Este año, Bitcoin ha experimentado uno de los mayores aumentos de precio de su historia. Actualmente, Bitcoin ocupa el séptimo lugar como activo global más valioso y también rivaliza con las capitalizaciones de mercado de las corporaciones más grandes del mundo.
Dado que el precio de BTC se comercializa actualmente a casi $100,000, la mayoría de los analistas anticipan que el precio superará este nivel.
De cara al futuro, esta dinámica sugiere que Bitcoin podría experimentar un crecimiento sustancial en 2025, impulsado por una combinación de condiciones macroeconómicas, participación institucional y comportamiento estacional del mercado.
Predicción del precio de Bitcoin para enero de 2025
Peter Brandt, un conocido comerciante y analista de mercado, ha destacado dos características consistentes de los ciclos alcistas del mercado de Bitcoin anteriores:
Tendencias parabólicas dominantes
Cada mercado alcista se ha caracterizado por un aumento parabólico de los precios. Sin embargo, la fuerza de estos movimientos parabólicos ha disminuido con cada ciclo.
Correcciones importantes
Después de salir de su ascenso parabólico, Bitcoin históricamente ha experimentado una fuerte corrección, típicamente alrededor del 80% (±5%) desde su pico.
Brandt ha compartido el perfil parabólico actual de Bitcoin, señalando que si bien el patrón es claro, la trayectoria exacta puede evolucionar a medida que avanza el mercado.
Si el gráfico resulta correcto, el repunte del bitcoin podría continuar en enero. Sin embargo, el gráfico también sugiere una corrección sustancial en 2025.
¿Podría haber una burbuja de Bitcoin?
En el pasado, el precio de Bitcoin se ha “sobrecalentado” de forma condicional cuando superó su media móvil de 200 días en un 100 % o más. Este no fue el caso en marzo, por lo que no hubo un “estallido de burbuja”. En cambio, el mercado experimentó una corrección típica de este activo volátil, seguida de una reanudación de la tendencia.
Actualmente, la brecha entre el precio y la media móvil de 200 días es incluso menor que en marzo: 40% en comparación con 70%. Esto sugiere que hay pocas razones para etiquetar el mercado actual como una “burbuja”.
El gráfico de estacionalidad de Bitcoin indica actualmente que BTC se está acercando a un pico local, que coincide con el nivel de $100,000. Este desarrollo se ve subrayado aún más por una pronunciada caída del 16% en un día en las acciones de MicroStrategy (MSTR), un indicador líder confiable durante el reciente repunte de Bitcoin.
Si bien esta alineación no garantiza una corrección, la combinación de estos factores sugiere una mayor probabilidad de una pausa temporal en el impulso ascendente de Bitcoin. Si se produce una corrección, se espera que sea un precursor de un crecimiento continuo, que puede extenderse hasta bien entrado el año 2025.
Minería de Bitcoin y tasa de hash
La tasa de hash de Bitcoin se refiere a la potencia computacional total que los mineros aportan a la red de Bitcoin. Representa la cantidad total de cálculos (hashes) que la red puede realizar cada segundo para validar y proteger las transacciones.
Un hash es un código alfanumérico generado aleatoriamente, y el hash implica intentar adivinar ese código o algo muy parecido a él.
La tasa de hash representa la cantidad de intentos por segundo que realizan las computadoras en la red, ya sea de un solo minero, de un grupo de minería o de toda la red combinada.
tarjeta
Una tasa de hash más alta indica una red más segura, ya que resulta cada vez más difícil que una sola entidad controle la mayor parte de la potencia computacional. También mejora la resistencia de la red a los ataques y garantiza el funcionamiento sin problemas de las transacciones.
La tasa de hash de Bitcoin ha alcanzado recientemente nuevos máximos, lo que marca un hito significativo para la seguridad de la red de la criptomoneda y la eficiencia de la minería.
El hashrate de Bitcoin alcanza un máximo histórico“Después del halving, hubo una notable disminución en el hashrate, pero con el reemplazo y la actualización del equipo de minería existente, el hashrate comenzó a tener una tendencia al alza a partir de julio”. – Por @DanCoinInvestor Enlace 👇… pic.twitter.com/tUDkCHrzDP
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22 de noviembre de 2024
Según un nuevo informe de CryptoQuant, este aumento en el hashrate se produce después de una caída tras el último evento de reducción a la mitad de Bitcoin.
Efecto de reducción a la mitad en 2024
En los tres meses previos al cuarto halving en abril de 2024, el precio de Bitcoin experimentó una de sus mayores rachas alcistas de la historia. Durante este período, Bitcoin aumentó un 180% y alcanzó un máximo histórico de $71,000, un hito notable desde principios de año.
El analista de criptomonedas Ali Martínez sugirió en diciembre que el próximo halving de Bitcoin podría impulsar un período prolongado de tendencias alcistas para el activo digital líder.
El diseño de Bitcoin en torno a ciclos de cuatro años, impulsado por sus eventos de reducción a la mitad, a menudo refleja la acción de su precio. Históricamente, esto se traduce en 3 años de tendencias alcistas seguidas de 1 año de corrección bajista. Según este ciclo, $BTC se encuentra en una fase ascendente, que podría extenderse... pic.twitter.com/7B4sIpiWH8
— Ali (@ali_charts) 29 de diciembre de 2023
El halving anterior ocurrió en mayo de 2020, reduciendo las recompensas por bloque de 12,5 BTC a 6,25 BTC, un nivel que se mantuvo hasta el cuarto halving en abril de 2024. En los seis meses previos al halving de 2020, Bitcoin aumentó un 300% en precio, siguiendo una tendencia similar a los ciclos de halving anteriores.
Desde el inicio de Bitcoin, ha habido cuatro eventos de reducción a la mitad, el último de los cuales ocurrió el 19 de abril de 2024.
Fecha
Precio 1 mes antes
Precio 1 mes después
28 de noviembre de 2012
$10,26
$13,42
9 de julio de 2016
$583.11
$597.5
11 de mayo de 2020
$6,909.95
$9,850
21 de abril de 2024$67,911$70,135
Sin embargo, justo antes del halving de 2020, Bitcoin experimentó una importante caída del mercado el 11 de marzo de 2020. El precio se desplomó de $7,944.05 a $4,857.31, lo que marca una importante caída del 38.85%.
Bitcoin ha desafiado las condiciones bajistas del mercado, mostrando una notable resiliencia y evolución durante el último año. A pesar de los desafíos, ha aumentado su actividad en cadena, fortalecido su estructura de mercado y enfatizado su escasez, desafiando percepciones obsoletas y emergiendo más fuerte que nunca.
¿Es BTC un activo sin riesgo?
En el sector bancario, un activo de riesgo es aquel cuyo valor puede fluctuar debido a cambios en las tasas de interés, la calidad crediticia, el riesgo de reembolso y otros factores.
En un entorno de riesgo, los inversores se aventuran más en el espectro de riesgo, y las acciones suelen tener un mejor rendimiento que los activos "más seguros", como los bonos. Buscan obtener recompensas sustanciales de los riesgos que consideran que valen la pena en un entorno de mercado en crecimiento.
Ark Invest destaca a Bitcoin como un sistema monetario innovador que combina soberanía financiera, transparencia y riesgo de contraparte minimizado. Como primer sistema monetario digital descentralizado, global y basado en reglas, Bitcoin reduce los riesgos sistémicos inherentes a las finanzas tradicionales, que dependen de intermediarios centralizados e intervención humana.
tarjeta
Ark considera a Bitcoin como la forma más pura de dinero jamás creada, definida por sus cualidades únicas:
Digital y similar a una mercancía. Escaso, líquido, divisible, portátil, transferible y fungible. Totalmente auditable y transparente. Custodiable sin responsabilidad ni riesgo de contraparte.
Bitcoin ha demostrado anteriormente cualidades de refugio seguro, en particular superando la crisis bancaria regional a principios de 2023. Sin embargo, su condición de activo confiable a largo plazo sigue siendo objeto de debate debido a su historia relativamente corta y su extrema volatilidad, lo que atrae a los operadores a corto plazo, según Ark Invest.
El aumento de Bitcoin está impulsado tanto por inversores minoristas como institucionales, y los fondos de pensiones y los administradores de activos del Reino Unido están explorando la exposición a las criptomonedas. El ETF de Bitcoin al contado de BlackRock ya ha acumulado miles de millones en activos, lo que pone de relieve la creciente adopción generalizada.
ETF de Bitcoin: entradas récord
El crecimiento récord del ETF subraya la creciente legitimidad de Bitcoin como clase de activo, lo que indica una aceptación generalizada sin precedentes. Recientemente, los ETF de Bitcoin han superado los 90 mil millones de dólares en activos totales.
Este impulso institucional, liderado por un gigante financiero tradicional como BlackRock, podría impulsar una mayor apreciación del precio de Bitcoin y solidificar su papel en un mercado en maduración.
El ETF de Bitcoin de BlackRock ha alcanzado recientemente un hito histórico, al acumular 40.000 millones de dólares en activos en tan solo 211 días, casi seis veces más rápido que cualquier récord anterior de ETF. Este éxito ha catapultado al ETF al 1% superior por tamaño de activos e incluso ha superado al propio ETF de oro de BlackRock, lo que refleja un cambio radical en la adopción institucional de Bitcoin.
Las perspectivas para los ETF de Bitcoin parecen muy prometedoras, con expectativas de una posible duplicación de las entradas de capital para 2025. Se anticipa que la inversión institucional y los marcos regulatorios en evolución desempeñarán un papel fundamental para atraer nuevos participantes al mercado, expandiendo significativamente el panorama de los ETF de criptomonedas.
En Intvs me preguntan mucho si los diez ETF de BTC sobrevivirán y la respuesta es 100% sí, todos estarán aquí en un año. Incluso el menos activo, $BTCW, tiene unos saludables 74 millones de dólares. De los 108 ETF lanzados en 2024 hasta ahora, ocupa el puesto 16.º (entre el 15% superior). Así de loco es todo esto. pic.twitter.com/ZVQ5ho3u2C
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 13 de marzo de 2024
Los analistas del mercado predicen que esta confluencia de apoyo regulatorio y adopción institucional, combinada con la fase alcista posterior al halving, podría impulsar el mercado de criptomonedas a su pico a fines del verano o principios del otoño de 2025. Históricamente, los ciclos alcistas de Bitcoin se extienden aproximadamente 500 días después de cada halving, lo que sugiere una tendencia alcista sostenida durante gran parte de 2025.
La estrategia de Michael Saylor para BTC: USD a Bitcoin
En 2020, Saylor tomó la decisión estratégica de protegerse contra la devaluación de la moneda invirtiendo el efectivo sobrante de MicroStrategy en Bitcoin. En esa época, MicroStrategy recaudó 3400 millones de dólares a través de varios instrumentos financieros para adquirir Bitcoin, lo que supuso un total de 4000 millones de dólares en compras a precios crecientes.
tarjeta
La estrategia de MicroStrategy de recaudar fondos a través de deuda y capital para comprar Bitcoin ha convertido sus tenencias, compradas a un promedio de $40,000 por Bitcoin, en un tesoro de $24 mil millones a precios actuales cercanos a $100,000.
La capitalización de mercado de MicroStrategy alcanzó un máximo histórico de 97.500 millones de dólares el 20 de noviembre, lo que impulsó a la empresa a superar a gigantes de la industria como Dell y Spotify. MicroStrategy, que antes era relativamente desconocida, ahora está en condiciones de superar a Intel, que actualmente tiene una valoración de 103.300 millones de dólares, según los últimos datos.
Recientemente, MicroStrategy fue noticia por una compra récord de 4.600 millones de dólares en bitcoins, lo que elevó su tenencia total a 31.200 millones de dólares. Para satisfacer la fuerte demanda de los inversores, la empresa también aumentó su oferta de bonos convertibles a 2.600 millones de dólares, lo que subraya su agresiva estrategia de adquisición de bitcoins.
Las acciones de la empresa han subido un 445% este año, beneficiándose del aumento de Bitcoin a más de 91.000 dólares. Con un coste medio de adquisición de 49.874 dólares por moneda, MicroStrategy ha invertido 16.500 millones de dólares en Bitcoin desde 2020, utilizando estrategias como la emisión de 13,6 millones de acciones para financiar compras recientes.
La compañía ha adquirido recientemente 51.780 BTC por 4.600 millones de dólares, lo que eleva su tenencia total a 331.200 BTC, por un valor de 30.000 millones de dólares. Aunque es impresionante, esta cifra sigue siendo inferior a la del iShares Bitcoin Trust de BlackRock, que posee 471.329 BTC.
MicroStrategy posiciona a Bitcoin como un activo de reserva fundamental y una cobertura contra la inflación, inspirando movimientos similares por parte de otras empresas como Marathon Digital y Semler Scientific.
Si trazamos un paralelo entre los mercados de criptomonedas y las industrias de recursos tradicionales, donde el desempeño de las acciones de las empresas del sector a menudo precede a los cambios en los precios de las materias primas, el comportamiento reciente de las acciones de MicroStrategy (MSTR) podría proporcionar información valiosa sobre la trayectoria potencial de Bitcoin.
tarjeta
Históricamente, la correlación entre MSTR y Bitcoin ha sido sorprendentemente fuerte, como era de esperar dadas las importantes tenencias de Bitcoin de MicroStrategy.
Sin embargo, desde principios de octubre ha surgido una notable divergencia. El precio de MSTR salió de una fase de consolidación y subió un 50% adicional, mientras que el precio de Bitcoin continúa rondando el límite superior de un patrón de consolidación similar.
Una posible explicación es que el mercado puede estar dudando en realizar movimientos decisivos sobre Bitcoin.
Ark Invest apuesta por Bitcoin: predicción de precio para 2030
La directora ejecutiva de Ark Invest, Cathie Wood, expresó optimismo sobre el actual mercado alcista de Bitcoin, citando el análisis en cadena y un análisis más amplio del mercado como evidencia de su sólida posición.
Reafirmó su visión optimista sobre Bitcoin, prediciendo un precio base de $ 650,000 para 2030, con la posibilidad de alcanzar hasta $ 1,5 millones en circunstancias más favorables.
Destacó que tras el halving de Bitcoin en abril, la tasa de crecimiento de la oferta de la criptomoneda cayó al 0,9%. Esto marca un hito significativo, ya que ahora cae por debajo de la tasa de crecimiento de la oferta a largo plazo del oro por primera vez, lo que refuerza aún más el atractivo de Bitcoin como un activo escaso y valioso a los ojos de los inversores.
Según datos de ARK Invest, el precio de Bitcoin al 13 de noviembre de 2024 fue 1,33 veces mayor que su pico de ciclo anterior de $67,589 el 8 de noviembre de 2021.
En particular, la caída máxima de Bitcoin durante el mercado bajista de 2022 fue del 76,9%, lo que supone una disminución menor en comparación con las caídas de los ciclos anteriores del 86,3% en 2018, el 85,1% en 2015 y el 93,5% en 2011.
¿Hasta dónde llegará Bitcoin?
Desde el último mínimo del ciclo, el precio de Bitcoin ha aumentado 5,72 veces, reflejando de cerca el crecimiento de 5,18x y 5,93x observado en puntos equivalentes en los ciclos 2015-2018 y 2018-2022, respectivamente.
Si Bitcoin continúa siguiendo la trayectoria promedio de estos dos ciclos, su precio podría aumentar potencialmente 15,4 veces hasta alrededor de $ 243,000 durante el próximo año, aproximadamente 880 días después del mínimo del ciclo de noviembre de 2021.
Si bien este múltiplo superó el promedio de 2,06x en todos los años muestreados de 2011 a 2023 y el promedio de 2,04x para los años de reducción a la mitad, como 2012, 2016 y 2020, quedó por detrás de algunos de los rendimientos anuales más altos de los ciclos anteriores.
En noviembre, el rendimiento de Bitcoin superó los promedios históricos y las proyecciones sugieren que, si se alinea con las tendencias pasadas, su precio podría oscilar entre $104,000 y $124,000 para fines de 2024, lo que resultaría en múltiplos de rendimiento de 2,48x a 2,94x.
tarjeta
Con la adopción institucional ganando terreno y discusiones en torno a la posibilidad de que el gobierno de EE. UU. agregue Bitcoin a sus reservas estratégicas, se anticipa un fuerte cierre en 2024, preparando el escenario para un impulso sostenido hasta 2025.
Los analistas de criptomonedas son en su mayoría optimistas respecto de Bitcoin. Peter Brandt predice que el precio de BTC llegará a los 135.000 dólares en 2025.
Aquí está el panorama macro de Bitcoin $BTCOrservaciones:-Enormes ganancias vienen después de la mitad de los ciclos de reducción a la mitad-El período desde marzo de 2024 parece insignificante, breve pausa en la tendencia en curso-Mi objetivo es $135,000 en agosto/septiembre de 2025-Cierre por debajo de $48K anula mi análisis gráfico pic.twitter.com/niptj2Umu7
– Peter Brandt (@PeterLBrandt) 9 de octubre de 2024
El experimentado inversor Ari Paul estima que el crecimiento potencial alcanzará los 125.000 dólares durante este ciclo.
En un informe sobre Bitcoin publicado el 21 de noviembre, los analistas de VanEck proyectaron que el próximo mercado alcista de criptomonedas "apenas está comenzando". Citaron un panorama regulatorio más favorable en los EE. UU. y una creciente adopción institucional como factores clave que podrían impulsar a Bitcoin (BTC) a los $180,000 en los próximos 18 meses.
Las naciones adoptarán#Bitcoincomo activo de reserva del Tesoro.pic.twitter.com/bWOgCTpvJN
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 8 de noviembre de 2024
Varios factores podrían impulsar el continuo ascenso de Bitcoin, incluida la desregulación anticipada en los EE. UU. Además, nuevas reducciones en la tasa de interés clave de la Reserva Federal podrían crear un entorno más favorable para activos especulativos como Bitcoin.
Otro factor es la creciente adopción institucional, con nuevos flujos de capital hacia los ETF centrados en criptomonedas. Las tendencias estacionales, como el típico repunte del mercado en diciembre, también podrían contribuir a las ganancias de Bitcoin y del sector de las criptomonedas en general, ya que superan a los índices tradicionales.
Sin embargo, es importante recordar que cada racha alcista tiene sus altibajos. Como destacó Peter Brandt, una corrección importante podría tener lugar en la primavera de 2025.
