「Transacción Trump」 bajo, la oportunidad de entrada del 'Old Money' ha llegado, ¿cómo está la ola de institucionalización remodelando el mercado de activos digitales?
En el ciclo electoral de EE. UU. de 2024, especialmente con la aparición de Trump como 'el primer presidente criptográfico', es indudablemente el mejor portavoz para la promoción de activos digitales. A medida que se estabiliza el segundo mandato de Trump, el Bitcoin ha superado continuamente los 70,000, 80,000 y 90,000 dólares en los últimos quince días, acercándose a la barrera de los 100,000 dólares.
En este contexto, la aceptación global de los activos digitales ha aumentado significativamente. Imaginemos, si los grandes fondos tradicionales comienzan a dirigirse a Web3, ¿a través de qué canales es más probable que el 'Old Money', que representa a las instituciones principales y a los grupos de alto patrimonio, se disponga a asignar activos digitales?
La ola de institucionalización de activos digitales impulsada por la 'Transacción Trump'
Durante las elecciones presidenciales de 2024, Trump prometió una serie de políticas y medidas de apoyo a Web3 y activos digitales, incluyendo la inclusión de Bitcoin en las reservas nacionales y la flexibilización de la regulación de la industria. Aunque esto puede contener elementos de capital político, sin duda proporcionan un marco de referencia importante para el rumbo de la industria de activos digitales en los próximos cuatro años.
En los próximos cuatro años, podemos prever casi una relajación en los niveles administrativos, legislativos y regulatorios bajo la 'Transacción Trump', especialmente en términos de cumplimiento y legalidad del mercado. Esto convierte a los próximos cuatro años en una ventana clave para observar el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales.
Es importante señalar que, ya el 22 de mayo, el (Proyecto de Ley de Innovación y Tecnología Financiera del Siglo XXI) (Proyecto FIT21) fue aprobado en la Cámara de Representantes con 279 votos a favor y 136 en contra, con el objetivo de establecer un nuevo marco regulatorio para los activos digitales. Una vez que el Senado también lo apruebe, proporcionará a la industria un conjunto de reglas regulatorias ejecutables y claras, reduciendo en gran medida la incertidumbre regulatoria, promoviendo el proceso de legalización del mercado y atrayendo más capital institucional al campo de los activos digitales, impulsando la ola de institucionalización de activos digitales.
Fuente de la imagen: Ley FIT21
En este contexto, las principales instituciones financieras globales y los grupos de alto patrimonio neto ya están listos para actuar. Los legisladores de Pennsylvania, Mike Cabell y Aaron Kaufer, han presentado un proyecto de ley para la reserva estratégica de Bitcoin y lo han sometido a la Cámara de Representantes de Pennsylvania, proponiendo permitir que el Secretario del Tesoro de Pennsylvania invierta en Bitcoin y activos digitales, así como en ETF criptográficos.
Según los datos de SoSoValue, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha superado múltiples veces los 5 mil millones de dólares en volumen diario después del 6 de noviembre, siendo que el 13 de noviembre incluso superó los 8 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en ocho meses. Además, los tres ETF de Bitcoin al contado en Hong Kong también superaron los 420 millones de dólares de Hong Kong en volumen total durante la misma semana, con un aumento intersemanal de más del 250%, de los cuales el ETF de Bitcoin lanzado en colaboración entre OSL y Huaxia Fund (Hong Kong) y Harvest Global alcanzó 364 millones de dólares de Hong Kong, aproximadamente el 86% del volumen total.
Fuente de la imagen: SoSoValue
Sin embargo, a diferencia de los negocios de Trading tradicionales de pequeña escala dirigidos a usuarios comunes, la demanda de servicios de cumplimiento, seguridad y eficiencia de los inversores institucionales y grupos de alto patrimonio es mucho más fuerte. Para ellos, la asignación de activos digitales no es solo un cambio estratégico en la configuración de inversión, sino que también enfrenta una barrera táctica de cumplimiento y seguridad.
En este contexto, nuevas ideas en el lado B también están surgiendo silenciosamente, comenzando a aparecer enfoques interesantes y completamente nuevos: el 18 de noviembre, la empresa de activos digitales con licencia de Hong Kong, OSL, anunció conjuntamente con Fosun Wealth Holdings y Huaxia United el servicio de suscripción física de ETF de activos virtuales, proponiendo permitir a los inversores usar las criptomonedas que poseen para suscribir directamente productos ETF, sin necesidad de vender primero las criptomonedas para convertirlas en efectivo.
Esto significa que, aprovechando la infraestructura blockchain proporcionada por OSL, Fosun puede construir un sistema de transacción de activos digitales con estrictos procesos KYC/AML y control inteligente de riesgos, permitiendo a los inversores institucionales o a los usuarios de alto patrimonio convertir directamente sus BTC y ETH comprados en el ETF correspondiente, gestionado por instituciones de custodia profesionales como OSL, disfrutando así de ventajas como custodia segura, seguro y conformidad.
En pocas palabras, los proveedores de servicios que pueden ofrecer soluciones de gestión, transacción y pago de activos digitales que sean altamente conformes, seguras y transparentes, se convertirán en el núcleo de la competencia del mercado. Esto también significa que las oportunidades para los proveedores de servicios B2B son indudablemente enormes: la demanda de asignación de activos digitales por parte de instituciones financieras y clientes de alto patrimonio impulsará en gran medida el desarrollo de servicios relacionados, especialmente en áreas como custodia de activos digitales, transacciones OTC, tokenización de activos y finanzas de pago.
El mercado de servicios B2B está en la víspera de una explosión, todos están acelerando sus preparativos para ganar la ventaja en el mercado, ¿cómo remodelará la nueva demanda de activos digitales todo el panorama de la industria?
¿Cuáles son las necesidades clave que enfrenta la ola de institucionalización de activos digitales?
Podemos desglosar los puntos críticos y necesidades centrales de la entrada del 'Old Money' en el mercado de activos digitales. Para las instituciones financieras tradicionales y los grupos de alto patrimonio neto, se pueden dividir principalmente en cuatro secciones:
Soluciones integrales de cumplimiento para instituciones financieras (Omnibus), tokenización de activos físicos (RWA)/activos en la cadena, servicios de custodia/OTC, soluciones de PayFi.
1. Soluciones integrales de cumplimiento para instituciones financieras (Omnibus)
Primero, las instituciones financieras tradicionales, desde este año, tanto los proveedores de servicios relacionados con ETF de activos virtuales como los corredores de bolsa minoristas tradicionales han comenzado a ingresar al comercio de activos digitales. Cada vez más inversores, instituciones financieras, empresas que cotizan en bolsa y oficinas familiares también están comenzando a considerar activamente la asignación de activos digitales a través de canales conformes.
Sin embargo, para estas instituciones, ingresar al campo de los activos digitales no es una tarea fácil; el mayor punto crítico radica en el tiempo y costo de implementación: en comparación con los productos financieros tradicionales, la naturaleza descentralizada y la complejidad técnica de los activos digitales significan que las instituciones necesitan más tiempo para completar la integración de sistemas, gestión de riesgos y establecimiento de marcos de cumplimiento.
En particular, construir un sistema de conformidad que cumpla con los requisitos regulatorios (especialmente el marco KYC y AML) no solo requiere una gran inversión de recursos técnicos y costos financieros, sino que también necesita enfrentar la dinámica de mercado en rápida evolución de los activos criptográficos y los requisitos de conformidad en constante cambio. Este alto consumo de tiempo y costos a menudo es el principal obstáculo que impide que las instituciones ingresen al mercado de activos digitales.
Por lo tanto, si existe una solución que pueda ayudar a las instituciones financieras a conectar rápidamente marcos y herramientas de cumplimiento, y proporcionar servicios de transacción de activos digitales conformes y seguros para satisfacer diversas necesidades de inversión, sin duda abrirá la puerta a estos organismos para el mercado de activos digitales.
Tomando como ejemplo a OSL, el intercambio con licencia actual de Hong Kong, el conjunto completo de soluciones integrales de cumplimiento (Omnibus) que ofrece incluye una estricta revisión de activos y transacciones, un sistema KYC y AML completo, y un mecanismo de seguridad de activos con gestión de claves privadas en capas, lo que puede reducir en gran medida la barrera de entrada de las instituciones a los activos digitales.
Al mismo tiempo, este modelo de colaboración de 'especialización + seguridad' no solo aprovecha al máximo las ventajas de las instituciones financieras tradicionales en servicio al cliente y promoción de mercado, sino que también puede confiar en la experiencia de las instituciones con licencia en cumplimiento, tecnología y control de riesgos, complementándose entre sí, impulsando la profunda integración de las finanzas tradicionales y el ecosistema de activos digitales, y proporcionando un soporte sólido para el desarrollo institucional de activos digitales.
2. Tokenización de Activos del Mundo Real (RWA)/Activos en la cadena
Aunque los activos tradicionales como acciones, bonos y oro tienen una alta liquidez en el mercado financiero, sus transacciones aún están limitadas por largos ciclos de liquidación, operaciones transfronterizas complejas y falta de transparencia. En contraste, activos no estandarizados como obras de arte y bienes raíces enfrentan desafíos constantes en términos de liquidez y eficiencia en las transacciones.
La tokenización de activos no solo puede mejorar la liquidez, sino que también puede aumentar drásticamente la transparencia y eficiencia de las transacciones. El CEO de BlackRock, Larry Fink, ha declarado: 'La tokenización de activos financieros será el próximo paso en el desarrollo futuro', no solo puede prevenir actividades ilegales de manera efectiva, sino que lo más importante es que puede lograr liquidaciones instantáneas, reduciendo significativamente los costos de liquidación de acciones y bonos.
Según los últimos datos de la plataforma de investigación RWA rwa.xyz, el tamaño total del mercado RWA actualmente supera los 13 mil millones de dólares, mientras que la predicción de BlackRock es aún más optimista; se espera que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados alcance los 10 billones de dólares, lo que significa que el espacio de crecimiento potencial en los próximos 7 años podría ser superior a 75 veces.
Sin embargo, aunque las empresas y las instituciones financieras han visto el potencial de la tokenización de activos, la barrera técnica es alta; convertir activos tradicionales en activos tokenizados en la cadena requiere un soporte técnico integral y garantías de cumplimiento, y también existen desafíos considerables en términos de liquidez, conformidad legal y seguridad técnica.
En este gran contexto, como infraestructura subyacente, las plataformas de activos digitales con licencia pueden proporcionar apoyo innovador para que los gigantes financieros tradicionales ingresen a la tokenización de RWA, y también se beneficiarán directamente de la liquidez no tokenizada de cientos de miles de millones de dólares del sistema financiero tradicional, al introducir en la cadena de forma transparente, segura y conforme a la estructura madura mediante RWA (Activos del Mundo Real), liberando completamente su liquidez.
3. Servicios de Custodia/OTC
Los clientes de alto patrimonio y los inversores institucionales, al considerar la inversión en activos digitales, siempre se preocupan por la seguridad y liquidez de los activos: por ejemplo, las pérdidas de activos debido a ataques de hackers o errores operativos, así como la falta de liquidez en el mercado durante transacciones de gran volumen, lo que puede resultar en retrasos en las transacciones o deslizamientos de precios significativos, afectando así la eficiencia de la asignación de activos.
Según estadísticas de Finery Markets, en la primera mitad de 2024, el volumen de transacciones OTC de activos digitales entre instituciones creció drásticamente, aumentando más del 95% en comparación con el mismo período del año anterior, con un crecimiento aún más acelerado en el segundo trimestre, donde el volumen de transacciones de clientes creció un 110% en comparación con el año anterior (80% en el primer trimestre).
Aunque en comparación con los intercambios centralizados (CEX), que manejan volúmenes de transacción que superan los billones de dólares, el volumen de OTC de activos digitales todavía ronda en decenas de miles de millones de dólares, la flexibilidad y confidencialidad de las transacciones OTC satisfacen la demanda de las instituciones de realizar asignaciones de activos digitales a gran escala. Con la mejora gradual de la regulación, se espera atraer a más inversores a participar, impulsando aún más el crecimiento de su volumen de mercado.
En este contexto, las instituciones requieren un sistema de servicios altamente seguro, eficiente y líquido para satisfacer sus necesidades en el campo de los activos digitales: por un lado, deben garantizar la seguridad de activos a gran escala durante el almacenamiento y el proceso de transacción; por otro lado, una red de transacciones OTC eficiente no solo debe satisfacer la necesidad de flexibilidad y privacidad en grandes transacciones, sino que también debe depender de la tecnología blockchain y la red bancaria para lograr liquidaciones rápidas, reduciendo significativamente el ciclo de transacción.
Además, el apoyo de liquidez profunda también es indispensable; al integrar recursos de mercado y redes institucionales, se proporcionan precios estables y opciones de transacción diversificadas, ayudando a las instituciones a ingresar sin problemas al mercado de activos digitales.
4. Soluciones de Finanzas de Pago (PayFi)
Con la popularización de los activos digitales, la demanda de pagos en activos digitales por parte de empresas y comerciantes está aumentando gradualmente, especialmente en áreas con infraestructura bancaria tradicional limitada y en escenarios de pagos transfronterizos. Los activos digitales pueden proporcionar comodidad y eficiencia a través de servicios financieros de bajo costo, siendo considerados una solución viable para enfrentar estos desafíos.
Sin embargo, la complejidad y los riesgos potenciales de los pagos en activos digitales están llevando a muchas empresas tradicionales a dudar: para las empresas que desean apoyar los pagos en activos digitales, el mayor problema radica en la complejidad y conformidad del proceso de pago. Además, la conversión entre moneda fiduciaria y activos digitales implica fluctuaciones en el tipo de cambio, problemas fiscales y restricciones regulatorias en diferentes países, todos estos factores aumentan la dificultad y el costo de los pagos.
En pocas palabras, las empresas y comerciantes necesitan un sistema de backend que pueda integrar sin problemas los pagos con moneda fiduciaria y activos digitales, que pueda reducir los costos de conversión y garantizar la conformidad y seguridad en el proceso de pago; al mismo tiempo, para satisfacer las necesidades de negocios transfronterizos, la solución de pago también debe soportar pagos y liquidaciones en múltiples monedas.
Y plataformas de activos digitales como OSL, al expandir estos negocios, de hecho, poseen ventajas naturales, ya que pueden proporcionar un conjunto completo de soluciones PayFi mediante soporte técnico y de cumplimiento, ayudando a las empresas a enfrentar los complejos desafíos del campo de pagos:
Primero, estas plataformas apoyan el intercambio instantáneo y sin problemas de moneda fiduciaria y activos digitales, y pueden realizar pagos y liquidaciones en múltiples monedas a nivel global, simplificando el proceso de pagos transfronterizos; en segundo lugar, como OSL, que tiene buenas relaciones de colaboración con los bancos, al menos puede asegurar la conformidad y estabilidad en el proceso de pago, evitando riesgos como la congelación de tarjetas y proporcionando un entorno operativo confiable para las empresas.
A través de los servicios clave mencionados, las instituciones tradicionales pueden ingresar al mercado de activos digitales de manera eficiente y segura, mientras reducen la barrera de participación. Este sistema de servicios no solo resuelve los puntos críticos de seguridad de activos, liquidez, eficiencia en transacciones y optimización de inversiones, sino que también proporciona un apoyo integral para la disposición estratégica de las instituciones en el ecosistema de activos digitales.
Variables en la industria de activos digitales que buscan servicios institucionales.
Según los últimos datos estadísticos de Bank of America, el valor total de los mercados de acciones y bonos a nivel mundial es de aproximadamente 250 billones de dólares, mientras que la escala total de otras clases de activos, incluidos bienes raíces, obras de arte y oro, es difícil de medir: se estima que el tamaño del mercado de oro mundial es de 13 billones de dólares, y el valor del mercado inmobiliario comercial global se acerca a los 280 billones de dólares.
En comparación, los datos de CoinGecko muestran que el valor de mercado total de activos digitales a nivel global es de aproximadamente 3.3 billones de dólares, lo que representa solo alrededor del 1.3% del mercado global de acciones y bonos, mientras que el tamaño total de nuevas pistas como la tokenización de activos (RWA) es solo de 13 mil millones de dólares, siendo prácticamente insignificante en todo el mercado financiero.
Fuente de la imagen: Wall Street Insight
Por lo tanto, para Web3 y el mundo de activos digitales, 2024 tiene un significado histórico trascendental: la disposición de activos digitales por parte de empresas e instituciones está pasando gradualmente de la fase de exploración a la fase de integración profunda, el espacio de mercado para servicios B2B se está expandiendo drásticamente, convirtiéndose en el próximo motor de crecimiento que impulsa el desarrollo de la industria. Esto no solo significa que más empresas e instituciones comenzarán a tomar en serio la asignación de activos digitales, sino que también presagia que los activos digitales se integrarán aún más con el sistema financiero tradicional.
Particularmente, las instituciones tradicionales y los gigantes financieros poseen una gran base de usuarios y una cantidad significativa de recursos financieros. Una vez que estos recursos se conecten con éxito, inyectarán 'capital incremental' y 'usuarios incrementales' sin precedentes en Web3, impulsando el rápido ascenso del 'New Money' en el ecosistema de activos digitales y acelerando la aplicación de la tecnología blockchain a nivel mainstream.
En este contexto, quien pueda conectar los fondos tradicionales de los gigantes de Web2 y su gran base de usuarios, tendrá la oportunidad de convertirse en la infraestructura clave que vincule Web2 (finanzas tradicionales) y Web3 (finanzas de activos digitales), y con el apoyo sólido de los fondos tradicionales, lograr una ruptura completa.
En este proceso, el papel de los proveedores de servicios B2B es crucial, especialmente aquellos participantes del mercado que tienen capacidades de servicio conformes, seguras, eficientes y diversificadas, están más propensos a obtener grandes dividendos de desarrollo en esta ola de institucionalización.
Tomando como ejemplo a OSL, la primera plataforma de activos digitales en obtener licencias de la Comisión de Valores y AMLO, listada y auditada por una de las cuatro grandes firmas contables de Hong Kong, y que ha obtenido la certificación SOC 2 Tipo 2, las instituciones deben considerar adoptar un servicio generalmente porque cumple con las siguientes condiciones centrales:
● Conformidad y seguridad: los proveedores de servicios deben cumplir estrictamente con los requisitos regulatorios, tener un sistema KYC y AML completo, asegurando la legalidad y transparencia del flujo de fondos, especialmente cuando los fondos fluyen desde el exterior hacia el mercado de activos digitales, la conformidad es la condición primordial;
● Capacidad de servicios diversificados y personalizados: los clientes institucionales no solo requieren servicios de transacción, sino también capacidades integrales que incluyan tokenización de activos, custodia, transacciones OTC, entre otros, para lograr un apoyo de cadena completa para la asignación y gestión de activos;
● Capacidad de integración técnica eficiente: poseer una arquitectura de sistema modular que permita desplegar rápidamente funciones de transacción y gestión de activos digitales para instituciones tradicionales, reduciendo la barrera de acceso técnico y mejorando la eficiencia de respuesta del servicio;
● Experiencia en la industria y red de cooperación: poseer una rica experiencia práctica en la industria y una amplia red de socios ecológicos para responder rápidamente a la demanda del mercado y proporcionar soluciones personalizadas a los clientes institucionales, acelerando su despliegue de activos digitales;
Esto significa que, con el aumento de los servicios B2B en el mercado de activos digitales, la importancia de los intercambios con licencia se vuelve aún más evidente, se puede decir que están a la vanguardia de la nueva era, manejando la 'línea de vida' de los diversos negocios: ya sea que las empresas incluyan ETFs de activos virtuales en sus carteras de inversión o realicen transacciones y custodia de activos virtuales como Bitcoin y Ethereum, los intercambios con licencia proporcionan un apoyo crucial.
Resumen
Si 2024 para Web3 es como 2002 para Web2, entonces quizás ahora sea el buen momento para actuar.
En este contexto, los proveedores de servicios B2B están en el centro del escenario en el mercado de activos digitales, quien pueda satisfacer desde la conformidad hasta la transacción, desde la tokenización hasta las finanzas de pago, será la clave para definir la próxima generación del ecosistema financiero.
Particularmente, plataformas de intercambio con licencia como OSL, gracias a esta capacidad de servicio integral y multifacética, su importancia en la ola de institucionalización de activos digitales se espera que aumente aún más, especialmente actuando como un 'puente' y 'infraestructura' que eficientemente integra activos existentes del mercado financiero tradicional en el ecosistema en la cadena, liberando su valor potencial.
Los vientos comienzan a soplar al final del claro, después de que 2024 se estabilice, Web3 y la industria cripto pueden realmente entrar en un nuevo ciclo.
