Escrito por: IOSG Ventures
1. ¿Qué significa la mayor adquisición de Stripe, Bridge, para la industria de criptomonedas?
Stripe es uno de los proveedores y procesadores de servicios de pago en línea más grandes del mundo, ayudando a las empresas a aceptar pagos en línea y en persona a través de su API amigable para desarrolladores. Solo en 2023, Stripe procesó más de 1 billón de dólares en volumen de transacciones, su adopción solo es superada por ApplePay.
El mes pasado, Stripe realizó una gran adquisición al comprar la plataforma de stablecoins Bridge por 1.1 mil millones de dólares, la mayor adquisición en la historia de las criptomonedas.
Las recientes actividades de fusiones y adquisiciones en criptomonedas, como la adquisición de Bitstamp por Robinhood por 200 millones de dólares, comienzan a reflejar la creciente demanda de los gigantes tecnológicos/financieros por involucrarse en negocios de criptomonedas B2B y B2C que priorizan el cumplimiento y tienen una base de usuarios establecida. Bridge no es una excepción.
Puede que haya notado que la adopción de stablecoins ha aumentado drásticamente a nivel mundial. Según un informe de a16z, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzó 8.5 billones de dólares en el segundo trimestre de 2024, más del doble de los 3.9 billones de dólares de Visa en el mismo período.
Stripe ve un gran potencial en las stablecoins, considerándolas el medio perfecto para lograr un proceso de conversión de activos fluido y eficiente. A pesar de que Bridge genera solo entre 10 y 15 millones de dólares en ingresos al año, Stripe pagó casi 100 veces la prima para adquirir la empresa. Esto resalta que la motivación de Stripe no solo está relacionada con los ingresos actuales de Bridge, sino también con el cumplimiento, las asociaciones y la tecnología que Bridge puede aportar al ecosistema de Stripe.
2. ¿Qué es Bridge?
Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas o usuarios transferir dólares tokenizados utilizando blockchain. Los usuarios pueden transferir fondos a bancos en la lista blanca mediante transferencias electróricas/ACH, comprar criptomonedas con moneda fiduciaria o vender criptomonedas por moneda fiduciaria enviando activos a una billetera designada. También ofrece billeteras custodiadas que ayudan a las empresas a aceptar, almacenar o transferir stablecoins a través de un conjunto simple de APIs.
En segundo plano, Bridge maneja KYC, cumplimiento regulatorio, etc., lo que permite a las empresas integrarse fácilmente y comenzar a aceptar criptomonedas como método de pago. Actualmente, Bridge admite pagos en dólares/euros como moneda fiduciaria y acepta 5 tipos de stablecoins en 9 cadenas diferentes.
En cuanto al equipo, los fundadores de Bridge, Zach Abrams y Sean Yu, trabajaron en Coinbase, donde fueron responsables de productos de consumo y desarrolladores senior, respectivamente. Antes de ser adquirida, Bridge recaudó un total de 58 millones de dólares de varias firmas de capital de riesgo, de los cuales aproximadamente 40 millones provenían de Sequoia Capital. Esto ya indica que los inversores tenían confianza en el producto antes de la adquisición.
2.1 Ventajas y barreras de Bridge:
Bridge no es el primer producto en abordar el problema de los servicios de transacciones transfronterizas. De hecho, Ripple (XRP) ha estado ofreciendo servicios de transferencias y pagos transfronterizos durante los últimos 3 años, pero depende de su propia moneda como medio, lo que obliga a los usuarios a asumir el riesgo a la baja de la moneda. Sin embargo, en una era donde las stablecoins reguladas como USDC ofrecen mayor protección y flexibilidad, tales soluciones han quedado obsoletas. Bridge aborda este problema de manera más eficiente y conforme.
2.2 Cumplimiento y asociaciones
La ventaja de Bridge radica en su cumplimiento y asociaciones obtenidas. Primero, según un informe de Sequoia, Bridge cumple con todas las regulaciones financieras y leyes anti lavado de dinero de EE. UU. y Europa, posee licencias de remesas en 22 estados y colabora con el Departamento de Estado y el Tesoro de EE. UU. para la transferencia de activos. Antes de integrarse con Bridge, las empresas deben proporcionar documentos de propiedad y formación para demostrar su credibilidad. Para más detalles, consulte el siguiente documento: Bridge, como señaló SY Lee, fundador de Story Protocol, las empresas de contenido suelen carecer de efectos de red, lo que las obliga a depender de grandes presupuestos de producción de contenido y marketing para sobrevivir. Esta abrumadora capacidad de negociación dificulta que las IP más pequeñas sean rentables, a menudo llevándolas al fracaso antes de su lanzamiento. Incluso los grandes estudios de IP dudan en desarrollar nuevas IP, eligiendo en su lugar enfocarse en expandir IP existentes.
La reputación y credibilidad que Bridge obtiene de su cumplimiento mejorará y ampliará significativamente sus canales de negocio, como se puede ver en su reciente colaboración con SpaceX, donde Bridge se utilizará para la gestión de stablecoins en sus operaciones financieras globales (fuente: Ledger)
Además del cumplimiento, Bridge también permite a las empresas personalizar y emitir stablecoins utilizando la API de orquestación de Bridge, con la inversión subyacente en bonos del Tesoro de EE. UU. para obtener un rendimiento del 5% o mantenerse inactiva. Esto ofrece a las empresas, e incluso a las CBDCs, la posibilidad de crear y personalizar sus dólares tokenizados para una variedad de casos de uso mientras cumplen con las normativas, con todas las reservas mantenidas en efectivo y bonos del Tesoro dentro de Bridge.
2.3 Casos de uso de Bridge:
2.4 En las soluciones de pago actuales:
La demanda global de soluciones de pago electrónico está en aumento, y se espera que la industria de pagos electrónicos crezca a una tasa del 9.9% anual, alcanzando un tamaño de mercado de 90 mil millones de dólares.
Las soluciones de pago digitales de hoy, especialmente en EE. UU., cobran tarifas de hasta 1.5-3.5% por transacción (Visa cobra 1.5-3.5%, Stripe cobra 3.4%, el límite en Europa es de ~0.3%, y el límite global para pagos como Paypal es de ~2%).
Se espera que las tarifas de Bridge sean mucho más bajas, ya que se componen principalmente de tarifas de transacción de blockchain y tarifas de desarrolladores o emisores.
En octubre, Stripe lanzó una función llamada 'Pagar con stablecoins' en su producto de checkout para clientes, cobrando una tarifa de transacción del 1.5%. Aunque no se ha confirmado si esta función fue co-creada con Bridge, o si la tarifa fue diseñada por Stripe, indica que Bridge, como una solución de pago alternativa, tiene el potencial de ofrecer una opción más rentable para los pagos digitales.
Además, las filtraciones de datos han sido un problema a largo plazo en la industria de pagos electrónicos tradicionales. Las características de resistencia a la manipulación y seguridad de los contratos inteligentes pueden abordar eficazmente estos problemas. Además de ahorrar costos, Bridge desbloquea el acceso a la liquidez de 180 mil millones de dólares en stablecoins dentro del ecosistema blockchain, permitiendo a Stripe expandir su influencia en el mercado de criptomonedas.
En regiones no bancarizadas:
Bridge puede proporcionar soluciones a empresas en áreas desatendidas, permitiéndoles almacenar dólares o euros en billeteras custodiadas, estableciendo así mejores sistemas de transferencia, pago o inversión en dólares tokenizados según sus necesidades.
Además, las instituciones financieras pueden comenzar a ofrecer productos estructurados más complejos, aceptando stablecoins como depósitos, creando más oportunidades comerciales para utilizar fondos en cadena.
Dado que estas transacciones se realizan en blockchain, las cadenas seleccionadas también pueden beneficiarse de las tarifas de transacción asociadas. Por lo tanto, Bridge puede aumentar la actividad de transacciones en cadena y potencialmente mejorar los rendimientos de los validadores y stakers.
En DeFi:
Las empresas también pueden participar en DeFi para obtener beneficios adicionales. Por ejemplo, pueden pedir prestados o prestar dólares tokenizados en plataformas como Aave para ganar intereses, o aprovechar las inversiones en criptomonedas para obtener rendimientos potenciales.
O, los usuarios pueden proporcionar liquidez para pares de stablecoins en Uniswap V2/V3 para ganar comisiones de transacción. Aunque la inversión en DeFi conlleva enormes riesgos, ofrecen la oportunidad de maximizar la eficiencia del capital de los activos inactivos.
Dada la posición dominante de USDC y USDT en el mercado, creo que la integración de Bridge puede consolidar aún más su papel en el creciente espacio de criptomonedas.
3. Perspectivas del mercado
Hasta hace poco, los casos de uso de las criptomonedas se vieron en gran medida obstaculizados por su adopción como solución de pago. Sin embargo, la adquisición de Bridge por parte de Stripe tiene el potencial de cambiar esta tendencia, haciendo que los pagos en criptomonedas sean tan fluidos y difíciles de distinguir de las transacciones en moneda fiduciaria tradicional, y podría convertirse en un pilar del futuro PayFi.
La mayor adquisición en la historia de las criptomonedas destaca el evidente ajuste de producto y mercado, así como la utilidad indiscutible que han logrado las stablecoins y la industria de pagos regulados. La transferencia de valor sigue siendo el caso de uso más fascinante de las criptomonedas, y las stablecoins reguladas están convirtiéndose en el medio principal de pago.
4. Puntos clave
Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas y usuarios transferir, almacenar y pagar con dólares tokenizados utilizando tecnología blockchain. Bridge gestiona todos los problemas de cumplimiento y regulación en segundo plano.
La ventaja de Bridge radica en su cumplimiento y las asociaciones que ha obtenido. Cumple con todas las regulaciones financieras y leyes anti lavado de dinero de EE. UU. y Europa, y colabora con socios de buena reputación como el Departamento de Estado y el Tesoro de EE. UU.
Las regiones que no tienen acceso directo al sistema financiero pueden beneficiarse enormemente de Bridge debido a la seguridad económica que proporciona el dólar.
Las empresas ahora pueden participar en DeFi y maximizar la eficiencia del capital de los activos inactivos. Bridge actúa como un vínculo para inyectar más capital en stablecoins, lo que se espera que impulse la economía general de DeFi.
Comparado con las soluciones de pago electrónico de hoy, tarifas más bajas, liquidaciones más rápidas y seguridad de datos son algunas de las principales ventajas de blockchain. Bridge tiene el potencial de reemplazar o ser una mejor alternativa a los sistemas de pago actuales.
