Escrito por: IOSG Ventures
1. ¿Qué significa la mayor adquisición de Stripe, Bridge, para la industria de las criptomonedas?
Stripe es uno de los mayores proveedores y procesadores de servicios de pago en línea del mundo, ayudando a las empresas a aceptar pagos en línea y en persona a través de su API amigable para desarrolladores. Solo en 2023, Stripe procesó más de un billón de dólares en volumen de transacciones, con una adopción que solo es superada por ApplePay.
El mes pasado, Stripe realizó una gran adquisición al comprar la plataforma de stablecoins Bridge por 1.1 mil millones de dólares, la mayor adquisición en la historia de las criptomonedas.
Las recientes actividades de fusiones y adquisiciones en criptomonedas, como la adquisición de Bitstamp por Robinhood por 200 millones de dólares, comienzan a reflejar la creciente demanda de los gigantes tecnológicos/financieros por involucrarse en negocios de criptomonedas B2B y B2C que priorizan la conformidad y tienen una base de usuarios sólida. Bridge no es una excepción.
Es posible que haya notado que la adopción de stablecoins ha aumentado drásticamente en todo el mundo. Según un informe de a16z, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzó los 8.5 billones de dólares en el segundo trimestre de 2024, más del doble de los 3.9 billones de dólares de Visa en el mismo período.
Stripe ve potencial en las stablecoins como el medio perfecto para lograr un proceso de conversión de activos fluido y eficiente. Aunque Bridge genera solo entre 10 y 15 millones de dólares en ingresos al año, Stripe pagó casi 100 veces el precio para adquirir la empresa. Esto resalta que la motivación de Stripe no solo está relacionada con los ingresos actuales de Bridge, sino también con la conformidad, las asociaciones y la tecnología que Bridge puede aportar al ecosistema de Stripe.
2. ¿Qué es Bridge?
Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas o usuarios transferir dólares tokenizados mediante blockchain. Los usuarios pueden transferir dinero a bancos en la lista blanca mediante transferencias ACH, comprar criptomonedas con moneda fiduciaria, o vender criptomonedas por moneda fiduciaria enviando activos a monederos designados. También ofrece monederos custodiados, ayudando a las empresas a aceptar, almacenar o transferir stablecoins a través de un conjunto simple de API.
En segundo plano, Bridge maneja KYC, conformidad regulatoria, etc., permitiendo a las empresas integrar fácilmente y comenzar a aceptar criptomonedas como una forma de pago. Actualmente, Bridge admite dólares/euros como pagos en moneda fiduciaria y acepta 5 stablecoins en 9 cadenas diferentes.
En cuanto al equipo, los fundadores de Bridge, Zach Abrams y Sean Yu, trabajaron en Coinbase, ocupando roles de jefe de productos de consumo y desarrollador senior, respectivamente. Antes de la adquisición, Bridge recaudó un total de 58 millones de dólares de diversas firmas de capital de riesgo, de los cuales aproximadamente 40 millones provienen de Sequoia Capital. Esto ya indica que los inversores tenían plena confianza en el producto incluso antes de la adquisición.
2.1 Ventajas y barreras de Bridge:
Bridge no es el primer producto en abordar el problema de los servicios de transacciones transfronterizas. De hecho, Ripple (XRP) ha estado ofreciendo servicios de transferencia y pago transfronterizos durante los últimos 3 años, pero depende de su propia moneda como medio, lo que implica que los usuarios deben asumir el riesgo a la baja de la moneda. Sin embargo, en una era donde stablecoins reguladas como USDC ofrecen mayor protección y flexibilidad, tales soluciones han quedado obsoletas. Bridge aborda este problema de una manera más eficiente y conforme.
2.2 Conformidad y colaboración
La ventaja de Bridge radica en su conformidad y colaboración adquirida. Primero, según un informe de Sequoia, Bridge cumple con todas las regulaciones financieras y leyes contra el lavado de dinero de EE. UU. y Europa, tiene licencias de remesas en 22 estados y colabora con el Departamento de Estado y el Tesoro de EE. UU. para la transferencia de activos. Antes de integrarse con Bridge, las empresas deben proporcionar documentos de propiedad y constitución para demostrar su credibilidad. Para más detalles, consulte la siguiente documentación: Bridge. Como señaló SY Lee, fundador de Story Protocol, las empresas de contenido a menudo carecen de efectos de red, lo que las obliga a depender de presupuestos de producción de contenido y marketing masivos para subsistir. Esta abrumadora capacidad de negociación dificulta que IP más pequeñas sean rentables, lo que a menudo conduce a su fracaso antes de su lanzamiento. Incluso los grandes estudios de IP son reacios a desarrollar nuevas IP, prefiriendo centrarse en expandir las IP existentes.
La reputación y credibilidad que Bridge obtiene de la conformidad mejorará y ampliará significativamente sus canales de negocio, como se puede ver en su reciente colaboración con SpaceX, donde Bridge se utilizará para la gestión de stablecoins en sus operaciones financieras globales (fuente: Ledger)
Además de la conformidad, Bridge también permite a las empresas personalizar y emitir stablecoins utilizando la API de orquestación de Bridge, con inversiones en dólares subyacentes en bonos del Tesoro de EE. UU. para obtener un rendimiento del 5% o mantenerse ociosos. Esto ofrece a las empresas, e incluso a las CBDC, la posibilidad de crear y personalizar sus dólares tokenizados para diversas aplicaciones, todo ello manteniendo reservas en forma de efectivo y bonos del Tesoro dentro de Bridge.
2.3 Casos de uso de Bridge:
2.4 En las soluciones de pago de hoy:
La demanda global de soluciones de pago electrónicas está en aumento, y se espera que la industria de pagos electrónicos crezca a una tasa del 9.9% anual, alcanzando un tamaño de mercado de 90 mil millones de dólares.
Las soluciones de pago digitales de hoy, especialmente en EE. UU., cobran tarifas de hasta un 1.5-3.5% por transacción (Visa cobra 1.5-3.5%, Stripe cobra 3.4%, el límite en Europa es de aproximadamente 0.3%, y los pagos globales como PayPal tienen un límite de aproximadamente 2%).
Se espera que las tarifas de Bridge sean mucho más bajas, ya que se componen principalmente de tarifas de transacción de blockchain y tarifas de desarrolladores o emisores.
En octubre, Stripe lanzó una función llamada "Pagar con stablecoins" en su producto de pago de clientes, cobrando una tarifa de transacción del 1.5%. Aunque no se ha confirmado si esta función fue co-creada con Bridge, o si la tarifa fue diseñada por Stripe, indica que Bridge, como una solución de pago alternativa, tiene el potencial de ofrecer una opción más rentable para los pagos digitales.
Además, las violaciones de datos han sido un problema persistente en la industria de pagos electrónicos tradicionales. Las características a prueba de manipulaciones y la seguridad de los contratos inteligentes pueden abordar eficazmente estos problemas. Además de ahorrar costos, Bridge desbloquea el acceso a la liquidez de 180 mil millones de dólares en stablecoins dentro del ecosistema blockchain, permitiendo a Stripe ampliar su influencia en el mercado de criptomonedas.
En regiones sin cuentas bancarias:
Bridge puede proporcionar soluciones para empresas en áreas desatendidas, permitiéndoles almacenar dólares o euros en monederos custodiados, estableciendo así un mejor sistema de transferencias, pagos o inversión en dólares tokenizados según sus necesidades.
Además, las instituciones financieras pueden comenzar a ofrecer productos estructurados más complejos, aceptando stablecoins como depósitos y creando más oportunidades comerciales a partir de su uso de fondos en cadena.
Dado que estas transacciones se realizan en la blockchain, la cadena seleccionada también puede beneficiarse de las tarifas de transacción correspondientes. Por lo tanto, Bridge puede aumentar la actividad de transacciones en cadena y potencialmente aumentar los ingresos de los validadores y stakers.
En DeFi:
Las empresas también pueden participar en DeFi para obtener ingresos adicionales. Por ejemplo, pueden pedir prestado o prestar dólares tokenizados en plataformas como Aave para ganar intereses, o aprovechar inversiones en criptomonedas para obtener rendimientos potenciales.
Alternativamente, los usuarios pueden proporcionar liquidez para pares de stablecoins en Uniswap V2/V3 para ganar tarifas de transacción. Aunque la inversión en DeFi conlleva riesgos significativos, ofrece la oportunidad de maximizar la eficiencia del capital de activos ociosos.
Dada la posición dominante de USDC y USDT en el mercado, creo que la integración de Bridge puede consolidar aún más su papel en el campo en evolución de las criptomonedas.
3. Perspectivas del mercado
Hasta hace poco, los casos de uso de criptomonedas se vieron obstaculizados en gran medida por la adopción de su uso como solución de pago. Sin embargo, la adquisición de Bridge por parte de Stripe tiene el potencial de cambiar la tendencia, haciendo que los pagos con criptomonedas sean tan fluidos y difíciles de distinguir de las transacciones con moneda fiduciaria tradicional, y podría convertirse en un pilar del futuro PayFi.
El mayor caso de adquisición en la historia de las criptomonedas destaca el ajuste notable del mercado de productos y la utilidad innegable que han logrado las stablecoins y la industria de pagos regulados. La transferencia de valor sigue siendo el caso de uso más atractivo de las criptomonedas, y las stablecoins reguladas están convirtiéndose en el medio principal de pago.
4. Puntos clave
Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas y usuarios transferir, almacenar y pagar dólares tokenizados utilizando tecnología blockchain. Bridge gestiona todos los problemas de conformidad y regulación en segundo plano.
La ventaja de Bridge radica en su conformidad y las asociaciones que ha conseguido. Cumple con todas las regulaciones financieras y leyes contra el lavado de dinero de EE. UU. y Europa, y colabora con socios de buena reputación como el Departamento de Estado y el Tesoro de EE. UU.
Las regiones que no tienen acceso directo al sistema financiero se benefician enormemente de Bridge debido a la seguridad económica que proporciona el dólar.
Las empresas ahora pueden participar en DeFi y maximizar la eficiencia de capital de activos ociosos. Bridge actúa como un vínculo para inyectar más capital en stablecoins, lo que se espera que impulse la economía general de DeFi.
En comparación con las soluciones de pago electrónicas de hoy, tarifas más bajas, liquidaciones más rápidas y seguridad de datos son algunas de las principales ventajas de la blockchain. Bridge tiene el potencial de reemplazar o convertirse en una mejor alternativa a los sistemas de pago actuales.
