[La Reserva Federal califica la deuda estadounidense como la mayor amenaza para la estabilidad económica y critica las monedas estables]
La Reserva Federal considera que 36 billones de dólares en deuda pública son el mayor riesgo para la estabilidad financiera, superando factores como la inflación y las tensiones geopolíticas. El apalancamiento de los fondos de cobertura alcanzó niveles récord, mientras que la morosidad de los préstamos continuó aumentando entre los hogares con puntajes crediticios bajos, lo que aumentó aún más el estrés económico, según su informe de estabilidad financiera.
El problema de la deuda pública estadounidense es grave: los pagos de intereses alcanzarán los 240.000 millones de dólares en el año fiscal 2024, superando el gasto en defensa y Medicare. Ese mismo año el déficit presupuestario alcanzó los 1,834 billones de dólares, el tercero más alto de la historia. La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) advierte que la deuda superará el 106% del PIB en 2027 y seguirá aumentando en las próximas décadas sin reformas.
Maya MacGuineas, presidenta del Comité para un Presupuesto Federal Responsable, criticó al Congreso por ignorar la crisis fiscal y destacó que los pagos de intereses han superado a la mayoría de las partidas presupuestarias. El gasto en Seguridad Social y Medicare aumentará en $107 mil millones y $25 mil millones respectivamente en 2024, aumentando a medida que la población envejece y la reforma es urgente.
El mercado de las monedas estables también se ha convertido en el foco de atención de la Reserva Federal, alcanzando los 170.000 millones de dólares y acercándose a su punto máximo en 2022. La Reserva Federal criticó la falta de supervisión de las monedas estables y el riesgo de corridas. Aunque el mercado tiene expectativas sobre la supervisión impulsada por el nuevo gobierno, el avance de la supervisión es lento.
Mientras tanto, los mercados de bonos están en crisis, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentando y las primas por plazo cerca de su nivel más alto desde 2010. A pesar de los recortes de 75 puntos básicos en las tasas de interés este año, la incertidumbre sobre la deuda y las oscilaciones de las tasas de interés hacen que las perspectivas económicas sean inestables.
La Reserva Federal dijo que aunque los riesgos financieros han disminuido, la volatilidad y los altos rendimientos en el mercado de bonos indican que la estabilidad financiera aún enfrenta desafíos importantes.
