Con Trump nombrando constantemente a jefes de agencias que son amigables con las criptomonedas, desde el Secretario de Comercio hasta la renuncia del presidente de la SEC, Gary Gensler, se espera que el nuevo SEC nombrado por el gobierno de Trump relajará completamente las restricciones sobre la industria de criptomonedas. Wall Street cree que el enfoque de la política es muy favorable para Bitcoin, lo que coincide con la descripción de nuestro último informe sobre cómo los 'casos de personal' impulsan el precio de Bitcoin.
Sin embargo, el aumento de otras criptomonedas más pequeñas no ha sido tan significativo como el de Bitcoin, ya que detrás de esto están los inversionistas institucionales comprando el ETF de Bitcoin al contado. Wall Street ha estado persiguiendo el precio de Bitcoin de manera frenética. Según datos de Farside, durante los cinco días de negociación de la semana pasada, hubo un flujo neto de capital, alcanzando incluso 100 millones de dólares el jueves. El aumento es impresionante, y sin duda, el notable aumento de la semana pasada provino del aumento del precio del ETF de Bitcoin al contado, lo que significa que la mayoría del aumento del mercado se debe a la inversión frenética de los inversionistas institucionales, mientras que los pequeños inversionistas se han mantenido relativamente tranquilos.
No solo las criptomonedas en sí, sino que las acciones relacionadas con conceptos también han tenido un aumento impresionante, entre ellas MicroStrategy, cuyo precio ha subido a niveles alarmantes, aumentando más del 500% en 2024, pero la semana pasada fue objeto de un cortocircuito por parte de Citron Research, lo que llevó a un desplome de más del 16% en el precio de sus acciones.
Citron Research señaló el jueves en la red X que, aunque la institución tiene una perspectiva positiva a largo plazo sobre Bitcoin y la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy, el aumento en el precio de la acción de la compañía ha 'desviado completamente de los fundamentos de Bitcoin', comenzando a cuestionar la sostenibilidad de este aumento en el precio de la acción. Aunque el mercado de negociación actualmente está en auge, desde el punto de vista de la economía general, la política de tasas de interés, las noticias y el entorno político, no se ven riesgos en el mercado de criptomonedas.
Los informes de investigación también sugieren que Bitcoin seguirá subiendo, los analistas son bastante optimistas sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas, y todos señalan que Bitcoin se mantendrá en 100,000 dólares, e incluso podría avanzar hacia 110,000 dólares este año. Sin embargo, Bitcoin experimentó una corrección justo cuando estaba a solo 200 dólares de los 100,000 dólares, y hoy (25) en la madrugada cayó aún más, rompiendo por debajo de los 96,000 dólares.
¿Realmente no hay riesgos en el mercado de criptomonedas ahora? Comencemos con la pregunta más básica sobre si es posible que la política de tasas de interés pause la reducción de tasas, y luego, con la toma de posesión del nuevo presidente el próximo año, intentemos discutir brevemente qué riesgos existen en el mercado de criptomonedas a corto y medio plazo.
Fuentes: MICA RESEARCH
A. 19 de noviembre Paul Tudor Jones aumenta considerablemente su tenencia de Bitcoin, alcanzando un nuevo máximo.
El conocido inversionista Paul Tudor Jones ya había señalado en octubre que los problemas fiscales de EE. UU. llevarían a un aumento en el precio de Bitcoin, y también aumentó significativamente su inversión en instrumentos financieros relacionados con Bitcoin. Según documentos presentados a la SEC el 14 de noviembre, hasta el 30 de septiembre, su empresa Tudor Investment Group poseía acciones de BlackRock IBIT, un aumento del 400% con respecto a las 869,565 acciones del segundo trimestre, alcanzando un total de 4,428,230 acciones.
El análisis indica que Bitcoin podría haberse convertido en la mayor posición no opcional en la cartera de Jones, superando los 208 millones de dólares del SPDR S&P 500 ETF (SPY) y los 166 millones de dólares en acciones de Nvidia (NVDA). Este aumento ocurrió durante el verano, cuando el precio de Bitcoin se mantuvo relativamente estable, y los principales jugadores del mercado aumentaron su tenencia de Bitcoin. Con el aumento explosivo de Bitcoin antes y después de la victoria de Trump, esta inversión ha generado un alto retorno.
Paul Tudor Jones siempre ha sido un defensor a largo plazo de Bitcoin, y en mayo de 2023 expresó su preferencia por este activo, creyendo que su característica de suministro fijo es única y declaró públicamente que mantendría una pequeña posición. En octubre de 2024, apoyó aún más a Bitcoin y mostró optimismo por el oro y las materias primas, ya que los inversionistas institucionales ya han reaccionado, aumentando continuamente sus posiciones en Bitcoin.
B. 20 de noviembre Trump nombra al defensor de las criptomonedas Howard Lutnick como Secretario de Comercio de EE. UU.
El tema del nombramiento de Trump es un tema candente en el mercado de negociación reciente, y la comunidad de criptomonedas también espera que Trump presente más candidatos amigables con las criptomonedas. Según un informe del 19 de noviembre, el presidente estadounidense Donald Trump elegirá al CEO de Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, como Secretario de Comercio, quien ha sido un defensor de las criptomonedas durante mucho tiempo. Su empresa, Cantor Fitzgerald, ha estado gestionando la cartera de bonos del Tesoro de EE. UU. para la stablecoin Tether desde 2021.
El deber del Secretario de Comercio es promover el desarrollo comercial de EE. UU. tanto nacional como internacional, y servir como miembro del gabinete del presidente. Howard Lutnick es actualmente co-líder del equipo de transición de Trump, y asumirá el cargo de la actual Secretaria de Comercio, Gina Raimondo. Ha expresado en múltiples ocasiones su confianza en la salud financiera de Tether. También es un defensor de Bitcoin y ha criticado la ignorancia de las agencias reguladoras de EE. UU. sobre las criptomonedas, enfatizando que Bitcoin es una mercancía y no un valor mobiliario.
Este caso de personal promoverá el desarrollo adicional de las criptomonedas en los Estados Unidos, impulsando un aumento diario del 2% en el precio de Bitcoin, alcanzando un máximo de 93,000 dólares, antes de caer a 92,000 dólares. Suponiendo que el futuro gobierno de Trump elija a candidatos más 'amigables con las criptomonedas', se espera que el mercado loco continúe un poco más.
C. 22 de noviembre El presidente de la SEC, Gary Gensler, confirma que renunciará, Bitcoin se dispara a 99,000 dólares.
La SEC anunció oficialmente que el presidente Gary Gensler renunciará el 20 de enero de 2024, lo que permitirá al presidente electo Trump nombrar inmediatamente un nuevo presidente. Ha liderado la SEC desde 2021, promoviendo varias reformas controvertidas, incluyendo el fortalecimiento de la regulación de las criptomonedas. Se espera que el nuevo presidente sea más amigable con Wall Street y las criptomonedas.
A pesar de que el mandato del presidente de la SEC es de 5 años, teóricamente Gary Gensler podría permanecer hasta 2026, pero ha elegido renunciar anticipadamente. Durante su mandato, la SEC ha tenido múltiples conflictos con la industria de las criptomonedas, incluyendo la demanda para bloquear a Grayscale de lanzar el ETF de Bitcoin al contado, que finalmente ganó y atrajo una gran cantidad de capital.
Además, la SEC también ha tomado acciones legales contra varias empresas de criptomonedas como Coinbase, con resultados mixtos. Además, durante su mandato, tuvo una relación tensa con el CEO de Tesla, Elon Musk, abriendo una investigación sobre su acuerdo de compra de Twitter por 44 mil millones de dólares y exigiendo sanciones por el incumplimiento de Musk de un acuerdo de conciliación. Con su salida y el próximo vencimiento del mandato de dos comisionados, Trump tendrá la oportunidad de reestructurar la SEC, lo que llevó a Bitcoin a dispararse a 99,000 dólares, acercándose a los 100,000 dólares.
El mayor riesgo potencial del mercado - 'la economía de EE. UU. cae en recesión'
Para analizar los riesgos del mercado de criptomonedas, queremos hablar primero sobre si es posible que la política de tasas de interés pause la reducción de tasas o invierta la política de flexibilización. Actualmente, no vemos posibilidades de un cambio; primero, el índice de precios ya no es el enfoque principal, la caída de la inflación es una tendencia confirmada y sostenida, la salud del mercado laboral es el enfoque actual de la Fed, porque la industria del turismo en Estados Unidos entra en el invierno, que es la temporada baja tradicional, y no hay mucha fuerza en la creación de empleo. Mantener la estabilidad del empleo es la tarea principal.
En este momento, la 'velocidad de reducción de tasas' se convierte en clave. Considerando que la Fed entrará en un ciclo de reducción de tasas, y que los nuevos informes financieros de la bolsa de EE. UU. no han sido tan buenos como se esperaba, el poder adquisitivo real en EE. UU. no es tan fuerte como se imagina. El aumento actual es solo un resultado del capital que regresa a EE. UU. después de la elección de Trump, que se ha desviado hacia las acciones, creando así un estado de sobrevaloración.
De hecho, la economía de EE. UU. ya no es tan resistente como en las últimas temporadas, lo que se puede ver en la reciente política de reducción de tasas de la Fed. En la última reunión del FOMC, todos los miembros votaron a favor de la decisión de reducir las tasas en un punto. Se puede prever que la Fed reducirá las tasas en un punto cada trimestre, lo que significa que actualmente no hay riesgo de política de tasas de interés, y las autoridades sólo reducirán lentamente las tasas.
Cuando el mercado ya no espera que la Fed revierta la política de tasas de interés, el mercado de criptomonedas también subió significativamente debido a esta expectativa. Sin embargo, el riesgo nulo de tasas de interés no es suficiente para impulsar un aumento tan alto en Bitcoin; la verdadera fuerza detrás de esto es que las políticas de Trump están a punto de relajarse en la industria de criptomonedas. El oro, que recientemente también fue un activo de inversión candente, ya no puede seguir el ritmo del aumento de Bitcoin, los inversionistas están esperando en exceso que el gobierno de Trump abra el mercado de opciones de criptomonedas o herramientas de apalancamiento de alta multiplicación.
Esto no se refiere solo a Bitcoin, sino a que las monedas competidoras podrían ser excluidas como valores y abiertas al comercio, lo que sustentaría el sorprendente aumento del mercado de criptomonedas. En esta situación, los inversionistas institucionales están eligiendo comprar Bitcoin para seguir el posible alivio de las políticas de la industria de criptomonedas del gobierno de Trump a partir del 20 de enero.
En este contexto, creemos que se debe prestar más atención al riesgo y adoptar una estrategia más conservadora para enfrentar un mercado sobrecalentado. Actualmente, el mayor riesgo en el mercado de inversiones es uno solo - 'la recesión económica en EE. UU.'. Las elecciones en EE. UU. ya han terminado, y el gobierno no necesita embellecer los datos de empleo a través de un gasto masivo.
Si Estados Unidos realmente cae en recesión, incluso una serie de reducciones de tasas no salvará el mercado. Se puede hacer referencia a la rápida reducción de tasas en 2020, que provocó un colapso de las criptomonedas. En ese momento, es muy probable que el precio de Bitcoin sea un punto de inflexión, y el momento de ocurrencia es difícil de predecir. Recomendamos a los inversionistas ajustar moderadamente sus posiciones para diversificar riesgos, y actualmente no es prudente apostar demasiado en el mercado.
Revisión de la semana pasada: 【MICA RESEARCH】el mercado está demasiado loco, los inversionistas en criptomonedas deben ajustar moderadamente.
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"【MICA RESEARCH】¿Bitcoin todavía tiene la esperanza de superar los 100,000 dólares? ¿Cuáles son los riesgos en el mercado?" Este artículo se publicó por primera vez en (Block客).
