Traducción original: Wu Dice Blockchain
En una reciente entrevista en el podcast Alpha First, Arthur Hayes compartió sus audaces predicciones sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Cree que, con la posible llegada de Trump al poder, la política monetaria expansiva de Estados Unidos provocará la depreciación del dólar, lo que a su vez impulsará el aumento de precios de Bitcoin y otros activos criptográficos. También discutió sobre la inflación global, las políticas monetarias de los estados soberanos y cómo podrían beneficiar a Bitcoin y a otras criptomonedas como las monedas meme. Enfatizó que los inversores deben mantenerse alerta durante un mercado alcista para evitar ignorar los riesgos del mercado por la codicia. Además, vislumbró tendencias de mercado futuras y predijo que Bitcoin podría alcanzar un hito de 250,000 dólares para 2025.
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Las políticas económicas de Trump conducirán a la depreciación del dólar y beneficiarán a Bitcoin
Soñador: Han pasado solo unas semanas desde que finalizaron las elecciones, y los precios del mercado han cambiado mucho. ¿Qué podemos esperar en los próximos 12 meses? ¿Tienes alguna visión que puedas compartir con nosotros? En el contexto de toda la predicción de criptomonedas, ¿hay algo que debamos vigilar?
Arthur: Desde mi perspectiva, las predicciones del mercado son correctas. Ellos prevén que Trump y los nuevos miembros de su gabinete imprimirán grandes cantidades de dinero en Estados Unidos. Uno de sus programas de campaña es atraer industrias y empresas manufactureras de regreso a Estados Unidos a través de una política de dólar débil. Luego, inyectarán grandes cantidades de dinero a través de créditos bancarios, aumentando la cantidad de crédito en la economía estadounidense para impulsar la producción y aumentar los salarios. Todo esto llevará a la inflación.
Los perdedores finales son aquellos que ahorran en dólares o mantienen bonos del gobierno. Y aquellos que tienen activos de suministro fijo, como Bitcoin, se desempeñarán muy bien. Ya hemos visto esta tendencia, ¿verdad?
Así que, tracé algunos datos, comparando el total de créditos bancarios en Estados Unidos con el rendimiento de Bitcoin. Actualmente, Bitcoin lidera claramente. Esto indica que si Trump llega al poder, su plan ya está muy claro: debilitar el dólar, estimular el mercado con crédito y hacer que la gente vuelva a trabajar, restaurando la capacidad de producción de Estados Unidos. Creo que seguirá este plan.
¿Bitcoin alcanzará un millón de dólares?
Scott: Tengo una pregunta de seguimiento sobre Trump. Hiciste una predicción audaz, afirmando que si Trump llegaba al poder, Bitcoin alcanzaría un millón de dólares. ¿Todavía crees que todo esto se desarrollará como se esperaba? ¿Sigues teniendo confianza en ello?
Arthur: Estoy muy seguro, pero no estoy seguro de si se logrará en el corto plazo. De hecho, esta tendencia comenzó cuando Trump fue elegido presidente en 2016. En ese momento, él impulsó una guerra comercial contra China, y el Partido Demócrata y el gobierno de Biden han continuado con esta política. Así que ahora, esta confrontación ha penetrado en la cultura política de Estados Unidos.
Estados Unidos ha trasladado la mayor parte de su manufactura y capacidad de producción a China y Asia, donde estos países obtienen ventajas competitivas debilitando sus monedas, lo que ha impactado a los trabajadores estadounidenses. Por lo tanto, Estados Unidos debe traer estas industrias de vuelta a casa. Para lograrlo, se necesita asignar billones de dólares en créditos a las empresas para que puedan ser rentables en Estados Unidos.
Biden ya ha aprobado medidas como la Ley de Chips (CHIPS Act), la Ley de Infraestructura y el Nuevo Acuerdo Verde, todas las cuales requieren un gran apoyo financiero. Esta tendencia continuará.
Las políticas económicas globales impulsarán la inflación y beneficiarán los activos criptográficos
Soñador: Las personas en el ámbito de las criptomonedas suelen ser las más disruptivas. Hay muchas cosas que discutir sobre Trump. Desde una perspectiva nacional, tus puntos son muy razonables y optimistas para muchas personas. Pero si miramos a nivel internacional, ¿cómo afectarán las elecciones a la política exterior, la guerra y el comercio? Para Asia, algunas políticas pueden generar cierto temor. ¿Estas políticas tendrán un impacto negativo en la economía o en las criptomonedas? ¿O no tenemos que preocuparnos demasiado?
Arthur: Creo que, en esencia, cada país ahora está siguiendo una política de "prioridad nacional". Estados Unidos ha planteado "América Primero", mientras que China, a través del plan de "prosperidad compartida", espera llevar la prosperidad de vuelta al campo chino o a los grupos de bajos ingresos. Por lo tanto, el gobierno chino ha reprimido la burbuja inmobiliaria y ahora está reestimulando la economía a través de políticas de flexibilización monetaria.
Japón está experimentando un retorno de capital, lo que mejorará su economía, pero también necesita más crédito para evitar quiebras bancarias. Europa, por otro lado, se ha visto atrapada en problemas debido a que ha cortado el suministro de energía barata de Rusia y ha optado por importar energía cara de Estados Unidos. Pero aún necesitan apoyar el funcionamiento de las empresas, por lo que también adoptarán políticas de estímulo.
Así que cada país está luchando por cuidar a su propia población, lo que significa restaurar la industria local y aumentar la demanda de bienes. Y esta tendencia impulsará el aumento de la inflación a nivel global, presionando aún más las perspectivas de rendimiento de los bonos a largo plazo.
En un entorno así, las criptomonedas se desempeñarán bien. Aunque las políticas de cada país parecen diferentes, en realidad persiguen el mismo objetivo, que es priorizar las necesidades de sus ciudadanos. Esto requiere un aumento en la asignación de créditos internos y una expansión de la oferta para apoyar la producción y crear empleos para la gente. Esta tendencia global es muy positiva para Bitcoin y otros activos criptográficos.
¿El aumento de Bitcoin impulsará otros activos criptográficos?
Soñador: Parece que esta es una gran oportunidad para las criptomonedas, especialmente para Bitcoin. Pero, ¿qué pasa con las otras criptomonedas? ¿Cómo ves si se verán afectadas por el aumento de Bitcoin? ¿Eres un maximalista de Bitcoin, que cree que solo Bitcoin tiene futuro y que las demás no seguirán? ¿O crees que otros proyectos como Ethereum tendrán oportunidades? Por ejemplo, NFT, monedas meme y DeFi, estas tendencias han ido y venido. ¿También se beneficiarán de la subida del mercado? ¿O te enfocas principalmente en los inversores institucionales, creyendo que solo Bitcoin atraerá capital?
Arthur: En realidad, no presto mucha atención a los movimientos de los inversores institucionales, porque siempre se dice que entrarán, pero de todos modos tienen su lógica de inversión compleja y consideraciones crediticias, hay razones para comprar o no comprar. Desde la perspectiva de los inversores minoristas, cuando el precio de Bitcoin sube, el activo más importante para todos es Bitcoin. Cuando mi riqueza en Bitcoin aumenta, no quiero volver a la moneda fiduciaria porque no tiene sentido, ¿verdad? Tampoco invertiré solo en Bitcoin. Quiero invertir en otros activos criptográficos que tengan un mayor crecimiento que Bitcoin.
¿Qué más se puede hacer? Nos enfocaremos en monedas meme, nuevas blockchain de Capa 1, proyectos de Capa 2, NFT y el ámbito de los videojuegos, entre otros. Bitcoin lidera el mercado y luego el capital fluirá gradualmente hacia otras categorías de activos. Porque, al final, el objetivo es ganar más criptomonedas, no cambiar a moneda fiduciaria. Creo que la moneda fiduciaria eventualmente se reducirá a cero.
Scott: Sí, creo que todos intentarán obtener ganancias rápidas, incluso pueden volverse un poco adictos a este crecimiento rápido. Después de todo, es una de las clases de activos de más rápido crecimiento. Si obtienes ganancias de Bitcoin, muchas personas no volverán a la moneda fiduciaria, sino que se dirigirán a otros activos criptográficos que aún tienen potencial. También mencionaste que las monedas meme en este ciclo han sorprendido a todos, al igual que los NFT en el ciclo anterior. He oído que tienes algunas monedas meme, ¿te parece interesante esta parte del mercado? ¿Cómo se han desempeñado las monedas meme en este ciclo, pueden fácilmente alcanzar escalas de miles de millones de dólares?
Arthur: Esto es realmente interesante, me gusta mucho. Este fenómeno es interesante y divertido, como esa moneda meme del ardilla, que pasó de cero a 2 mil millones de dólares en aproximadamente nueve días. Solo porque el gobierno de Estados Unidos ejecutó a una ardilla, se convirtió en una moneda meme de 2 mil millones de dólares, comerciando a nivel mundial. Este fenómeno muestra cómo reaccionamos rápidamente a los puntos calientes en la cultura global y lo hacemos interesante a través de las monedas meme. Ahora, todos conocen a esta ardilla que fue "ejecutada" por el gobierno de Estados Unidos o el estado de Nueva York. Por lo tanto, surgió una moneda meme alrededor de ella.
Esto es tanto interesante como refleja la realidad. Puede existir una subcultura que tenga ciertas quejas contra el gobierno, como sus políticas de inflación. Este fenómeno también ha hecho que las monedas meme se conviertan en un mercado de atención que se propaga rápidamente.
El rápido ascenso de las monedas meme muestra la capacidad de reacción de la cultura global
Soñador: Todavía tenemos algunas monedas meme como las "blue-chip", como esas que mencionaste que están relacionadas con eventos actuales. Creo que estas monedas meme tendrán altibajos, pero también tenemos algunas monedas meme que ya se han estabilizado, como Dogecoin. Algunos dicen que puede llegar a 1 dólar, ¿crees que es posible?
Arthur: Creo que es posible. Es interesante, especialmente cuando se trata de departamentos de eficiencia gubernamental o roles como el nuevo "Elon", que confirman algunas cosas que, por sí solas, se convierten en un meme clásico. Ojalá hubiera comprado algo en ese momento, porque esos memes son realmente buenos y muy interesantes. Elon es un creador de memes excepcional, podría ser uno de los mejores creadores de memes de todos los tiempos. Aunque tengo algunas dudas sobre su modelo de negocio, en cuanto al arte meme, sin duda es un genio. Así que, Dogecoin podría alcanzar 1 dólar.
Sin embargo, creo que cuando las personas comiencen a darse cuenta de cuán grande es la brecha entre la propaganda del gobierno y los resultados reales, habrá una sensación de "caer del pedestal". La gente podría reevaluar el significado de estas monedas meme y el mensaje que transmiten. Esta transformación será muy interesante.
Consejos para los nuevos entrantes: mantén la racionalidad y haz retiros en el mercado alcista
Soñador: Ahora hay muchas tecnologías que facilitan el lanzamiento de nuevos proyectos de blockchain de Capa 1 o monedas meme. Creo que veremos más creatividad fluyendo a este campo, al mismo tiempo que habrá más tendencias de especialización. Además, como mencionaste, el impulso que traen las elecciones también es muy fuerte. Si miramos hacia atrás, como el auge de DeFi y NFT, y otras tendencias que fueron exageradas, la emoción de ese momento era muy similar. Entonces, ¿qué lecciones o historias de advertencia valdría la pena compartir? Especialmente para aquellos que experimentan un mercado alcista por primera vez, ¿qué les sugerirías que tuvieran en cuenta durante este proceso? ¿Cómo evitar repetir los errores en este "mundo bello y cruel"?
Arthur: Primero, nadie puede obtener ganancias del mercado para siempre. Todos saben que se puede ganar rápidamente en un mercado alcista, pero lo clave es cómo proteger esas ganancias. Por ejemplo, las monedas meme que posees ahora podrían no existir en uno o dos meses. Su capitalización de mercado podría caer de 200 millones de dólares a 5 millones de dólares, con cambios tan drásticos. No se pueden predecir estas cosas.
Algunas estadísticas indican que solo alrededor del 0.01% de las monedas meme alcanzan una capitalización de más de 500 millones de dólares, y la mayoría de los comerciantes terminan perdiendo dinero. Muchas personas ven enormes ganancias en papel, sin embargo, siempre sostienen la mentalidad de "puedo ganar más", lo que finalmente lleva a perder la riqueza que ya poseen.
Así que, si has ganado algo de dinero que puede cambiar tu vida, saca una parte y conviértelo. El mercado siempre tendrá oportunidades para volver. Quizás puedas calmarte, tomar un descanso y reevaluar el mercado. Es muy importante mantener la racionalidad.
¿Existen riesgos potenciales o catalizadores en el mercado?
Scott: En esta situación, es fácil que las personas experimenten una ronda de volatilidad en el mercado al estilo de "montaña rusa". Como mencionaste, algunos activos pueden desaparecer en uno o dos meses. Algunas personas realmente ganaron dinero que cambió su vida en unos pocos días, como las monedas meme Peanut. Pero incluso las monedas que alcanzan una capitalización de mercado de 2 mil millones de dólares pueden caer rápidamente. Por lo tanto, tu punto es correcto, debes hacer retiros a su debido tiempo, ya sea de monedas meme o Bitcoin, necesitas salir gradualmente de algunas posiciones. Como dijiste, tomar ganancias no significa perder dinero.
Soñador: ¿Hay algún "evento cisne negro" o catalizador potencial que podría interrumpir el mercado? Si miramos los últimos años, como el colapso de FTX o otros eventos imprevistos, ¿hay alguna tendencia o entidad de la que debamos estar alerta? Bajo un nuevo gobierno de Trump, ¿ha limpiado el mercado de estas incertidumbres, haciéndolo más simple para el desarrollo?
Arthur: Creo que muchas ya han sido limpiadas. Muchas personas han sufrido grandes pérdidas en los eventos de FTX, Genesis, Three Arrows y Luna. Así que, ahora quizás Bitcoin ya haya alcanzado los 100,000 dólares (podría ser el precio cuando ustedes publiquen esta entrevista). Pero a largo plazo, cuando el capital financiero tradicional vea que el precio de las criptomonedas sube, querrán participar, quizás a través de capital de riesgo.
Muchas firmas de capital de riesgo han recaudado grandes cantidades de dinero, similar al ciclo anterior, y necesitan encontrar grandes empresas o proyectos importantes para invertir. Al inicio del mercado, estos fondos generalmente se distribuyen razonablemente y se utilizan bien. Sin embargo, a medida que el mercado alcista avanza, el dinero puede fluir hacia ciertos "sectores populares", porque los inversores se ven obligados a invertir para obtener rendimientos. En este caso, podríamos ver algunos modelos comerciales basados en la suposición de que los precios seguirán subiendo, lo que lleva a la acumulación de riesgos y, en última instancia, al desequilibrio del mercado.
No estoy seguro de qué sector específico experimentará esto, pero aún no hemos llegado a la fase de "sobrecalentamiento". Especialmente cuando el capital financiero tradicional entre, el exceso de inversión podría aparecer en ciertos sectores, este es el lugar donde los inversores deben tener precaución para evitar el "barajar" cuando los precios del mercado se desconectan de la realidad.
Soñador: Sí, mientras te escuchaba, pensé que cuando las personas tienen muchas transacciones exitosas, se aburren y anhelan volver a experimentar esa sensación de obtener ganancias rápidas. Actualmente hay muchos protocolos de segunda capa de Bitcoin que han anunciado planes de recompensas, pero ¿de dónde provienen estas recompensas? No queremos repetir errores del pasado, prometiendo altos rendimientos sin una base real. Otros pueden buscar más tendencias para perseguir grandes ganancias, lo que también aumentará gradualmente el riesgo. Así que, para aquellos que han pasado por el último ciclo alcista, espero que aprendan la lección, y para los nuevos, también espero que aprendan de la experiencia de los demás.
Charlas sobre esquí
Esta entrevista ha sido increíble. Te agradecemos mucho por tu tiempo. Esta noche hay un evento de IFC: una competencia de crédito, no sé si tú y los demás tienen tiempo para asistir. Es un evento global, y nos encantaría tener la oportunidad de invitarte a participar en el futuro. Estoy seguro de que disfrutarías de este tipo de eventos, disfrutando de las figuras influyentes en el campo de las criptomonedas durante las competiciones y actividades. Ahora le paso el micrófono a Scott para finalizar esta entrevista.
Scott: Sí, estamos muy agradecidos por tu tiempo y por sentarte con nosotros para responder estas preguntas. Sería genial verte en el IFC. Última pregunta ligera: cuando no estás haciendo cosas relacionadas con criptomonedas, ¿qué haces? ¿Cuáles son tus pasatiempos? ¿Cómo te relajas o te desconectas de este trabajo? ¿Eres un amante de la gastronomía? ¿Buscas nuevos restaurantes? ¿O hay otras formas que te mantienen motivado?
Arthur: Me encanta esquiar. Así que paso de tres a cuatro meses al año en la montaña, sumergiéndome en la nieve. Durante la temporada de esquí, esquío ocho horas al día. Además de hacer ejercicio y disfrutar de actividades al aire libre, no hago casi nada más. Esto me hace muy feliz.
Scott: ¿Cuál es tu lugar favorito para esquiar?
Arthur: Niseko en Japón. Su nieve en polvo es increíble, seca y ligera. Nieva allí cada año de enero a febrero, es simplemente asombroso.
Scott: ¿Así que ahora te estás preparando? ¿Estás ajustando tu estado?
Arthur: Sí, me estoy preparando para esquiar. Pero la única desventaja de las estaciones de esquí en Japón es que las pendientes no son lo suficientemente empinadas, no hay esas dramáticas y empinadas pistas de nieve.
Soñador：El centro de esquí de Salt Lake City tendrá un efecto de lago. Vivo en Singapur, pero antes vivía en Estados Unidos y solía esquiar con frecuencia, aunque soy un jugador de snowboard.
Scott: ¡Yo también! Aunque todavía esquío, prefiero el snowboard. Hay algunos lugares que son ideales para el snowboard.
Soñador: Sí, hay lugares que son muy adecuados. Tampoco te encontrarás con snowboarders "pisando" tus trazos en la pista.
Scott: ¡Eso es increíble! No he esquiado en años, pero es un pasatiempo que siempre he querido retomar. Soy de la parte noreste de Estados Unidos, crecí en Nueva Jersey y Nueva York, así que podía ir a esquiar a Vermont fácilmente. Pero he vivido en Houston durante la última década, así que no es tan conveniente esquiar, ya no es solo empacar el equipo y conducir unas horas para llegar.
Scott: Espero que te diviertas en el tiempo que tienes. Realmente quiero ir a Japón a experimentar la diversión de esquiar, no pensé que hubiera condiciones de esquí tan increíbles allí. Definitivamente tengo que intentarlo.
Predicciones de precios de Bitcoin para fin de año y 2025
Scott: Por cierto, una pregunta específica. ¿Cuál crees que será el precio de Bitcoin a finales de este año y en esta misma época el próximo año?
Arthur: Creo que Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares para fin de año, y para finales de 2025 podría alcanzar los 250,000 dólares.
Scott: Escuchaste, esta es la primera predicción publicada por Alpha First: el precio de Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares para fin de año, y podría alcanzar los 250,000 dólares un año después. Quizás tengamos la oportunidad de ir de nuevo a DevCon y otros eventos el próximo año para validar esta predicción. Espero que para entonces no sea solo 250,000, sino más alto.
