El quinto mercado alcista de BTC se está desarrollando a una velocidad asombrosa, y actualmente BTC se acerca a la barrera de 100,000 dólares, y parece cada vez más improbable que alcance su punto máximo en este nivel.
El oro ocupa una posición clave en las carteras institucionales, y esta tendencia podría acelerarse en los próximos años. Aunque BTC ha superado al oro en rendimiento en los últimos años, ambos activos merecen un lugar en las carteras institucionales, no solo por sus rendimientos no correlacionados, sino también por sus perspectivas de rendimientos considerables en el contexto macroeconómico.
La investigación de Matrixport de hoy utilizará un enfoque cuantitativo para analizar la asignación de carteras institucionales, al mismo tiempo que incorpora nuestra visión sobre la asignación de activos en 2025.
Debido al fortalecimiento del dólar, el oro experimentó una venta después de las elecciones estadounidenses. Sin embargo, esto podría ser una excelente oportunidad de compra para los inversores en oro, ya que el mercado alcista del oro que está ocurriendo podría avanzar junto con la tendencia alcista sostenida de BTC. El oro ocupa una posición clave en las carteras institucionales, y prevemos que esta tendencia se acelerará en los próximos años. Los esfuerzos de los bancos centrales globales para desvincularse de la dependencia del dólar y diversificar sus activos de reserva pueden ser una tarea a largo plazo que durará diez años o más.
Hasta ahora, muchas personas han intentado defender la inclusión de BTC en carteras institucionales de múltiples activos. Estos argumentos a menudo enfatizan el sólido rendimiento a largo plazo de BTC, su alto rendimiento ajustado por riesgo y su falta de correlación con los índices de activos tradicionales como el S&P 500. Aunque la correlación de BTC con otros activos puede dispararse temporalmente, sigue siendo impredecible e inconsistente.
El reequilibrio frecuente puede mejorar aún más los rendimientos, pero el verdadero valor no radica en ajustar la frecuencia de reequilibrio, sino en hacer juicios informados sobre las suposiciones de rendimiento de cada clase de activo y construir una cartera optimizada para un nivel de riesgo aceptable. El papel potencial de BTC en la cartera depende de las expectativas prospectivas, y no solo del rendimiento pasado.
Los inversores, al gestionar el riesgo, deben optimizar sus carteras combinando su visión sobre los rendimientos futuros. El modelo de asignación de activos Black-Litterman proporciona una solución compleja. Este marco de uso generalizado combina el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) con las opiniones subjetivas del inversor para crear una asignación de cartera robusta y realista.
Esta asignación de cartera está diseñada para grandes gestores de carteras de múltiples activos, como fundaciones, fondos de pensiones y fondos soberanos. Basado en una optimización de cartera con una relación Sharpe de 1.6, se espera que la tasa de rendimiento de la cartera sea del +15.6%.
Las opiniones anteriores provienen de Matrix on Target, contáctenos para obtener el informe completo de Matrix on Target.
Descargo de responsabilidad: Los mercados son riesgosos, la inversión debe ser cautelosa. Este documento no constituye un consejo de inversión. El comercio de activos digitales puede tener riesgos y volatilidad extremos. Las decisiones de inversión deben tomarse después de considerar cuidadosamente las circunstancias personales y consultar a profesionales financieros. Matrixport no se hace responsable de ninguna decisión de inversión basada en la información proporcionada en este contenido.
