Intelligent Alpha crea carteras basándose en selecciones de inversión realizadas con inteligencia artificial.
La empresa se basa en un trío de IA (ChatGPT, Claude y Gemini) e implementa sus decisiones, incluso si suenan contrarias a la intuición.
Los modelos tienen un gran historial hasta el momento.
Hay un fondo de 30 millones de dólares que, a todos los efectos, deja que todas las decisiones de inversión las tome la inteligencia artificial (IA).
El nombre de la empresa: Intelligent Alpha. Su personal incluye al fundador y director ejecutivo Doug Clinton, algunos programadores y contratistas y un trío de IA: ChatGPT de OpenAI, Gemini de Google y Claude de Anthropic.
El triunvirato de IA compone el comité de inversiones de la firma y hasta ahora, está haciendo un trabajo estelar.
“Algunas de las mejores llamadas de la IA han sido cortos,” dijo Clinton a CoinDesk en una entrevista. “Estuvo corto en Boeing a principios de este año, antes de que esa puerta se desprendiera del 737 MAX [en enero]. Y la IA estaba efectivamente corta en la acción por esa razón — porque pensaba que habría problemas de calidad con el avión.”
Mientras la firma se ha centrado en las finanzas tradicionales hasta ahora y se ha mantenido mayormente alejada de las criptomonedas, Clinton dijo que comenzó a experimentar con bitcoin {{BTC}} específicamente en los últimos cinco meses. El objetivo: que la IA establezca objetivos útiles para negociar la principal criptomoneda del mundo.
“En el caso optimista — que fue una victoria de Trump y un entorno regulatorio más favorable — la IA vio que el bitcoin podría tal vez llegar a $140,000,” dijo Clinton. “Quizás ese sea el escenario hacia el que estamos trabajando ahora.”
Cómo funciona
Muchas firmas ahora utilizan IA para mejorar los procesos humanos, para ayudar a los analistas a procesar datos y pensar de maneras diferentes. Pero el método de Clinton es dar responsabilidad al trío de IA y mantenerse al margen tanto como sea posible en lo que respecta a decisiones de inversión.
El proceso es relativamente simple. Si, por ejemplo, Intelligent Alpha está buscando construir un portafolio de acciones de gran capitalización en EE.UU., el fondo curará un montón de datos sobre empresas estadounidenses con grandes capitalizaciones de mercado, como ingresos históricos y proyecciones de ganancias, y se los proporcionará a las IA.
El siguiente paso es dar un marco filosófico para que las IA lo utilicen. Clinton pide a las IA que se pongan en los zapatos de algunos de los inversores más famosos del mundo — Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood — y apliquen su forma de pensar al portafolio en cuestión.
El triunvirato luego produce un portafolio, que un humano debe verificar para asegurarse de que no haya “alucinaciones,” en palabras de Clinton. Por ejemplo, la IA puede incluir accidentalmente una acción que ha sido adquirida recientemente, o la acción de una empresa con una pequeña capitalización de mercado.
“Aparte de eso, tratamos de no interferir demasiado con los portafolios,” dijo Clinton a CoinDesk. “Como humano, a veces miro los portafolios y pienso ‘Oh, esta elección parece una idea terrible.’ Otras veces veo algo realmente interesante y trato de entender la lógica. Es algo divertido.”
El proceso implica que las tres IA expliquen su razonamiento a Clinton. No solo le ayuda a asegurarse de que las inversiones estén alineadas con los objetivos del portafolio, sino que él dice que los modelos proporcionan mejores portafolios cuando se les obliga a explicar por qué les gustan ciertas acciones específicas.
A menudo ocurre que las IA no están de acuerdo. Y su forma de pensar cambia a medida que se realizan actualizaciones. “Solía ser que Claude era el modelo más contrario en términos de los resultados, cuando comenzamos a probar,” dijo Clinton. “Ahora diría que es ChatGPT.” Y mientras Clinton ha probado otras IA como Grok o Lama AI, mantener el comité de inversiones en tres IA ha demostrado ser la configuración más eficiente.
Prediciendo el futuro
Los inversores pueden obtener exposición a la estrategia de Intelligent Alpha a través de un fondo cotizado en bolsa, el ETF Intelligent Livermore, que se lanzó en septiembre y utiliza IA para construir un portafolio de acciones global. Más fondos de este tipo están en camino, dijo Clinton.
Para el ETF Livermore, cada trimestre financiero los modelos revisan eventos mundiales y tratan de hacer predicciones para los próximos tres a seis meses. Luego se identifican cinco o seis áreas de oportunidades (siguiendo las filosofías de inversión de los grandes como Druckenmiller) y el portafolio se construye en torno a estos sectores.
Tener filosofías competidoras significa que el portafolio generalmente termina siendo bastante equilibrado. “En muchos casos están mirando oportunidades idiosincráticas”, dijo Clinton. “No hemos visto grandes problemas donde [las filosofías de inversión] estén en desacuerdo, pero aun así, sería como cubrirse.” Las IA mismas toman las decisiones sobre cómo ponderar las diversas filosofías encontradas en el portafolio, dependiendo de las áreas en las que tienen más confianza.
“La IA ha sido, al menos hasta ahora, realmente buena para prever el futuro”, dijo Clinton. “Justo antes de que lanzáramos, hizo una gran apuesta por acciones asiáticas, específicamente acciones chinas, y eso fue justo antes de que [el multimillonario gerente de fondos de cobertura] David Tepper apareciera en CNBC en septiembre y dijera que China era su mayor apuesta, que estaban sacando el bazuca para estímulos. Y ya sabes, las acciones chinas se volvieron locas.”
Otra operación memorable: el gigante fabricante de chips Nvidia ha sido la mejor elección de la IA desde que comenzó el experimento en el verano de 2023. “En ese entonces, estaba como, ‘Oh, Dios mío.’ Nvidia había subido tanto en ese momento,” dijo Clinton. “Pero ahora ha subido como un 400% desde el momento en que la IA la eligió.” La lección aquí, dice, es que los humanos reaccionan emocionalmente a los gráficos, mientras que la IA “simplemente no le importa. Dice ‘No, esto va a subir.’”
No es que cada apuesta haya sido un éxito rotundo, pero hasta ahora, los errores han sido marginales, según Clinton. La IA está construyendo un buen historial en eventos macro, especialmente, dijo. Por un lado, predijo que el ex presidente Donald Trump sería reelegido.
¿Y las criptomonedas?
Una de las razones por las que Intelligent Alpha no se enfoca demasiado en criptomonedas es simplemente la falta de datos. Sus operaciones pueden haber ocurrido en la cadena, pero no hay una forma fácil de volver atrás y encontrar los tipos de configuraciones comerciales y filosofías de inversión utilizadas por famosos inversores en criptomonedas como Cobie o GCR. La mayor parte del tiempo, todo lo que puedes hacer es basarte en sus publicaciones en X — y es difícil saber si las publicaciones reflejan la realidad.
Dicho esto, la dependencia de la comunidad cripto en X significa que Grok podría terminar desempeñando un papel en el triunvirato de Intelligent Alpha algún día para propósitos cripto, reflexionó Clinton, ya que ese modelo está entrenado y afinado con datos de la plataforma de redes sociales.
“La pregunta que estamos explorando aquí es, ¿qué podemos hacer con la IA que podría ser único y diferente y destacar un poco?”, dijo Clinton. “Encontrar una forma única de usar la IA para identificar proyectos de criptomonedas emergentes, sería una forma realmente genial de usar la tecnología.”
