Binance lanza oficialmente 'margen generador de intereses BFUSD', características, fuentes de ingresos de hasta el 30% y riesgos, ¿cuáles son?

El intercambio Binance anunció hoy el lanzamiento de un activo de margen generador de intereses, BFUSD, y declaró que los usuarios podrán comprarlo a partir de mañana a las 10 a.m. a través de la plataforma de negociación de contratos. ¿Qué características tiene BFUSD, cuáles son los beneficios y riesgos de poseerlo? (Resumen: La moneda meme WHY y CHEEMS se listaron en Binance y experimentaron un "colapso brusco", los grandes inversores piden: por favor, ratón lento en vender) (Contexto adicional: ¿Listar criptomonedas en un intercambio siempre garantiza ganancias? IOSG profundiza en el modelo de listado de Binance y recomendaciones de reforma) El intercambio más grande del mundo, Binance, anunció hoy (26) el lanzamiento de un activo de margen generador de intereses, BFUSD, y declaró que los usuarios podrán comprar BFUSD a partir del 27 de noviembre de 2024 a las 10 a.m. (UTC+8) a través de la plataforma de negociación de contratos de Binance. Según el anuncio, BFUSD está diseñado específicamente para los comerciantes de contratos activos en Binance, proporcionando no solo oportunidades de retorno adicionales, sino que también puede utilizarse como margen en cuentas de futuros de múltiples activos. Según se ha entendido, BFUSD no es una stablecoin común y no puede ser retirado de la cuenta de contratos de Binance ni negociado en el mercado público, solo puede usarse como margen en el comercio de contratos de Binance y puede intercambiarse 1:1 con USDT. Sin embargo, quizás algunos recuerden que, según informes anteriores, Binance había anunciado el lanzamiento de BFUSD la semana pasada (18) y presentó un rendimiento anualizado del 19.55%, pero debido a un malentendido generalizado en la comunidad de que BFUSD era una stablecoin, Binance tuvo que aclarar urgentemente y retirar el anuncio. Lectura adicional: ¡BFUSD de Binance con un 19.55% anualizado! Genera reacciones traumáticas del colapso de LUNA, el oficial apaga el fuego: esto no es una stablecoin.. ¿Cuáles son los beneficios de poseer BFUSD? Según la documentación oficial, después de habilitar el modo de múltiples activos, los usuarios pueden usar BFUSD como margen para negociar contratos USDⓈ-M. Además, los usuarios que cumplan con los siguientes requisitos pueden recibir recompensas diarias en stablecoins en dólares según la tasa de retorno aplicable: Tasa de interés anual básica (base APY): aplicable a los poseedores de BFUSD que no tengan actividad de comercio USDⓈ-M. Tasa de interés anual mejorada (boost APY): aplicable a los poseedores de BFUSD que tengan actividad de comercio USDⓈ-M calificada, donde la tasa de retorno suele ser más alta. Además, las tasas diarias básicas y mejoradas variarán, si desea obtener más información sobre el algoritmo de tasas, consulte la documentación de Binance. Tasa de interés anual actual de BFUSD. Fuente: binance Fuentes de ingresos de BFUSD La documentación indica que Binance utiliza principalmente las siguientes dos formas para proporcionar fuentes de ingresos diarias para BFUSD: 1. Ingresos por tasas de financiación Binance emplea una estrategia de cobertura neutral, cobrando tasas de financiación a través de posiciones de futuros y spot. La tasa de financiación es un pago periódico entre los lados largos y cortos en el mercado de futuros perpetuos, utilizado para mantener el precio de los futuros alineado con el precio spot. Cuando la tasa de financiación es positiva, Binance obtiene beneficios en posiciones cortas de futuros, sin asumir riesgos significativos de volatilidad de precios. 2. Recompensas por staked Binance stakeda activos criptográficos para obtener ingresos, como obtener recompensas por staked WBETH al stakeda ETH a través de Binance Earn. ¿Qué es el fondo de reserva de BFUSD? ¿Cómo funciona? Además, para respaldar la estabilidad de BFUSD, Binance ha establecido un fondo de reserva de BFUSD con un valor inicial de 1 millón de dólares, destinado a cubrir los costos potenciales de tasas de financiación y apoyar la gestión del pool de colaterales de BFUSD y la cartera de cobertura: Cuando los ingresos por tasas de financiación son positivos, parte de los ingresos se asignará al fondo de reserva; cuando la tasa es negativa, el fondo de reserva cubrirá los costos correspondientes. El fondo de reserva se auditará y ajustará según sea necesario para garantizar estabilidad y seguridad. ¿Cuáles son los riesgos de poseer BFUSD? Por otro lado, al obtener oportunidades de alta rentabilidad, BFUSD también conlleva los siguientes riesgos: Tasa de financiación negativa: cuando la tasa de financiación de las posiciones cortas de futuros es negativa, puede resultar en la incapacidad de pagar a los poseedores de BFUSD. Riesgo de crédito: poseer BFUSD equivale a asumir el riesgo de crédito de Binance; si Binance no puede cumplir o falla en su operación, los usuarios pueden no poder canjear BFUSD o recibir un retorno. Restricciones de canje: el canje puede retrasarse debido a una alta demanda o volatilidad del mercado, pero el BFUSD del usuario aún puede usarse como margen en cuentas de futuros. Tarifas variables: se aplicarán tarifas por la compra o el canje de BFUSD, y Binance puede ajustar las tarifas en cualquier momento, los costos específicos se mostrarán antes de la transacción. Es importante señalar que actualmente se puede ofrecer esta alta tasa de rendimiento anual debido a que la mayoría de las personas están comprando durante el mercado alcista, y si regresa un mercado bajista, la tasa de rendimiento teóricamente caerá a un solo dígito. 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