Realmente no pensé que todos estuvieran tan interesados en #BTCFi, así que diré un par de cosas más, primero en mi entendimiento, este diseño es equivalente a:
BTCFi = BTC + STO + RWA + RWAFi + DeFi + PayFi
Específicamente, BTC es un término general, no se refiere únicamente a #BTC, sino a una colección de #Bitcoin, que incluye BTC, $MSTR, $COIN, y varios ETF de BTC al contado, pero considerando una aproximación más cercana al BTC nativo, se priorizan tres activos representativos de BTC, que son BTC, MSTR y $IBIT.
La parte de STO es una parte muy importante, este STO es solo formal, un día sin hacer grandes cosas, un día no es necesario solicitar la licencia de STO, conceptualmente se habla de un fondo o una empresa offshore como el sujeto principal del proyecto, este sujeto después de invertir va a comprar BTC MSTR e IBIT, esta parte de STO es para emitir tokens de los activos empaquetados.
Es importante tener en cuenta que si los tokens emitidos son equivalentes a BTC MSTR e IBIT, entonces no cumpliría con la normativa al 100%. Definitivamente sería demandado por la SEC, así que lo que hago es utilizar el total de activos del fondo o la empresa offshore como activos de anclaje para emitir un token basado en el valor total de los tres activos. Supongamos que el fondo tiene un millón de dólares en BTC, un millón de dólares en MSTR y un millón de dólares en IBIT, entonces puedo emitir un millón de tokens ST (Stable) con un valor de 1 dólar, BTC sería stBTC, MSTR sería stMSTR, IBIT sería stIBIT (los nombres son solo improvisados, no hay que obsesionarse, pero los que saben deberían poder imaginar lo que haré al final, basta con que lo sepan en secreto, no es necesario decirlo🫢).
Si el BTC comprado sube un 10%, el valor de stBTC sube de 1 dólar a 1.1 dólares, y lo mismo ocurre si baja. Así que la fase de emisión de tokens probablemente estará después de que el STO cumpla con las normativas, de esta manera los compañeros pueden comprar activos st directamente con USDT o USDC, lo que equivale a comprar MSTR o IBIT, la significancia de comprar stBTC es mínima. Todos los activos son auditados por una empresa de auditoría de Web2, se publican una vez al mes para asegurar que los activos y fondos se correspondan, y para los usuarios con grandes cantidades de dinero, pueden liquidar directamente MSTR o IBIT. De hecho, este sistema es casi idéntico en estructura a GBTC y ETHE de Grayscale.
La parte de RWA es bastante sencilla, solo se trata de empaquetar BTC MSTR e IBIT en un activo sintético, donde los activos pueden ser tanto virtuales como activos regulados del mundo real, y estos activos pueden negociarse tanto en Web2 como en Web3, y los accionistas pueden solicitar ver todos los documentos y cuentas, el saldo se calculará diariamente.
RWAFi es la integración de los tres activos como un ETF, este ETF puede negociarse en el mercado OTC, y si el volumen es lo suficientemente grande, también puede negociarse en Nasdaq y otros intercambios, incluso puede negociarse en la cadena, este ETF refleja directamente la fluctuación del valor de los tres 'BTC', y tiene activos de Web2 como certificación, este ETF puede soportar Staking y ReStaking, y puede abrir el ETF a proyectos DeFi individuales como activos de garantía.
DeFi en sí mismo es la base de STO y RWA, e incluso RWAFi se basa en la premisa de DeFi, por lo que los pequeños inversores pueden negociar directamente a través de Dex en la cadena, donde la liquidez es proporcionada por BTCFi en función de la proporción de activos, asegurando que cada Token corresponde a una parte de los tres activos subyacentes, así que poseer St Token equivale a poseer cualquiera de los tres activos subyacentes.
Para los usuarios de alto patrimonio neto, pueden convertirse en LP de BTCFi proporcionando BTC MSTR e IBIT, disfrutando de los dividendos de LP, los principales beneficios provienen de las tarifas de transacción, tarifas de custodia y tarifas de operación, así como parte de las ganancias de diferenciales, esta parte no se desarrollará más.
En realidad, este sistema también está en PayFi, un compañero adivinó correctamente la última vez, PayFi aunque no es el juego central, permitirá que BTCFi se aplique de manera más directa en la vida cotidiana. Esta es también la razón por la que quiero poner este proyecto en @solana, dispuesto a apoyar el diseño de RWA con SOL y también dispuesto a apoyar la aplicación de PayFi. La parte de PayFi, dentro de un tiempo, la explicaré de forma independiente, también espero que @Solana_zh brinde más apoyo.
