Autor: Vincent Maliepaard
Compilado por: Caballero de la Blockchain, PANnews
DeFi está impulsando una de las olas de innovación más activas de las últimas décadas. Aunque algunos pueden considerar que DeFi es un sector maduro, sigue evolucionando rápidamente, lanzando continuamente herramientas que podrían redefinir las finanzas tradicionales.
A continuación, examinamos algunos de los avances más prometedores en DeFi, así como los protocolos que están a la vanguardia de esta transformación.
1. Protocolo de creadores de mercado automatizados de rendimiento
Los creadores de mercado automatizados (AMM) de rendimiento están introduciendo métodos innovadores para gestionar y comerciar con rendimientos.
Protocolos como Pendle Finance separan los rendimientos generados por los activos de su valor principal, permitiendo a los inversores especular o cubrir rendimientos futuros sin vender el activo subyacente.
Esto abre la puerta a nuevas estrategias de negociación, transformando la forma en que los inversores manejan el riesgo de tasa de interés, brindando mayor flexibilidad y liquidez a las carteras de renta fija.
Los AMMs de rendimiento están a la vanguardia de la optimización de la eficiencia del capital, liberando retornos ajustados al riesgo que antes eran inalcanzables para la industria financiera tradicional.
2. Agregadores de rendimiento y protocolos abstractos
A medida que DeFi se vuelve cada vez más complejo, los agregadores de rendimiento se han convertido en herramientas importantes para maximizar los rendimientos mientras minimizan la complejidad.
Plataformas como Yearn Finance optimizan automáticamente los rendimientos al buscar las mejores oportunidades en varios protocolos, reduciendo la necesidad de que los usuarios gestionen manualmente múltiples posiciones.
En términos de abstracción, nuevos protocolos facilitan la interacción de los participantes con el sistema DeFi sin necesidad de un profundo conocimiento técnico.
Estas herramientas, en conjunto, rompen las barreras de acceso, haciendo que DeFi sea más intuitivo y más fácil de usar para usuarios comunes y participantes institucionales que buscan soluciones eficientes y sin complicaciones.
3. DEX de derivados con mercados de préstamos integrados
Con la integración directa de servicios de préstamos en intercambios descentralizados (DEX), el impulso del comercio de derivados en DeFi está en auge. Plataformas como dYdX y Synthetix están adoptando esta metodología, permitiendo a los comerciantes usar activos prestados para comerciar derivados o cubrir posiciones.
Esto crea una experiencia fluida para los comerciantes experimentados que buscan una gestión de riesgos avanzada y eficiencia de capital.
Con contratos permanentes y activos sintéticos, estas plataformas están sentando las bases para una liquidez más profunda en DeFi y estrategias de comercio más complejas, especialmente a medida que el interés institucional en los mercados descentralizados crece.
4. Bóvedas de préstamos relámpago y ciclo de un clic
Los préstamos relámpago son una de las características más únicas de DeFi, permitiendo a los usuarios pedir prestado grandes sumas sin colateral, siempre que paguen el préstamo en la misma transacción.
El próximo desarrollo en este campo implica bóvedas de préstamos relámpago, que permiten ejecutar estrategias complejas como "circular" y "préstamos repetidos" con solo un clic.
Lo que antes requería habilidades técnicas especializadas, ahora puede ser utilizado por cualquiera, haciendo que las estrategias financieras avanzadas sean más accesibles.
Into The Block y algunos agregadores de rendimiento están implementando estructuras similares en sus bóvedas, pero las aplicaciones centradas en el público aún se encuentran en etapas muy tempranas.
5. Tokenización de activos del mundo real (RWA)
A medida que los activos del mundo real (RWA) como bienes raíces, materias primas y acciones son tokenizados, la influencia de DeFi sigue expandiéndose más allá de la blockchain.
Proyectos como Ondo Finance y organizaciones como el fondo BUIDL de BlackRock están liderando esta tendencia, llevando estos activos tradicionalmente ilíquidos al ecosistema DeFi.
La tokenización de RWA libera la liquidez en mercados que anteriormente eran difíciles de acceder, ofreciendo nuevas opciones de colateral para préstamos DeFi y ampliando el alcance de las finanzas descentralizadas.
Esta tendencia está difuminando las líneas entre las finanzas tradicionales y DeFi, atrayendo capital institucional y ampliando el potencial del mercado descentralizado.
6. Sistema de crédito basado en protocolos
DeFi está reescribiendo las reglas del crédito mediante sistemas basados en protocolos que utilizan datos nativos de blockchain (como historial de transacciones, comportamiento de staking y participación en gobernanza) para evaluar la solvencia.
Este enfoque descentralizado ofrece un mercado de crédito más inclusivo, ampliando las vías de crédito para individuos y empresas que las instituciones financieras tradicionales podrían ignorar.
Al eludir a los bancos centrales y los sistemas tradicionales de puntuación de crédito, DeFi democratizará el acceso al capital, creando nuevas oportunidades de préstamo para una audiencia global.
Si bien actualmente no hay protocolos maduros que ofrezcan soluciones completamente implementadas en este campo, tarde o temprano veremos aparecer las primeras aplicaciones importantes en DeFi.
7. Financiamiento comercial y cuentas por cobrar
DeFi proporciona a las empresas un capital de trabajo más rápido a través de financiamiento comercial y cuentas por cobrar, comenzando a cambiar el comercio global. Al tokenizar facturas y usarlas como colateral para préstamos, las empresas pueden acceder a fondos más rápidamente, especialmente en industrias con ciclos de pago largos.
Goldfinch es un ejemplo de protocolo DeFi que conecta capital DeFi con financiamiento tradicional de cuentas por cobrar, ofreciendo préstamos descentralizados a empresas en el mundo real.
Esta innovación proporciona una alternativa real a los préstamos bancarios tradicionales, democratizando el financiamiento comercial y abriendo nuevas vías de liquidez para el comercio global.
8. Diversificación de propiedad intelectual (PI)
La tokenización de activos de propiedad intelectual (PI) es una tendencia emergente con un gran potencial en el ámbito de DeFi. Al dividir la propiedad de patentes, marcas registradas y derechos de autor, las empresas pueden crear nuevos mercados para tokens respaldados por propiedad intelectual, permitiendo a los inversores comprar y vender participaciones en estos valiosos activos.
VitaDAO es uno de los pioneros en este campo, centrado en la propiedad colectiva y tokenización de propiedad intelectual biomédica, especialmente en el ámbito de la investigación sobre longevidad.
Este enfoque no solo ofrece nuevas vías de financiamiento para la investigación, sino que también abre la inversión en propiedad intelectual a una audiencia más amplia, haciendo que los activos de propiedad intelectual sean más líquidos y accesibles.
El ciclo de innovación de DeFi no muestra signos de desaceleración. Con la tokenización de activos del mundo real, la simplificación de estrategias de rendimiento y la reimaginación de sistemas de crédito, DeFi está preparado para cambiar fundamentalmente el panorama financiero.
Estas tendencias no solo impulsan el crecimiento, sino que también atraen más participación institucional y reducen la brecha entre las finanzas tradicionales y el ecosistema descentralizado.
A medida que estas innovaciones se generalizan, DeFi continuará superando los límites de lo posible, desbloqueando nuevos mercados, transformando el flujo de capital y redefiniendo las finanzas como las conocemos.
