Traducido por: Wu Say Blockchain
En una reciente entrevista en el podcast Alpha First, Arthur Hayes compartió sus audaces predicciones sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Cree que, con la posible llegada del gobierno de Trump, la política monetaria expansiva de EE. UU. provocará la devaluación del dólar, lo que a su vez impulsará los precios de Bitcoin y otros activos criptográficos. También discutió la inflación global, la política monetaria de los países soberanos, y cómo se beneficiarán activos como Bitcoin y monedas meme. Hizo hincapié en que los inversores deben mantener la vigilancia en un mercado alcista para evitar ignorar los riesgos del mercado debido a la codicia. Además, anticipó tendencias futuras en el mercado y predijo que Bitcoin podría alcanzar un hito de 250,000 dólares para 2025.
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La política económica de Trump devaluará el dólar y beneficiará a Bitcoin.
Dreamer: Han pasado solo unas semanas desde que las elecciones terminaron, y los precios del mercado han cambiado mucho. ¿Qué podemos esperar en los próximos 12 meses? ¿Tienes alguna visión que puedas compartir con nosotros? En el panorama de las predicciones de criptomonedas, ¿hay algo en lo que valga la pena enfocarse?
Arthur: Desde mi perspectiva, las predicciones del mercado son correctas. Esperan que Trump y sus nuevos miembros del gabinete impriman grandes cantidades de dinero en EE. UU. Uno de sus programas de campaña es atraer la manufactura y las empresas industriales de regreso a EE. UU. a través de una política de dólar débil. Luego, inyectarán grandes cantidades de dinero a través de créditos bancarios para aumentar el volumen de crédito en la economía estadounidense, impulsar la producción y aumentar los salarios. Todo esto llevará a la inflación.
Los verdaderos perdedores son aquellos que ahorran en dólares o mantienen bonos del gobierno. Aquellos que poseen activos con suministro fijo, como Bitcoin, lo harán muy bien. Ya hemos visto esta tendencia, ¿verdad?
Así que, tracé algunos datos que comparan el volumen total de crédito bancario en EE. UU. con el rendimiento de Bitcoin. Actualmente, Bitcoin está claramente por delante. Esto sugiere que si Trump llega al poder, su plan ya es claro: devaluar el dólar, estimular el mercado con crédito y llevar a la gente de regreso al trabajo, restaurando la capacidad de producción de EE. UU. Creo que ejecutará este plan.
¿Bitcoin alcanzará un millón de dólares?
Scott: Tengo una pregunta de seguimiento sobre Trump. Hiciste una predicción audaz, creyendo que si Trump llegaba al poder, Bitcoin alcanzaría un millón de dólares. ¿Todavía crees que todo se desarrollará como esperabas? ¿Sigues teniendo confianza?
Arthur: Estoy muy seguro, pero no estoy seguro de si se logrará en el corto plazo. De hecho, esta tendencia comenzó cuando Trump fue elegido presidente en 2016. En ese momento, él impulsó la guerra comercial contra China, y los demócratas y el gobierno de Biden han continuado con esta política. Así que ahora, esta confrontación se ha arraigado en la cultura política de EE. UU.
Estados Unidos ha trasladado la mayor parte de su industria manufacturera y capacidad de producción a China y Asia, donde estos países han obtenido ventajas competitivas a través de la devaluación de su moneda, lo que ha afectado a los trabajadores estadounidenses. Por lo tanto, Estados Unidos debe traer estas industrias de vuelta al país. Para lograr esto, se necesita asignar billones de dólares en crédito a las empresas para que puedan ser rentables en Estados Unidos.
Biden ha aprobado medidas como la Ley de Chips (CHIPS Act), la Ley de Infraestructura y el Nuevo Tratado Verde, todas estas medidas necesitan un gran apoyo financiero. Esta tendencia continuará.
La política económica global impulsará la inflación y beneficiará a los activos criptográficos.
Dreamer: Las personas en el campo de las criptomonedas suelen ser las más disruptivas. Hay muchas cosas que vale la pena discutir sobre Trump. Desde una perspectiva interna, tu punto de vista tiene sentido y hace que muchas personas se sientan optimistas. Pero si miramos a nivel internacional, ¿cómo afectarán las elecciones a la política exterior, la guerra y el comercio? Para Asia, algunas políticas pueden generar cierto temor. ¿Estas políticas tendrán un impacto negativo en la economía o en las criptomonedas? ¿O deberíamos no preocuparnos demasiado?
Arthur: Creo que, en esencia, cada país está siguiendo una política de 'primero el país'. Estados Unidos ha propuesto 'Estados Unidos primero', mientras que China espera llevar la prosperidad de vuelta a las áreas rurales de China o a las personas de bajos ingresos a través de su plan de 'prosperidad compartida'. Por lo tanto, el gobierno chino ha reprimido la burbuja inmobiliaria y ahora está reactivando la economía a través de políticas de flexibilización monetaria.
Japón está experimentando un retorno de capital, lo que elevará su economía, pero también necesita más crédito para evitar quiebras bancarias. Mientras tanto, Europa se ha visto atrapada en problemas porque ha cortado el suministro de energía barata de Rusia y ha comenzado a importar energía cara de EE. UU. Sin embargo, aún necesitan apoyar a las empresas, por lo que también aplicarán políticas de estímulo.
Así que cada país está tratando de cuidar a su propia población, lo que significa restaurar la industria local y aumentar la demanda de productos. Y esta tendencia impulsará el aumento de la inflación a nivel global, lo que a su vez presionará las perspectivas de rentabilidad de los bonos a largo plazo.
En un entorno así, las criptomonedas se comportarán bien. Aunque las políticas de los países parecen diferentes, en realidad persiguen el mismo objetivo, que es satisfacer primero las necesidades de sus ciudadanos. Esto requiere un aumento en la asignación de crédito interno, así como una expansión de la oferta para apoyar la producción y crear empleos para la gente. Esta tendencia global es muy favorable para Bitcoin y otros activos criptográficos.
¿El aumento de Bitcoin llevará a un aumento en otros activos criptográficos?
Dreamer: Parece que esta es una gran oportunidad para las criptomonedas, especialmente para Bitcoin. Pero, ¿qué hay de las otras criptomonedas? ¿Crees que se verán afectadas por el aumento de Bitcoin? ¿Eres un maximalista de Bitcoin que cree que solo Bitcoin tiene futuro y que las demás no seguirán? ¿O crees que otros proyectos como Ethereum tendrán oportunidades? Por ejemplo, NFT, monedas meme y DeFi, estas tendencias han tenido sus altibajos. ¿También se beneficiarán de la subida del mercado, o solo te enfocas en los inversores institucionales que creen que solo Bitcoin atraerá capital?
Arthur: En realidad, no estoy muy atento a los movimientos de los inversores institucionales, porque siempre se dice que entrarán al mercado, pero de todos modos tienen su propia lógica de inversión y consideraciones de crédito, hay razones para comprar o no comprar. Desde la perspectiva de los inversores minoristas, cuando el precio de Bitcoin sube, el activo más importante para todos es Bitcoin. Cuando mi riqueza en Bitcoin aumenta, no quiero volver a la moneda fiduciaria porque no tiene sentido, ¿verdad? Tampoco me limitaré a invertir solo en Bitcoin. Quiero invertir en otros activos criptográficos que tengan un mayor potencial de crecimiento que Bitcoin.
¿Qué más se puede hacer? Nos enfocaremos en monedas meme, nuevas blockchains de Capa 1, proyectos de Capa 2, NFT y el ámbito de los videojuegos, entre otros. Bitcoin lidera el mercado y luego el capital fluirá gradualmente hacia otras clases de activos. Porque al final, el objetivo es ganar más criptomonedas, no cambiar a moneda fiduciaria. Creo que la moneda fiduciaria eventualmente se irá a cero.
Scott: Sí, creo que todos intentarán obtener ganancias rápidas, e incluso se volverán un poco adictos a este rápido crecimiento. Después de todo, esta es una de las clases de activos de más rápido crecimiento. Si obtienen ganancias de Bitcoin, muchas personas no regresarán a la moneda fiduciaria, sino que se moverán hacia otros activos criptográficos que aún tienen potencial. También mencionaste que las monedas meme en este ciclo han sorprendido a todos, al igual que los NFT en el ciclo anterior. He oído que tienes algunas monedas meme, ¿es interesante para ti esta parte del mercado? ¿Cómo se han comportado las monedas meme en este ciclo, pueden fácilmente alcanzar escalas de miles de millones de dólares?
Arthur: Esto es realmente interesante, me gusta. Este fenómeno es fascinante y divertido, como esa moneda meme de la ardilla, que pasó de cero a 2,000 millones de dólares en aproximadamente nueve días. Solo porque el gobierno de EE. UU. ejecutó a una ardilla, se convirtió en una moneda meme de 2,000 millones de dólares y se comercializó a nivel mundial. Este fenómeno demuestra cómo reaccionamos rápidamente a los temas candentes en la cultura global y lo hacemos interesante a través de las monedas meme. Ahora, todos conocen a esta ardilla que fue 'ejecutada' por el gobierno de EE. UU. o el estado de Nueva York. Así surgió una moneda meme a su alrededor.
Esto es tanto interesante como un reflejo de la realidad. Puede haber una subcultura de descontento con el gobierno, como sus políticas inflacionarias. Este fenómeno también ha hecho que las monedas meme se conviertan en un mercado de atención de rápida difusión.
El rápido ascenso de las monedas meme demuestra la capacidad de respuesta de la cultura global.
Dreamer: También tenemos algunos existentes como las monedas meme de 'blue chip', como las que mencionaste antes que están relacionadas con eventos actuales. Creo que estas monedas meme tendrán altibajos, pero también hay algunas monedas meme que ya se han estabilizado, como Dogecoin. Algunos dicen que alcanzará 1 dólar, ¿crees que es posible?
Arthur: Creo que es posible. Es muy interesante, especialmente cuando se trata de departamentos de eficiencia gubernamental o de nuevos roles como 'Elon', que confirman algunas cosas, lo que se convierte en un meme clásico. Ojalá hubiera comprado algo en ese momento, porque esos memes son realmente buenos y divertidos. Elon es un creador de memes excepcional, probablemente uno de los mejores de la historia. Aunque tengo algunas dudas sobre su modelo de negocio, en términos de arte de memes, sin duda es un genio. Así que, Dogecoin podría alcanzar un dólar.
Sin embargo, creo que cuando las personas comienzan a darse cuenta de cuán grande es la brecha entre la propaganda del gobierno y los resultados reales, habrá una sensación de 'caer del pedestal'. Las personas pueden reevaluar el significado de estas monedas meme y el mensaje que transmiten. Este cambio será muy interesante.
Consejo para los nuevos en el mercado: Mantener la racionalidad y vender en el momento adecuado durante un mercado alcista.
Dreamer: Actualmente hay muchas tecnologías que facilitan el lanzamiento de nuevos proyectos de blockchain de Capa 1 o monedas meme. Creo que veremos más creatividad fluyendo en este campo, al mismo tiempo que habrá más tendencias de especialización entrando. Además, como mencionaste, el impulso que traen las elecciones también es muy fuerte. Si miramos hacia atrás, como el auge de DeFi y NFT, así como otras tendencias que alguna vez fueron sobreexplotadas, la emoción en ese momento era muy similar. Entonces, ¿qué lecciones o historias de advertencia vale la pena compartir? Especialmente para aquellos que están experimentando un mercado alcista por primera vez, ¿qué les sugerirías que tengan en cuenta en este proceso? ¿Cómo evitar repetir los mismos errores en este 'hermoso y cruel mundo'?
Arthur: Primero, nadie puede ganar dinero del mercado para siempre. Todos saben que se puede ganar dinero rápido en un mercado alcista, pero la clave es cómo proteger esas ganancias. Por ejemplo, la moneda meme que tienes ahora podría no existir en uno o dos meses. Su capitalización de mercado podría caer de 200 millones de dólares a 5 millones de dólares, con cambios tan drásticos. No puedes predecir estas cosas.
Algunas estadísticas indican que solo alrededor del 0.01% de las monedas meme pueden superar los 500 millones de dólares en capitalización de mercado, y la mayoría de los traders terminarán perdiendo dinero. Muchas personas ven grandes ganancias en papel, sin embargo, siempre mantienen la mentalidad de 'puedo ganar más', lo que finalmente lleva a la pérdida de la riqueza que ya tienen.
Así que si has ganado algo de dinero que cambia tu vida, saca una parte y véndela. Siempre habrá oportunidades para regresar al mercado. Quizás puedes tomarte un tiempo para calmarte, tomarte unas vacaciones, y luego reevaluar el mercado. Mantener la racionalidad es muy importante.
¿Existen riesgos o catalizadores potenciales en el mercado?
Scott: En este caso, es fácil que las personas experimenten una montaña rusa de volatilidad en el mercado. Como mencionaste, algunos activos pueden desaparecer en uno o dos meses. Algunas personas realmente han ganado dinero que cambia vidas en pocos días, como la moneda meme Peanut. Pero incluso monedas que alcanzan una capitalización de 2,000 millones de dólares pueden caer rápidamente. Por lo tanto, tienes razón, deberías vender en el momento adecuado, ya sea que se trate de monedas meme o Bitcoin, y deberías salir gradualmente de algunas posiciones. Como dijiste, asegurar ganancias no significa perder dinero.
Dreamer: ¿Hay algunos 'eventos cisne negro' o catalizadores potenciales que podrían perturbar el mercado? Si miramos los últimos años, como el colapso de FTX o otros eventos no previstos, ¿hay alguna tendencia o entidad que debamos tener en cuenta? ¿El mercado ha limpiado ya estas incertidumbres bajo un nuevo gobierno de Trump, volviéndose más simple para el desarrollo?
Arthur: Creo que muchas ya han sido limpiadas. Muchas personas han perdido mucho en los eventos de FTX, Genesis, Three Arrows y Luna. Así que ahora, tal vez Bitcoin ya haya subido a 100,000 dólares (posiblemente cuando ustedes publiquen esta entrevista, este será el precio). Pero a largo plazo, cuando el capital financiero tradicional vea que el precio de las criptomonedas sube, querrán participar, como a través del capital de riesgo.
Muchas firmas de capital de riesgo han recaudado grandes sumas de dinero, y al igual que en el ciclo anterior, necesitan encontrar grandes empresas o proyectos importantes para invertir. En las etapas iniciales del mercado, estos fondos suelen distribuirse de manera razonable y tienen un buen uso. Pero a medida que el mercado alcista avanza, el capital puede fluir hacia ciertos 'sectores calientes', ya que los inversores se ven obligados a invertir para obtener retornos. En esta situación, podemos ver algunos modelos de negocio que se basan en la suposición de que los precios seguirán subiendo, lo que lleva a una acumulación de riesgos y, finalmente, al desequilibrio del mercado.
No sé exactamente qué sector experimentará esto, pero aún no hemos alcanzado la etapa de 'sobrecalentamiento'. Especialmente cuando el capital financiero tradicional entra, puede haber sobreinversión en ciertos sectores, que es donde los inversores deben tener cuidado para evitar 'reajustes' cuando los precios del mercado se desconectan de la realidad.
Dreamer: Sí, cuando hablas de eso, pienso que cuando las personas tienen muchas transacciones exitosas, se aburren y anhelan volver a experimentar esa sensación de ganancias rápidas. Actualmente hay muchos protocolos de segunda capa de Bitcoin que han anunciado planes de rendimiento, pero ¿de dónde provienen estos rendimientos? No queremos repetir los errores del pasado, donde se prometieron altos rendimientos sin tener una base real. Otros pueden buscar más tendencias para perseguir grandes rendimientos, lo que también aumentará gradualmente los riesgos. Así que, para aquellos que han pasado por el último mercado alcista, espero que puedan aprender de las lecciones, y para los recién llegados, también espero que puedan aprender de la experiencia de otros.
Charlas sobre esquí.
Esta entrevista ha sido fascinante. Te agradecemos mucho por tu tiempo. Esta noche hay un evento de IFC, una competencia de crédito, no sé si tú y otros tienen tiempo para asistir. Es un evento global, y realmente esperamos tener la oportunidad de invitarte en el futuro. Estoy seguro de que disfrutarías de este tipo de eventos y de conocer a personas influyentes en el campo de las criptomonedas. Ahora le paso el micrófono a Scott para cerrar esta entrevista.
Scott: Sí, estamos muy agradecidos por tu tiempo, y por sentarte con nosotros para responder estas preguntas. Sería genial verte en el IFC. Última pregunta ligera: cuando no estás haciendo cosas relacionadas con criptomonedas, ¿qué haces? ¿Cuáles son tus pasatiempos? ¿Cómo te relajas o te desconectas de este trabajo? ¿Eres un amante de la comida? ¿Buscas nuevos restaurantes? ¿O hay otras maneras que te mantienen motivado?
Arthur: Me encanta esquiar. Así que, cada año paso de tres a cuatro meses en la montaña, empapándome de nieve. Durante la temporada de esquí, esquío ocho horas al día. Aparte de hacer ejercicio y disfrutar de actividades al aire libre, no hago casi nada más. Esto me hace muy feliz.
Scott: ¿Cuál es tu lugar favorito para esquiar?
Arthur: Niseko en Japón. Su nieve en polvo es increíble, seca y ligera. Nieva allí cada enero y febrero, es simplemente asombroso.
Scott: Así que, ¿te estás preparando ahora? ¿Te estás ajustando?
Arthur: Sí, me estoy preparando para esquiar. Sin embargo, la única desventaja de las estaciones de esquí de Japón es que la pendiente no es lo suficientemente empinada, no hay esas dramáticas y empinadas pistas de nieve.
Dreamer: Las estaciones de esquí en Salt Lake City tendrán un efecto de lago. Vivo en Singapur, pero antes vivía en Estados Unidos y solía esquiar con frecuencia, aunque soy jugador de snowboard.
Scott: ¡Yo también! Aunque todavía esquío, prefiero el snowboard. Hay algunos lugares que son buenos para el snowboard.
Dreamer: Sí, hay algunos lugares que son muy adecuados. Tampoco te encontrarás con snowboarders 'pisoteando' tus huellas en la pista.
Scott: ¡Eso es increíble! No he esquiado en unos años, pero es un pasatiempo que siempre he querido retomar. Soy de la parte noreste de EE. UU., crecí en Nueva Jersey y Nueva York, así que podía ir a esquiar a Vermont fácilmente. Pero he vivido en Houston en la última década, así que esquiar ya no es tan conveniente, ya no es tan fácil como empacar el equipo y conducir unas pocas horas.
Scott: Espero que te diviertas en el tiempo que viene. Realmente quiero ir a Japón y experimentar la diversión de esquiar, no había pensado que allí hubiera tan buenas condiciones para esquiar. Definitivamente debo probarlo.
Predicciones de precios de Bitcoin para fin de año y 2025.
Scott: Por cierto, una pregunta específica. ¿Cuál crees que será el precio de Bitcoin a fin de año y en este mismo momento el próximo año?
Arthur: Creo que Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares para fin de año, y para fin de 2025, podría llegar a 250,000 dólares.
Scott: Escucharon bien, esta es la primera predicción publicada por Alpha First: el precio de Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares a fin de año, y podría llegar a 250,000 dólares un año después. Quizás tengamos la oportunidad de ir a DevCon y otros eventos el próximo año para verificar esta predicción nuevamente. Espero que para entonces no solo sea 250,000, sino más alto.
