El éxito a largo plazo de MicroStrategy refleja el de Berkshire Hathaway, dice Mindaoyang apareció primero en Coinpedia Fintech News
Mindaoyang, un OG de cripto muy respetado y el fundador de dForce, ha compartido recientemente ideas sobre la gran estrategia de MicroStrategy. Notablemente, ha comparado el enfoque estructuralmente sólido y ganador a largo plazo de MicroStrategy con Berkshire Hathaway de Buffett en el mundo financiero tradicional. Profundicemos para saber más.
MicroStrategy ha logrado beneficios significativos en menos de dos años al transformar su acción en una versión de Bitcoin de finanzas tradicionales. Esta estrategia implica un arbitraje triple entre acciones, bonos y Bitcoin.
La Relación Acciones/Bitcoin
La estrategia de Saylor implica emitir acciones a una prima y utilizar los ingresos para comprar Bitcoin, lo que aumenta el valor neto de los activos por acción y las ganancias de la empresa. Este efecto de apalancamiento lineal empuja el precio de Bitcoin hacia arriba, aumentando el valor neto de los activos por acción y las ganancias de la empresa.
Bonos Convertibles Exquisitamente Diseñados
En cuanto a la relación acciones/bonos, él señaló que a medida que la capitalización de mercado de MSTR aumenta, entra en más índices, lo que provoca la creación de más derivados de trading y aumenta el volumen de trading, reduciendo tanto los costos de financiamiento de acciones como de bonos. Comentó que los bonos convertibles de MicroStrategy son un instrumento exquisitamente diseñado, lleno de la sabiduría de Buffett.
Notablemente, los bonos convertibles de Saylor son a medio y largo plazo, sin cupones, y no tienen reembolso de capital durante el plazo. La elección entre convertir a acciones o reembolso en efectivo recae completamente en Saylor, lo que elimina el riesgo de incumplimiento debido a la incapacidad de pagar al vencimiento.
La Relación entre Bonos de Bitcoin
Señaló que el enfoque único de MicroStrategy sobre la relación Bitcoin/Bono, que implica pedir prestados bonos en USD para comprar Bitcoin. Con un riesgo de incumplimiento cero, pedir prestado un activo “depreciativo” (bonos en USD) para comprar un activo “apreciativo” (Bitcoin), a largo plazo, lo calificó como un juego sin pérdidas. Enfatizó que nunca ha visto a nadie dominar el arbitraje triple de acciones, bonos y Bitcoin en un grado tan extremo.
¿MSTR alcanzando $1 billón más fácil que ETH?
Desde la perspectiva de los niveles de prima, también citó que MSTR alcanzar una valoración de $1 billón podría ser más fácil que Ethereum alcanzar el mismo hito.
Notablemente, MicroStrategy tiene un 300% de prima sobre Bitcoin. Para los participantes del mercado secundario, señaló que el riesgo es extremadamente alto si no entienden las variables subyacentes.
¿Funcionará la misma estrategia en otros activos?
Pero, ¿se puede aplicar la misma estrategia a otros activos como ETH, SOL o monedas meme? Él señala que la viabilidad de esta estrategia depende de tener suficientes contrapartes dispuestas a aceptar términos similares de bonos convertibles.
Para activos como ETH y SOL, él afirma que la estrategia es más compleja debido a modelos económicos adicionales, tecnología y riesgos de mercado. Sin embargo, los rendimientos potenciales podrían ser más altos, llevando potencialmente a una “versión degen” de MicroStrategy. Él cree que las ballenas ya se están preparando para esto.
¿Qué piensas? ¿Seguirán las empresas los pasos de Microstrategy? Comparte con nosotros y mantente atento.
