Artículo reimpreso de: BitPush
Autores: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traducido por: BitPushNews
Resumen:
Después de que la estrategia de acumulación de Bitcoin de MicroStrategy diera resultado, muchas empresas (algunas de pequeña capitalización y sin relación con criptomonedas) comenzaron a anunciar iniciativas similares.
Esta estrategia ha llevado a que algunas de estas empresas vean un aumento significativo en su precio de acciones a corto plazo, pero según los observadores del mercado, la sostenibilidad a largo plazo sigue siendo incierta.
Aunque los optimistas creen que esto es un paso hacia una adopción más generalizada de Bitcoin, los escépticos piensan que esto es solo una burbuja temporal de algunas pequeñas empresas.
Cuerpo del texto:
Fabricantes de equipos de fitness, empresas biofarmacéuticas, productores de materiales de baterías... ¿qué tienen en común estas empresas tan diversas?
Por supuesto que sí, Bitcoin.
Con el BTC disparándose a niveles sin precedentes este mes, al menos 12 empresas que anteriormente no tenían relación con la criptografía han anunciado planes de comprar Bitcoin (BTC), utilizándolo como un medio para almacenar efectivo ocioso, que de hecho ha sido muy rentable recientemente. Este es el camino que Michael Saylor ha iluminado desde 2020 con su 'ojo láser', cuando comenzó a transformar su poco conocido fabricante de software, MicroStrategy, en un tesoro de Bitcoin.
Esto ha llevado a MicroStrategy a un gran éxito en el mercado de valores estadounidense: desde que Saylor comenzó a comprar Bitcoin para la empresa, su valor ha aumentado aproximadamente 30 veces, acumulando (hasta el momento de redacción de este artículo) una reserva masiva valorada en aproximadamente 38 mil millones de dólares.
Este mes, desde que Donald Trump prometió abrazar las criptomonedas y fue elegido presidente de EE. UU., la acción de la compañía casi se ha duplicado. (Otras acciones de criptomonedas también han subido. El operador de intercambio Coinbase ha subido casi un 70% desde el día antes de las elecciones).
Otras empresas están intentando replicar este éxito.
El viernes, una empresa de biotecnología, Anixa Biosciences (ANIX), anunció que su junta directiva aprobó la compra de una cierta cantidad de Bitcoin para diversificar las reservas de capital de la empresa. La acción subió un 19% en un momento, pero al cierre solo había subido un 5%. Mientras tanto, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) dijo el jueves que planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin después de que su junta aprobara las criptomonedas como un activo de reserva del tesoro. Tras el anuncio, la acción se disparó más del 80%, pero durante el día solo subió un 11%.
A principios de la semana pasada, la empresa biofarmacéutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunció un plan de compra de Bitcoin por valor de 1 millón de dólares, lo que provocó un aumento de hasta el 25% en su acción, aunque casi toda la subida se desvaneció al cierre. De manera similar, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) vieron un breve aumento en sus acciones después de anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre. Solo una empresa vio caer su acción después de este anuncio: Acurx Pharma (ACXP).
«La reciente fiebre de Bitcoin, junto con el aumento del 500% en el precio de MicroStrategy en 2024, ha inspirado a una ola de empresas (especialmente acciones pequeñas) a anunciar estrategias de compra de Bitcoin», dijo Youwei Yang, economista jefe de BIT Mining (BTCM).
Si estas empresas que imitan a MicroStrategy lograrán el mismo éxito que Saylor sigue siendo incierto.
Youwei Yang dijo: «Este comportamiento podría terminar de la misma manera que [en el anterior mercado alcista]: una especulación insostenible, seguida de una fuerte corrección, ya que el mercado se da cuenta de que muchos de estos anuncios carecen de contenido sustancial».
Además, si los recién llegados mantendrán el rumbo sigue siendo una incógnita. Hasta ahora, solo se sabe que la empresa de inteligencia artificial Genius Group ha comprado realmente Bitcoin.
Sin embargo, ¿quién podría culparlos?
Los inversores tempranos en MicroStrategy ya han cosechado grandes beneficios, incluso los inversores recientes pueden obtener ganancias fácilmente. Saylor ha recaudado fondos principalmente mediante la emisión de acciones y bonos, que luego se utilizan para comprar Bitcoin. Estos imitadores pueden haber obtenido acceso a canales de capital que originalmente no estaban disponibles para ellos.
El mercado sigue el antiguo adagio de 'nunca ir en contra del mercado', es decir, hacer lo que el mercado exige, sin importar los fundamentos. Las empresas quieren satisfacer la demanda del mercado, nadie quiere ser el que le dice a su jefe o a los accionistas que no seguir a MicroStrategy ha llevado a un mal desempeño.
«Hace apenas unos años, comprar Bitcoin era casi demasiado arriesgado. Sin embargo, ahora el riesgo parece ser exactamente lo contrario: no comprar es el verdadero riesgo», dijo Brian D. Evans, CEO y fundador de BDE Ventures, y añadió: «No tener contacto con Bitcoin realmente duele».
Para aquellos llenos de esperanza, esta repentina lucha corporativa podría presagiar que la adopción masiva de Bitcoin finalmente está llegando, especialmente en el contexto de que el presidente electo Trump ha expresado su deseo de que el gobierno de EE. UU. también acumule Bitcoin.
«Para los partidarios de BTC, se espera que factores macroeconómicos como la inflación y una nueva amabilidad regulatoria estimulen a más empresas a incluir este activo en sus balances», dijo la plataforma de criptomonedas FRNT Financial, con sede en Toronto, en un informe.
Además, la estrategia de compra de Bitcoin puede abrir mercados de capital para las empresas, tal como lo han hecho MicroStrategy y el minero MARA Digital (MARA). Ambas empresas han podido recientemente recaudar fondos a través de bonos convertibles que no pagan interés a los inversores, lo que significa que estos inversores están dispuestos a renunciar a ingresos actuales a cambio de la capacidad de convertir eventualmente la deuda en capital, obteniendo así exposición a Bitcoin.
Evans de BDE dijo que su plan de comprar Bitcoin «es una forma útil para que la empresa recaude fondos, no muy diferente a lo que ha hecho MicroStrategy en los últimos años».
Sin embargo, para algunos, esto suena como una repetición de una breve tendencia de finales de la década de 2010, cuando muchas empresas sin relación con las criptomonedas simplemente añadieron la palabra 'blockchain' a su nombre.
El ejemplo más famoso es el del desconocido fabricante de bebidas Long Island Iced Tea, que cambió su nombre a Long Blockchain, logrando al menos un explosivo éxito inicial: tras cambiar su nombre a criptomoneda, su acción casi se duplicó en un solo día. El aumento no se mantuvo, y la acción fue posteriormente eliminada del Nasdaq. (Tres personas fueron acusadas de operaciones con información privilegiada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.).
También hay otras palabras 'mágicas'. En el mercado alcista de criptomonedas de 2021, muchas grandes empresas comenzaron a utilizar términos como 'Web3', 'metaverso' y 'NFT', tratando de impulsar el precio de sus acciones. Incluso Facebook cambió su nombre a Meta, apostando todo por el metaverso. Sin embargo, estas iniciativas finalmente resultaron en grandes pérdidas.
Mientras tanto, algunas empresas con acciones deprimidas y sin relación con las criptomonedas también han comenzado a incursionar en la minería de Bitcoin, que en ese momento se consideraba un negocio rentable. Sin embargo, el posterior y brutal mercado bajista hizo que estos conceptos criptográficos, antes tan prometedores, cayeran en desgracia, convirtiéndose en 'ratones de callejón'.
Youwei Yang indicó que, aunque MicroStrategy ha podido recaudar miles de millones de dólares del mercado de capitales para financiar la compra de Bitcoin, si otros adoptan esta estrategia, podría tener un efecto adverso en las pequeñas empresas. «Para las acciones de pequeña capitalización, podría considerarse un truco a corto plazo, lo que podría disuadir a inversores serios. Si el precio de Bitcoin se estabiliza o baja, el atractivo especulativo de estas acciones podría disminuir, dejando a estas empresas vulnerables a la sospecha de los inversores y al escrutinio regulatorio».
David Siemer, cofundador y CEO de Wave Digital Assets, también expresó la misma opinión, diciendo: «Aunque este enfoque puede generar ganancias a corto plazo en un mercado alcista, también conlleva riesgos significativos. A diferencia de poseer activos directamente, el apalancamiento amplifica las posibles pérdidas durante un ajuste del mercado, destacando su peligro inherente», señaló, añadiendo que algunas empresas están aprovechando la especulación sobre Bitcoin para aumentar su deuda en el balance.
Independientemente de quién tenga razón, después de que Trump ganara las elecciones presidenciales de EE. UU., Bitcoin ha estado estableciendo nuevos máximos históricos, y la magia sigue presente: anunciar un plan de Bitcoin similar al de Saylor y luego ver si tus acciones despegan.
«Parece que hemos llegado a un punto en el que muchas empresas sienten que deben hacerlo», dijo Brian D. Evans, fundador de BDE.
De cualquier manera, bienvenidos al nuevo mercado alcista de criptomonedas.
