ETF de XRP se lanzará en 2025
Sin embargo, tras la llegada de Trump, XRP no solo despejó la sombra de problemas regulatorios pasados, sino que también varias instituciones comenzaron a solicitar ETF de XRP.
A principios de octubre, Bitwise y Canary Capital presentaron solicitudes a la SEC para ETF de XRP. El 2 de noviembre, 21Shares presentó una solicitud para el ETF de XRP '21Shares Core XRP TRUST' ante la SEC de EE.UU., uniéndose a la lista de quienes buscan la aprobación del ETF de XRP. El 25 de noviembre, WisdomTree Funds presentó una solicitud de registro para un fondo llamado 'WisdomTree XRP Fund' en Delaware y se preparó para presentar un registro S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.
Aunque la SEC aún no ha aprobado ningún ETF, es probable que tras la llegada oficial de Trump, se aprueben los ETF de activos criptográficos en masa.
UNI
Uniswap, como la aplicación insignia de Crypto, se ha convertido en la 'primera parada en la cadena' para muchos. Hasta hoy, sigue siendo el Dapp que más ingresos genera. En todos los DEX, ocupa el 50% del volumen de transacciones y ha mantenido su liderazgo en DEX. Sin embargo, UNI no está en el portafolio de la mayoría de las personas, y la razón principal es 'la capitalización de mercado de 7,000 millones es demasiado grande, sin efecto de ganancias' y 'UNI es un token sin valor práctico'.
El potencial de Uniswap va más allá de ser el DEX líder. En octubre de este año, Uniswap anunció el lanzamiento de Unichain, diseñado específicamente para DeFi (¿Cuáles son los proyectos que pueden salir a flote en Unichain?). Al mismo tiempo, el mayor impulso para el token UNI aún no se ha liberado. Uniswap, como el DEX más grande de Crypto, ha estado bajo la mira de la SEC, que ha estado buscando cobrar tarifas de protección. El 10 de abril de este año, la SEC envió una advertencia a Uniswap, planeando tomar medidas legales contra la empresa. El punto central de controversia es que si el token UNI quiere habilitarse y distribuir las tarifas de Uniswap a los titulares de tokens, entonces UNI entraría en conflicto con la ley de valores. Si Trump asume el cargo, UNI no estará sujeto a restricciones regulatorias. Su naturaleza de 'dividendo' podría elevar a UNI a nuevas alturas.
BASE
Base es una capa 2 lanzada con el respaldo de Coinbase. Aunque actualmente no ha lanzado su criptomoneda, los fundamentos de Base superan con creces a los de otras L2. No solo la experiencia de transacción es más fluida que en la red principal, sino que muchos relatos nativos han surgido en Base, como varios proyectos de SocialFi. En el ámbito de los memes, Base también se esfuerza, comenzando a arrebatar la gran oportunidad del 'AI meme' de Solana. Ya sea apoyando la emisión masiva de VIRTUAL con AI Agent, o Pump.fun CLANKER en Base, la ola de AI ha comenzado a levantarse silenciosamente en Base. El autor ha resumido los objetivos del ecosistema AI de Base (¿qué objetivos de especulación tiene el ecosistema de Base que está silenciosamente incubando oportunidades de cien veces?). Clanker ya ha superado los 100 millones de capitalización de mercado, rompiendo muchas impresiones preconcebidas sobre el techo de activos en la cadena Base.
Lo mismo ocurre con DOT, ADA y otros 'proyectos viejos' que tienen una capitalización de mercado demasiado grande y que comenzaron demasiado pronto.
Resumen
Al realizar investigaciones y análisis, muchas personas suelen caer en la trampa psicológica de 'solo yo soy el único en el mundo', buscando alfa que solo unas pocas personas están prestando atención.
Desde pequeños, hemos estado rodeados de este tipo de ruido: en la educación tradicional, los maestros suelen prestar más atención a los estudiantes que pueden resolver problemas utilizando nuevos métodos; en las novelas de artes marciales, los monjes barrenderos con habilidades sobresalientes suelen tener su propio 'método secreto'. Influenciados por tales hábitos sociales, a menudo al llegar al mercado, también nos vemos afectados por este dilema del prisionero donde 'solo yo soy el único en el mundo'.
La mayoría de los comerciantes comunes no consideran estas criptomonedas en el top 100 de capitalización, e incluso en el top 10, y suelen buscar criptomonedas de pequeña capitalización de varios millones buscando 'oportunidades de enriquecimiento'. En lugar de gastar tanta energía persiguiendo alfa en varios sectores, puede que estudiar bien el 'alfa Trump' sea la forma más coste-efectiva.
