Resumen
Las acciones de MicroStrategy cayeron un 16.2% a pesar de que Bitcoin alcanzó nuevos máximos cerca de $100,000
La compañía completó una oferta de $3 mil millones de notas senior convertibles al 0%
MicroStrategy planea recaudar $42 mil millones en 3 años para compras de Bitcoin
Actualmente posee 331,200 Bitcoin por un valor de más de $32.7 mil millones
El volumen de operaciones de acciones superó a grandes empresas como Nvidia y Tesla
MicroStrategy, la empresa de inteligencia empresarial conocida por sus enormes tenencias de Bitcoin, experimentó una notable caída de acciones del 16.2% el jueves 21 de noviembre de 2024, incluso cuando Bitcoin alcanzó nuevos máximos cerca de $100,000.
La compañía anunció simultáneamente la finalización de una oferta de notas convertibles de $3 mil millones, marcando otro paso en su ambiciosa estrategia de adquisición de criptomonedas.
La caída de la acción se produjo después de alcanzar máximos históricos a principios de semana, con la capitalización de mercado de la compañía superando brevemente los $100 millones.
Esta valoración representó más de el triple del valor de las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy, que actualmente ascienden a 331,200 BTC, valoradas en aproximadamente $32.7 mil millones a los precios actuales.
Las nuevas notas convertibles senior anunciadas, con vencimiento en diciembre de 2029, tienen una tasa de interés del 0% y vienen con una prima del 55%, estableciendo un precio de ejercicio implícito de alrededor de $672 para las acciones ordinarias de clase A de la compañía.
Estas notas otorgan a los tenedores prioridad sobre los accionistas comunes en caso de quiebra o liquidación, pero no pagan intereses regulares.
$MSTR ha completado una oferta de $3 mil millones de notas convertibles al 0% de cupón y 55% de prima, con un precio de ejercicio implícito de ~$672. https://t.co/GzO0br0Xfh
— Michael Saylor
(@saylor) 21 de noviembre de 2024
El volumen de operaciones de las acciones de MicroStrategy alcanzó niveles extraordinarios, superando al de gigantes tecnológicos establecidos como Nvidia y Tesla. La compañía se convirtió en la segunda acción más negociada en los mercados de EE. UU. el 20 de noviembre, contribuyendo a un volumen de operaciones récord de $70 mil millones de lo que los observadores del mercado llaman el “Complejo Industrial de Bitcoin”.
La recaudación de $3 mil millones es parte del plan más amplio “21/21” de MicroStrategy, que tiene como objetivo recaudar $42 mil millones en los próximos tres años, dividido equitativamente entre acciones y valores de renta fija. Con el precio actual de Bitcoin, la última oferta de $3 mil millones podría agregar potencialmente unas 30,600 Bitcoin a las tenencias de la compañía.
A pesar de la caída del jueves, el rendimiento de las acciones de MicroStrategy en 2024 sigue siendo notable, mostrando un aumento del 480% en lo que va del año. Sin embargo, algunos analistas del mercado han comenzado a cuestionar los métricas de valoración de la compañía.
Andrew Left de Citron Research, anteriormente optimista sobre la acción, anunció una cobertura al vender en corto acciones de MicroStrategy mientras mantenía una perspectiva positiva sobre Bitcoin en sí. Left señaló que la valoración de MicroStrategy se había “desvinculado completamente de los fundamentos de bitcoin.”
¿Cómo ha envejecido esto? Hace casi 4 años, Citron fue el primero en decir a los lectores que MicroStrategy era la forma definitiva de invertir en Bitcoin, estableciendo un objetivo de $700.
Avancemos a hoy: $MSTR se ha disparado a más de $5,000 (ajustado). Felicitaciones a Michael Saylor por…
— Citron Research (@CitronResearch) 21 de noviembre de 2024
El analista técnico Bracco identificó lo que llamó un “corto parabólico de texto” en las acciones de MicroStrategy, señalando tres días consecutivos de ganancias porcentuales de dos dígitos y grandes brechas de precios nocturnas como señales de advertencia.
La columna Heard on the Street del Wall Street Journal destacó el bucle de retroalimentación que ha impulsado la acción: las valoraciones en aumento permiten una recaudación de capital favorable, lo que lleva a más compras de Bitcoin, lo que a su vez impulsa una mayor apreciación de las acciones.
La estructura de la oferta de notas convertibles de MicroStrategy significa que los tenedores de bonos no recibirán pagos de intereses regulares. En cambio, las notas se venden a descuento y maduran a su valor nominal si no se convierten antes de la fecha de vencimiento en diciembre de 2029.
Las acciones de la compañía vieron cierta recuperación en las operaciones después del horario, aumentando un 5.3% tras la caída de la sesión regular. Este movimiento se produjo mientras Bitcoin continuaba cotizando cerca de sus máximos históricos, rondando los $98,423.
Los datos del mercado muestran que MicroStrategy mantiene su posición como la empresa pública con las mayores tenencias de Bitcoin. La última recaudación de capital podría aumentar aún más esta ventaja, dependiendo de cómo la compañía despliegue los fondos recién recaudados.
La oferta de $3 mil millones pasó por varios ajustes antes de su finalización, comenzando con un anuncio inicial de $1.75 mil millones el 18 de noviembre, que luego se incrementó a $2.6 mil millones el 20 de noviembre, antes de alcanzar su cifra final de $3 mil millones.
La sesión de operaciones del jueves vio caer el precio de las acciones de MicroStrategy de su pico de $536.7 a cerrar en $397.28, representando una caída de más del 25% desde el punto más alto del día.
El contexto del mercado de criptomonedas sigue siendo fuerte, con Bitcoin cotizando a solo un 1.5% del hito de $100,000, según datos de CoinGecko. Esta fortaleza del mercado más amplia contrasta con el rendimiento de las acciones de MicroStrategy el jueves.
El post MicroStrategy Completa Oferta de Notas de $3B en Medio de Caída de Acciones apareció primero en Blockonomi.
