🧿 El Informe de mercado CEX 2023 del equipo de Nazar evalúa los cambios importantes en las cuotas de mercado de varios intercambios centralizados (CEX) durante el año pasado. Este informe captura datos de varios intercambios importantes desde el 17 de octubre de 2022 hasta el 17 de octubre de 2023.
🔢 Destacados
Estas son las tendencias emergentes en el panorama CEX durante el año pasado:
1. La ventaja de Binance se reduce. Binance todavía ocupa la primera posición entre los intercambios centralizados, y sus indicadores de datos clave representan alrededor del 50% o más de todo el mercado. Sin embargo, su posición dominante se ha debilitado el año pasado, especialmente en los últimos tres meses, con una disminución continua en el volumen de operaciones y otros indicadores se estiman en alrededor de un 10% menos en general.
2. OKX emerge como sólido número 2. Entre otros intercambios, OKX ha estado creciendo de manera constante y ha asegurado su posición como el segundo intercambio más grande para el comercio al contado y de derivados. Bybit, Bitget y MEXC le siguen de cerca como segundo nivel de intercambios. Huobi, que gradualmente se ha ido quedando atrás, forma el tercer nivel junto con Kucoin, Gate y otros.
3. Los intercambios más pequeños generan una competencia al contado más dura. En cuanto al comercio al contado, Binance enfrenta desafíos no solo de competidores tradicionales como OKX y Coinbase sino también de Upbit, que ha ganado una participación de mercado de casi el 15% en los últimos tres meses debido al relativamente próspero mercado de Corea del Sur. Además, bolsas como Bybit, Bitget y MEXC se han llevado una parte del volumen de operaciones a través de sus estrategias de cotización activa.
4. Binance encabeza el comercio de derivados a medida que aumentan las rivalidades. En cuanto al comercio de derivados, el impacto en Binance no es evidente actualmente (50% -> 45%), pero sus principales competidores han aumentado gradualmente sus cuotas de mercado durante el último año.
Otros indicadores de datos también se alinean con las tendencias del volumen de operaciones mencionadas anteriormente. Aunque Binance todavía posee al menos la mitad de la participación de mercado, su porcentaje ha disminuido constantemente durante el año pasado, mientras que las acciones de las bolsas de segundo nivel y los nuevos competidores como Upbit están aumentando.
Volumen de mercado
Binance todavía representa más de la mitad (51,2%) de los volúmenes de comercio de criptomonedas entre los CEX. OKX, Bybit, Bitget y MEXC constituyen el segundo nivel de intercambios con mayor participación de mercado. Tenga en cuenta que excluimos a Coinbase, Upbit y otros intercambios importantes de ciertos gráficos que analizan el comercio de derivados, debido a la falta de productos derivados de estos intercambios.
En octubre de 2022, Binance tenía una cuota de mercado dominante del 54,6%, pero esta proporción disminuyó constantemente durante el año siguiente y se mantuvo en torno al 45% después de julio de 2023. A pesar de seguir estando a la cabeza, Binance vio reducirse su brecha frente a los principales competidores, como OKX y otros intercambios de segundo nivel.
OKX siguió de cerca a Binance y ocupó el segundo lugar entre todos los intercambios, representando el 16,1% del volumen total de operaciones en la última semana (semana del 17 de octubre de 2023), en comparación con el 10,5% de hace un año. Bybit, Bitget, MEXC y otras bolsas le siguieron de cerca y mantuvieron tendencias de crecimiento saludables durante el año pasado.
Comercio al contado
El volumen de operaciones al contado de Binance es relativamente mayor, pero no significativamente, con un 52,5% de la cuota de mercado total. La bolsa surcoreana Upbit y la plataforma global Coinbase ocupan el segundo y tercer lugar, respectivamente, lo que demuestra sus ventajas en el comercio al contado. OKX y MEXC completan la lista de intercambios al contado con más del 5% de participación de mercado, y el resto de los intercambios obtienen el 3,2% o menos.
El volumen de operaciones al contado de Binance experimentó una disminución significativa el año pasado, quizás debido a su estrategia de cotización. Las monedas más populares experimentaron una caída inmediatamente después de su inclusión en Binance. Hace un año, el volumen de operaciones al contado de Binance representaba el 62% al comienzo del período cubierto por el informe, pero en el último mes cayó a alrededor del 40%.
El desempeño de Upbit en el campo del comercio al contado es notable, con datos consistentemente superiores al 10% en el último mes. Durante la última semana incluida en este informe, Upbit alcanzó el 15,3%, un aumento significativo con respecto a su participación del 5% el año pasado.
La participación de mercado de Coinbase se ha mantenido relativamente estable durante todo el año, oscilando entre el 5% y el 7%. Mientras tanto, Bybit vio crecer su participación en el volumen spot del rango del 2% al 4% el año pasado al rango del 6% al 7,5% durante las semanas más recientes.
Durante la mayor parte de 2023, otras bolsas generalmente conservaron cuotas de mercado inferiores al 5%, excepto OKX y Huobi. La participación de mercado semanal de OKX fluctúa del 5% al 7% durante la mayoría de las semanas, mientras que Huobi tuvo un período de 12 semanas durante el tercer trimestre de 2023 cuando capturó entre el 6% y el 10% de la participación de mercado.
Negociación de derivados
La participación del volumen de operaciones de Binance en derivados (50,9%) es ligeramente menor que la participación del volumen general, pero la diferencia no es significativa. Los principales intercambios OKX, Bybit, Bitget y MEXC forman el segundo nivel de intercambios de derivados, justo debajo de Binance con una participación de mercado combinada del 42,3%.
La participación de mercado de derivados de Binance se ha mantenido relativamente estable, manteniéndose en alrededor del 50% el año pasado, pero recientemente ha disminuido a alrededor del 45%. Mientras tanto, la participación de OKX en el comercio de derivados ha aumentado constantemente durante el año pasado, pasando del 10% el año pasado a alrededor del 15% en la actualidad.
Los actores de segundo nivel en el comercio de derivados son OKX, Bybit, Bitget y MEXC. También constituyen los actores de segundo nivel en términos de volumen total de operaciones, lo que indica que las operaciones con derivados dominan el volumen total de operaciones.
Datos en cadena (valores de activos, direcciones de depósito)
Los cinco principales intercambios en la tabla de valor de activos de CEX** a continuación (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) representan más del 80% del total de los fondos de intercambio del mercado, y los intercambios bien establecidos tienen ciertas ventajas en este sentido.
Existe una baja correlación entre la cantidad de fondos de la bolsa y su clasificación en volumen de operaciones. Bitfinex, Coinbase y Kraken se encuentran entre los cinco primeros en términos de fondos, pero sus clasificaciones generales de volumen de operaciones no son altas. Los factores que explican esto incluyen la relación única de Bitfinex con Tether, así como la falta de negociación de derivados en Coinbase y Kraken.
Binance todavía domina otros intercambios en cuanto a valores de activos, pero su participación de mercado ha disminuido aproximadamente un 5% en el último año (50%->45%). Es posible que la parte perdida se la hayan llevado OKX y Coinbase, dos de los principales competidores de Binance, ya que ambos intercambios han visto un aumento en su participación en los fondos durante el año pasado.
La cantidad de direcciones de depósito de un intercambio puede reflejar indirectamente la cantidad de usuarios en el intercambio, pero las estadísticas de direcciones de depósito están limitadas por las diferentes reglas de depósito y retiro de cada intercambio y los límites de generación de direcciones de depósito. Además, la apertura de la billetera del intercambio también afecta la precisión y validez de los datos, por lo que el cuadro a continuación debe tomarse solo como referencia.
Binance y Coinbase tienen una cantidad casi igual de direcciones de depósito, lo que representa más del 60% de todo el mercado CEX. Esto está relacionado con el tiempo que estos dos intercambios han sido prominentes en el mercado.
Ahora centramos nuestra atención en las direcciones de depósito activas en CEX. Coinbase tiene una gran cantidad de direcciones de depósito, pero su recuento de direcciones activas es relativamente bajo, lo que indica que muchas direcciones de depósito históricas ya no se utilizan.
Mientras tanto, OKX y Binance tienen niveles similares de actividad en términos de direcciones de depósito, lo que sugiere que los dos intercambios pueden tener una cantidad relativamente similar de usuarios activos.
Mientras tanto, las cifras mensuales de direcciones de depósito recién agregadas para Binance y Coinbase continúan disminuyendo, lo que refleja en cierta medida la relativa debilidad de los dos intercambios a la hora de adquirir nuevos clientes debido a sus respectivos tamaños.
OKX ha experimentado un rápido aumento en la cantidad de direcciones de depósito recientemente agregadas desde 2023, posiblemente relacionado con su funcionalidad de generar múltiples direcciones de depósito para cada cuenta.
Sitio web y datos sociales
Si bien los datos sobre el tráfico del sitio web y los seguidores de las redes sociales tienen poca o ninguna correlación con el rendimiento real de un intercambio, el equipo de 0xScope incluyó estos puntos de datos como referencia sobre tendencias relacionadas. Tenga en cuenta que las cifras de tráfico del sitio web se basan en estimaciones aproximadas de múltiples fuentes, mientras que los datos de las redes sociales son razonablemente susceptibles a la manipulación, como los seguidores de los bots y otras tácticas.
No obstante, las tendencias del tráfico del sitio web apuntan hacia una disminución lenta y constante en Binance durante los últimos seis meses, y otros intercambios registraron pequeñas ganancias en este sentido.
En términos generales, a juzgar por la proporción de seguidores de Twitter, Binance sigue en una tendencia a la baja, aunque su número de seguidores sigue aumentando. La proporción de seguidores de Binance en comparación con el resto de la industria CEX ha caído del 45% a alrededor del 40%. Mientras tanto, OKX ha crecido rápidamente durante el último año, y el número de seguidores en Twitter casi se triplicó.
